(경영분석)주식회사 오리온의 트랜트 지수법과 월지수법을 활용한 경영성과 분석 사례

목차

*오리온 그룹의 현황과 개요
- 시장점유율
-국내시장 점유율(롯데,해태,크라운비교)
-매출액 구성비
-대차대조표(표와 원그래프를 통한 설명)
1.유동성분석(유동비율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
2.당좌비율(당좌비율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
3.부채비율(부채비율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
4.자기자본비율(자기자본비율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
-손익계산서(표와 원그래프를 통한 설명)
1.수익성분석
매출액 순이익율(매출액을 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
총자산경상이익율(경상이익율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
2.활동성 분석
재고자산 회전율(재고자산회전율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
총자산회전율(총자산회전율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
매출액증가율(매출액증가율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
3.성장성분석
총자산 증가율(총자산증가율 표와 차트를 타업계와 산업분석을 통한 설명)
4.종합적인 분석
월의 지수법(월의지수법 표와 차트를 타업계의 분석 설명)
트렌스 지수법(트랜스지수법 표와 차트를 타업계의 분석 설명)
-현금흐름 분석
-결론

본문내용

운
0.04
3.71
6.57
산업표준
0.33
3.14
2.80
수익성분석
◆ 총자산 경상이익률
크라운 < 산업표준 < 오리온 < 롯데
구분
2004
2005
2006
오리온
4.5
6.4
6.4
롯데
8.19
10.31
14.64
크라운
0.04
2.28
10.36
산업표준
2.74
4.08
4.14
활동성분석
◆ 재고자산 회전율
산업표준 < 롯데 < 크라운 < 오리온
구분
2004
2005
2006
오리온
17.3
14.7
14.7
롯데
15.82
14.45
15.77
크라운
16.79
19.23
16.74
산업표준
9.45
9.88
9.68
활동성분석
◆ 총자산 회전율
오리온 < 크라운 < 산업표준 < 롯데
구분
2004
2005
2006
오리온
0.8
0.8
0.7
롯데
1.07
1.02
1.07
크라운
0.87
0.98
1.12
산업표준
0.97
1.02
1.09
성장성분석
◆ 매출액증가율
크라운 < 산업표준 < 오리온 < 롯데
구분
2004
2005
2006
오리온
2.8
4.7
1.4
롯데
1.11
6.79
12.02
크라운
1.08
4.36
5.70
산업표준
3.42
5.79
6.49
성장성분석
◆ 총자산 증가율
크라운 < 산업표준 < 오리온 < 롯데
구분
2004
2005
2006
오리온
12.8
7.3
11.3
롯데
-1.07
11.76
7.26
크라운
-1.17
-7.86
-7.81
산업표준
1.62
-0.26
0.04
종합적인 분석
◆ 월의 지수법
주요비율
월
오리온
롯데
크라운
유동비율
25
17.49
41.86
23.00
부채비율
25
28.89
77.76
24.03
고정비율
15
13.03
26.24
14.37
매출채권
회전율
10
7.64
12.52
7.86
재고자산
회전율
10
21.40
16.29
17.29
고정자산
회전율
10
6.88
10.29
10.12
자기자본
회전율
5
3.84
2.87
5.06
매입채무
회전율
-
-
-
-
합계
99.17
187.83
101.73
오리온 < 월 < 크라운 < 롯데
종합적인 분석
◆ 트랜트 지수법
주요비율
트랜트
오리온
롯데
크라운
유동비율
15
10.49
25.11
13.80
부채비율
10
11.56
31.10
9.61
고정비율
10
8.68
17.49
9.58
매출채권
회전율
10
7.64
12.52
7.86
재고자산
회전율
20
42.81
32.58
34.59
고정자산
회전율
20
13.76
20.59
20.24
자기자본
회전율
-
-
-
-
매입채무
회전율
15
14.72
9.86
10.96
합계
109.66
149.25
106.64
트랜트 < 크라운 < 오리온 < 롯데
현금흐름표
◆오리온(2006.12.30)
영업활동으로 인한 현금흐름
24,036
3/4분기 순이익
109,451
현금의 유출이 없는 비용등의 가산
42,357
현금의 유입이 없는 수익등의 차감
-144,218
영업활동으로 인한 자산부채의 변동
16,445
투자활동으로 인한 현금흐름
28,753
투자활동으로 인한 현금유입액
172,446
투자활동으로 인한 현금유출액
-143,692
재무활동으로 인한 현금흐름
-52,288
재무활동으로 인한 현금 유입액
1,239,509
재무활동으로 인한 현금 유출액
-1,291,797
현금의 증가(감소)
501
기초의 현금
6,202
기말의 현금
6,703
현금흐름 분석
◆ 주당 현금흐름
구분
2004
2005
2006
오리온
5,608
3,130
11,704
롯데
76,881
87,938
117,786
크라운
28,590
27,168
26,191
◆ 주식발행수
구분
2004
2005
2006
오리온
5,306,704
5,332,338
5,391,296
롯데
1,421,400
크라운
보통주 : 1,326,000 우선주 : 91,015
현금흐름 분석
◆ 주가 대 현금흐름 비율
12월 31일 금요일
■ 오리온 : 80,000원
■ 롯 데 : 515,000원
■ 크라운 : 37,800원
구분
2004
2005
2006
오리온
4.95
7.91
4.78
롯데
1.70
2.74
4.33
크라운
0.48
0.63
1.87
현금흐름분석
◆ 현금흐름 대 단기차입금 비율
구분
2004
2005
2006
오리온
36.49
14.66
118.01
롯데
3035.52
970.00
4650.58
크라운
964.62
-
102.76
오리온 < 크라운 < 롯데
구 분
2004
2005
2006
영업활동으로 인한 현금흐름
17,002
42,431
24,036
투자활동으로 인한 현금흐름
-78,002
-67,602
28,753
재무활동으로 인한 현금흐름
40,548
41,723
-52,288
현금흐름분석
◆ 현금흐름 대 총부채 비율
구분
2004
2005
2006
오리온
7.86
4.21
17.74
롯데
29.03
36.15
54.30
크라운
16.77
18.79
22.91
오리온 < 크라운 < 롯데
결 론
오리온은 2005년 9월 1일자로 동양그룹으로부터 계열분리하면서 현금흐름이 감소하는 추세를 나타내었으나 2005년부터 그 이전의 상태를 되찾아가는 모습을 보이고 있습니다.
주당현금흐름도 경쟁업체보다 많이 불량하였으나 2006년부터는 상승세를 보이고 있고 고평가 되었던 주가 대 현금흐름 비율도 경쟁 우량업체인 롯데와 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 단기차입금 비율도 롯데보다는 현저히 낮은 수준을 보이지만 크라운보다는 오히려 나아지고 있는 모습을 보이고 있습니다. 총부채 비율을 보면 롯데와 차이가 나지만 단기차입금 비율에 비해서는 약소한 차이를 보이고 있다.
영업활동에 의한 현금흐름이 2006년에 가파른 상승세를 보이고 있지만 사업의 다각화로 인하여 스포츠토토와 타이거 풀스 등 자회사에 대한 투자로 인하여 전체적인 현금흐름은 (-)를 나타내고 있습니다. 그러나 양호한 현금흐름 창출능력으로 재무안정성은 무난한 상태를 보이고 있고 제과업 및 자회사의 우수한 수익성이 견지되어 투자자금 충당성 부채의 부담은 적을 것으로 판단되며 이익이 증가할 것으로 예상합니다. 하지만 다시 IMF와 같은 불경기가 온다면 그룹 전체 미치는 파장이 크게 될 것이므로 다각화보다는 수익성이 확실한 사업분야에 투자해야 할 필요가 있을 것입니다.

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