농심) 기업경영분석

소개글

농심) 기업경영분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론
1. 기업선정이유
2. 기업소개

Ⅱ. 본론
1. 산업분석
(1) 산업의 특성
(2) 성장과정
(3) 경기순환
(4) 산업의 구조적 특징 및 경쟁구조
2. 영업분석
(1) 사업구성
(2) 시장점유율
(3) 성장잠재력
(4) 사업전략
3. 재무위험
(1) 수익성비율
(2) 안정성비율
(3) 활동성비율
(4) 재무제표

Ⅲ. 결론
(1) 전통적방법에 의한 ROE 분석
(2) 현대적방법에 의한 ROE 분석

본문내용

점을 알 수 있다.
(3) 활동성비율
① 평균회수기간 = 365일/매출채권회전율 =(매출채권/매출액)*365
매출채권을 얼마나 빨리 회수할 수 있는가를 나타낸다.
② 재고자산회수기간 = 365일/재고자산회전율 =(재고자산/매출원가)*365
기업의 수중에 재고로 머물러 있는 일수를 나타낸다.
③ 매입채무상환기간 = 365/매입채무회전율 = (매입채무/매출원가)*365
매입채무를 갚는데 얼마나의 기간이 소요되는가를 나타낸다.
⇒총결론 : 농심은 매출채권은 빨리 회수하고 매입채무는 늦게 상환하므로써 활동성이 안정적이지만 제조와 판매를 함께하고 라면과 스낵, 음료 사업 등 다양해서 재고회수기간이이 긴 편이다. 삼양과 비교하면 삼양이 농심의 1.5배 정도 더 느리다는 것을 알 수 있다. 하지만 재고자산을 살펴보게 되면 삼양이 평균 14일이라는 엄청난 회수 기간을 보이고 있다. 농심은 재고자산회수에 특별히 신경을 써야 되는 것을 볼 수 있다.
(4) 재무제표
과 목
제47기
자산
Ⅰ.유동자산
792,981,713,441
(1)당좌자산
689,517,021,144
(2)재고자산
103,464,692,297
Ⅱ.비유동자산
1,142,057,881,155
(1)투자자산
162,329,621,620
(2)유형자산
946,870,172,097
(3)무형자산
11,004,742,454
(4)기타비유동자산
21,853,344,984
1.보증금
21,853,344,984
자산총계
1,935,039,594,596
부채
Ⅰ.유동부채
572,082,608,063
Ⅱ.비유동부채
54,605,888,038
부채총계
626,688,496,101
자본
Ⅰ.자본금
30,413,210,000
Ⅱ.자본잉여금
375,910,560,750
Ⅲ.자본조정
-80,773,829,080
Ⅳ.기타포괄손익누계액
10,579,664,748
Ⅴ.이익잉여금(결손금)
972,221,492,077
자본총계
1,308,351,098,495
부채와자본총계
1,935,039,594,596
과 목
제47기
Ⅰ.매출액
1,895,168,274,627
1.총매출액
2,008,612,962,947
2.매출에누리 등
-113,444,688,320
Ⅱ.매출원가
1,377,451,994,275
Ⅲ.매출총이익(손실)
517,716,280,352
Ⅳ.판매비와관리비
410,519,505,532
Ⅴ.영업이익(손실)
107,196,774,820
Ⅵ.영업외수익
69,544,846,621
Ⅶ.영업외비용
15,998,364,642
Ⅷ.법인세비용차감전순이익(손실)
160,743,256,799
Ⅸ.법인세비용
36,404,151,308
Ⅹ.당기순이익(손실)
124,339,105,491
Ⅲ. 결론
(1) 전통적 방법에 의한 ROE 분석
비율
농심(2010)
농심(2009)
삼양(2010)
순이익마진(ROS)
6
6.91
3.11
총자산회전율
1.07
1.02
1.3
=총자산순이익률(ROA)
6.64
7.2
4.0
재무레버리지
1.49
1.53
2.4
=자기자본순이익율(ROE)
9.88
11
9.65
(2) 현대적 방법에 의한 ROE 분석
ROE = 순이익/자기자본
= NOPAT/자기자본-세후순이자비용/자기자본
= NOPAT/순자산*순자산/자기비용-세후순이자비용/순부채*순부채/자기자본
= NOPAT/순자산*(1+순부채/자기자본)-세후순이자비용/순부채*순부채/자기자본
= NOPAT/순자산+(NOPAT/순자산-세후순이자비용/순부채)*순부채/자기자본
= 영업ROA+(영업ROA-세후실효이자율)*순재무레버리지
= 영업ROA+스프레드*순재무레버리지
비율
농심(2010)
농심(2009)
삼양(2010)
NOPAT마진
4.31%
4.41%
4.8%
순영업자산회전율
=영업ROA(1)
스프레드
순재무레버리지
=재무레버리지이득(2)
ROE=(1)+(2)
최종결론
농심은 2009년의 ROE는 순이익 마진과 재무레버리지에 의해 2009년보다 낮아졌지만 실제로 2010년의 총자산회전율은 2009년에 비해 높아졌다. 삼양은 낮은 총자산순이익률에 비해 ROE가 농심의 2010년과 비슷하다. 그이유는 높은 재무레버리지 덕분일 것이다. 결론적으로 농심은 ROA를 신제품개발과 원자재 가격 감소 등으로 성과를 내야한다고 생각한다. 또한 재무레버리지의 관리를 통해 좀더 적극적인 재무정책으로 보충해야 한다.
이처럼 한 기업의 재무상태를 보기 보다는 농심과 삼양 두 기업을 비교해 기업경영분석을 해 보니 확연하게 차이를 알 수 있었다. 라면시장은 위에서도 말했듯이 이미 성숙기이고 필수 제품이기 때문에 무엇보다 소비자인식 변화와 물가변동에 영향을 많이 받는 것을 알 수 있었다. 또한 신제품을 매번 출시하는 것을 선호하기보다 기존 제품에 대한 고정적인 지출이 많이 차지하기 때문에 어떻게 그 소비자들을 유지하느냐가 사업전략에서는 중요하고 식품산업인 만큼 안전성이 무엇보다 가장 크게 유의해야 할 점인 것 같다. 매출액순이익률 변화에서 알 수 있듯이 잘못된 생산, 유통과정에서 발생하는 사건들이 소비자들의 구매심리에 바람을 일으켜 기업의 손익에 나아가 주주의 이익까지 영향을 주게 된다.
그리고 현재 농심은 활발한 해외 진출을 진행하고 있는데 1996년 중국 상해에 첨단 설비를 갖춘 현지 라면공장설립을 시작으로 세계 최대의 라면 소비국인 중국인들의 입맛을 사로잡기 시작하였다. 1998년과 2001년에는 각각 중국 청도와 심양에 공장을 추가로 설립하여 중국인들의 생활문화 발전과 함께 성장하는 기업으로 우뚝 서면서 현재에는 LA공장을 준공하면서 본격적인 해외 시장 진출에 뛰어들고 있다.
<자료출처>
금융감독원 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr
농심 홈페이지 http://www.nongshim.com
한국은행 경제통계 시스템 http://ecos.bok.or.kr
팍스넷 농심 부분
http://paxnet.moneta.co.kr/stock/intro/indCurrent.jsp?code=004370
한국신용정보 기업 재무분석
http://www.kisonline.co.kr/index_5.asp
http://polinews.co.kr/viewnews.html?PageKey=0401&num=112443

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