재무관리 리포트

목차

Ⅰ 금융리스크 측정과 관리방향의 전개
1. 금융리스크의 측정목적
2. 금융리스크의 측정방법
3. 금융리스크의 측정기법
4. 금융리스크 관리의 전개

Ⅱ 금융기관의 리스크 측정과 관리방향
1. 리스크 측정관리 전담조직
2. 측정결과의 보고와 한도설정
3. 리스크 측정 목적의 설정
4. 리스크 측정 관리의 전산화
5. 금융 영업환경의 분석
6. 리스크 측정 데이터의 수집

본문내용

를 측정하는 듀레이션을 계산하는 경우에도 간단한
수식을 이용하면 PC로도 수천개의 채권분석이 가능하다.
자산의 효율적인 투자와 자본배분의 경우 이차계획법이 이용되는데, 이
경우에도 고차원적인 수학적 지식이 필요한 것은 아니다. 예를 들어 리스크
최소화(수익 최대화)함수 결정에 라그랑지 승수법(Lagrangian Multiplier
Methods, 리스크 최소화(수익 최대화) 함수의 편미분에 쿤-터커 조건
(Kuhn-Tucker Conditions), 최적투자비율의 결정에 행렬과 역행렬 또는
Gauss소거법을 이용하면 쉽게 해결할 수 있다.
5. 금융 영업환경의 분석
보다 효율적으로 영업활동을 수행하기 위하여 자기 은행의 재무상황 뿐만
아니라 다른 은행들의 경영 재무 상태를 파악하고 금융시장 상황과 변동 내
용을 파악하여야 한다. 이에 따라 조만간 게임이론이 금융기관의 영업활동에
도입될 가능성도 있다.
복잡한 기법만이 리스크분석의 능사가 아니며 간단한 재무비율로 자기은
행과 상대은행의 영업전략을 파악하는 것도 금융리스크 관리에 있어 훌륭한
모델이 될 수 있다. 예컨대, FRB의 금융기관간 합병 결정시 시장집중도를
측정하는 HHI(Herfindahl Hirschman Index)를 응용하여 업체별 집중도와 산
업별집중도를 측정하고, 영업점이 특정기업이나 특정산업에 편중하여 자금을
운용하는지 즉각적으로 체크할 수 있는 시스템도 유용한 기법이다.
6. 리스크 측정 데이터의 수집
금융기관의 영업활동을 원활히 지원하기 위한 DB구축은 자금조달 측면과
자금운용 측면을 동시에 고려하여야 한다. 자금의 조달측면에서는 시장 및
고객의 금융행태 분석을 통해 시장과 고객의 요구를 파악하여 고객을 유치
할 수 있는 신상품 개발에 활용한다.
자금의 운용측면에서는 시장과 고객의 수익 및 리스크 크기를 파악하여
리스크 관리에 활용하고 상품별, 고객별 자원 배분에 활용한다. 시장과 고객
의 수익과 리스크 측정에 제일 중요한 것은 분석 데이터의 확보인데, 현실적
으로는 데이터가 충분히 축적되지 않아 분석에 어려움을 겪는 경우가 많다.
따라서 시장의 가격변동리스크와 거래고객의 신용리스크를 측정할 수 있는
데이터의 수집이 급선무이다.
이를 위해서는 은행 전체 부서가 데이터 축적에 협력하여야 하며, 수익
및 리스크 측정에 필요한 수집항목을 미리 선정하여 창구에서 매 거래시마
다 데이터를 축적하여야 한다. 현재 불필요해 보이는 데이터라도 몇 년 후
수익과 리스크 분석에 긴요할 수도 있기 때문에 광범위하게 데이터를 축적
할 필요가 있다. 미 FRB는 은행의 여신상황 분석을 위해 은행의 개별여신에
대해 85개의 조사 항목을 설정하고 있다.
개
인의 신용 데이터는 고객행태나 특성에 따른 연체와 부실발생 관련 데
이터로서 채무이행 고객과 채무불이행 고객을 비교 분석할 수 있는 데이터
의 축적이 이루어져야 한다. 예컨대 어떠한 유형의 고객이 부실대출을 발생
시키는가를 확률 등으로 나타낼 수 있어야 한다.
기업의 신용 데이터는 기업의 특성과 재무상황에 따른 연체 및 부실발생
관련 데이터로서 개인의 경우와 마찬가지로 채무이행 기업과 채무불이행 기
업을 비교 분석할 수 있는 데이터를 수집하여야 한다. 특히, 기업의 채무불
이행과 채무불이행에 따른 자금회수에 관한 데이터가 필요하며, 금번의 외환
위기로 경영위기를 맞은 기업의 데이터를 수집해 둘 필요가 있다.
금융자본시장 데이터는 금융시장, 주식시장, 채권시장, 외환시장에서의 주
가 금리 환율 동향 관련 데이터로서 시장에서의 수익과 리스크를 측정할 수
있도록 수집하여야 하며, 현재 투자운용하지 않는 금융상품의 가격동향도 광
범위하게 수집하여야 한다. 자금운용과 관련하여 영업전략과 경영전략을 수
립하는 데 필요한 자기은행과 상대은행의 재무상황 데이터도 수집할 필요가
있다.
데이터의 수집은 리스크관리 담당부서의 주관하에 여신관련부서 등 은행
의 전체부서가 협력하여 수집·축적하여야 하며, 수집대상 항목을 가능한 세
분화하여 추진하여야 한다. 필요한 경우 고객행태 등 리스크 관련자료를 은
행간 상호제공하는 방식으로 축적할 수 있을 것이며, 금융기관 공동작업이나
은행연합회나 신용평가기관과의 공동작업으로 데이터 수집체계를 구축할 수
도 있을 것이다. 한편 금융, 증권, 외환 등의 시장 데이터는 데이터 관리기관
으로부터 직접 입수할 수 있는 전산체계를 구축하여야 한다.
분류기호 : DGA11-9904052
발간일자 : 1999/03/16

키워드

재무관리,   리스크,   금융영업환경,   금융기관,   금융리스크,   금융리스크측정