자동자 4사 재무비율분석

소개글

자동자 4사 재무비율분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 서론····· ···· · · · · ·· ··1~2
1) 재무제표분석의 의의·· · · · · · · · · 1~1
2) 재무비율분석의 의의·· · · · · · · · · 1~1
3) 재무비율분석의 유용성· · · · · · · · · 1~1
4) 재무비율분석의 한계점· · · · · · · · · 1~2

2. 본론· · · · · · · · · · · · · · 2~14
1) 수익성분석·· · · · · · · · · · · · 2~5
2) 재무위험분석· · · · · · · · · · · · 5~7
3) 성장성비율분석·· ·· · · · · · · · · 7~8
4) 비율 표를 이용한 추세분석· · · · ·· · · 8~10
5) 비율을 이용한 기업간 비교분석· · · ···· 11~14

3. 결론· · · · · · · · ·· · · · · · 15~15

※ 참고문헌 ※

본문내용

지급능력이 좋으며 기아가 가장 지급능력이 떨어짐을 알 수 있습니다.
당좌비율 : 당좌자산을 유동부채로 나누어 산출하는 것으로 일명 산성시험비율이라고도 합니다. 따라서 당좌비율은 유동자산 중 재고자산을 포함하지 않고 산출된 비율로 유동성에 대한 엄격한 측정치입니다. 재고자산을 현금화 하는 데는 어느 정도 시간이 필요하고 또한 기업의 의사에 따라 현금화가 되는 것이 아니므로 재고자산은 여기에 포함되지 않습니다. 현재 당좌비율 역시 유동비율과 마찬가지 추세를 보이고 있습니다.
부채비율 : 부채총액을 자본총액으로 나누어 산출한다. 이를 부채 대 자기자본비율이라고도 합니다. 이 비율은 부채 대 총자산비율과 마찬가지로 기업이 지급불능상태에 빠졌을 때 채권자의 채권이 어느 정도 보호를 받을 수 있을 것 인지를 판단할 수 있게 해 줍니다. 이 비율이 100% 이하이면 채권에 대한 담보가 되는 자기자본이 상대적으로 많다는 뜻으로, 채권자의 채권은 더 많은 보호를 받을 수 있다. 따라서 이 비율은 채권자 입장에서 낮을수록 좋다고 말할 수 있습니다. 부채비율의 표준비율은 일반적으로 200% 이하로 보고 있다. 그러나 바람직한 부채비율은 동종 산업의 평균부채비율, 부채의 조달 가능성, 수익력의 안정성 등 여러 변수에 따라 좌우됩니다. 현재 부채비율이 가장 높은 곳은 GM대우가 184.63%로 가장 높고 현대가 62.54%로 가장 낮은 곳입니다. 이 부채비율은 유동비율 및 당좌비율과는 다르게 하락할수록 좋은 것이므로 하락률 측면에서 현대가 가장 안정적이며 하락률은 쌍용이 가장 하락했으며 다른 두 기업은 오히려 부채비율이 높아져 부재 의존도가 높음을 알 수 있습니다.
이자보상배율 : 이자비용과 법인세차감전순이익을 연간 이자비용으로 나누어 산출하는 것으로, 이것은 이익의 하락 시 어느 정도까지 기업이 흡수할 수 있는가를 나타낸다는 점에서 하나의 안전한계지표인 것입니다. 현재 이자보상배율은 현대가 11.46으로 가장 우수하고 기아가 -25.11로 가장 좋지 않으며 상승률 또한 현대가 가장 우수합니다. 즉 현대가 이자지급능력이 가장 우수하고 기아가 가장 낮음을 나타냅니다.
고정장기적합률 : 기업의 고정자산을 장기자금조달원천인 자기자본과 고정부채의 합으로 나누어 산출합니다. 이 비율은 기업의 고정자산을 취득하는데 필요한 자금을 어떤 방법으로 조달하였는가를 나타내주는 지표로 자금조달과 자금운용의 안정성을 동시에 평가하는 비율입니다. 그리고 고정장기적합률이 너무 낮다는 것은 자원을 효율적으로 운영하지 못할 결과일 수도 있습니다. 따라서 고정장기적합률은 100% 수준으로 유지하는 것이 안정적이라 할 수 있습니다. 현재 현대가 가장 100에 근접해 가장 적절하고 기아자동차가 189.56라는 100을 훨씬 넘는 비율을 보여 줌으로써 고정자산에 대하여 과대투자 되고 자금의 유동성이 낮음을 보여주고 있습니다. 이러한 비율로 보면 현대가 가장 적절히 투자하고 자금의 유동성을 보유한 것으로 보인다.
현재 재무 위험성 측면으로 봤을 때 현대가 가장 전반적으로 안전하며 기아가 가장 불안전한 것으로 보입니다. 현대를 제외한 세 기업 중 쌍용은 나머지 두 기업 보다 여러 면에서 긍정적 상승률을 보이고 있습니다.
- 성장성비율 관련 비율분석 -
매출액증가율 : 일정기간 동안에 매출액이 어느 정도 증가하였나를 측정하는 비율입니다. 현재 가장 높은 비율은 대우가 30.29로 가장 높고 상승률 측면으로 보면 쌍용자동차가 18.95%로 가장 높고 기아자동차가 -17.55%를 기록해 가장 낮습니다. 즉 현재 1년 동안 가장 많은 성장을 기록한 곳은 상승률 측면에서는 쌍용자동차 현재비율만 본다면 대우입니다.
총자산증가율 : 일정기간 동안의 총자산증가율은 기업의 자산규모가 어느 정도 확대 되었는가 하는 것을 나타냅니다. 총자산증가율이 높다는 것은 기업의 투자활동이 적극적으로 이루어져 기업규모가 빠른 속도로 성장하고 있다는 것을 의미합니다. 총자산증가율을 해석할 때에는 기업의 자산재평가 여부를 먼저 확인해야 합니다. 만약 증가율을 추정하는 기간 동안에 자산재평가가 일어난 경우에는 신규투자가 없이도 자산규모가 증가한 것으로 나타나기 때문입니다. 현재 현대가 11.94로 가장 높은 비율이고 쌍용이 가장 낮은 비율이나 상승률은 가장 높은 것을 알 수 있습니다. 즉 현재 현대가 가장 기업규모가 크고 많은 성장을 이루고 있지만 쌍용 역시 기업 규모가 크게 성장하고 있음을 알 수 있습니다.
순이익증가율 : 일정기간 동안에 순이익이 어느 정도 증가하였나를 측정한 비율입니다. 순이익증가율을 계산할 때에는 전년도에 당기순손실이 발생한 경우와 같이 마이너스금액이 기준연도 금액이 된다거나, 기준연도금액이 아주 작은 값을 취할 때는 비율의 값을 구할 수 없거나 비정상적인 값이 되어 의미가 없어진다는 점을 유의할 필요가 있습니다. 현재 현대가 10.52로 비율이 가장 높고 이고 가아가 -65.52로 가장 낮습니다.
현재 성장성 측면으로 봤을 때 당기의 비율은 현대가 가장 높아 높은 성장 수준을 보이고 있으며 쌍용이 모든 부분에서 높은 성장 상승률을 보여 기업이 투자 활동이 적극적으로 이루어져 규모나 선장면 에서 활발한 것을 알 수 있습니다.

마지막 결론에서는 지금까지 분석한 것들은 종합하여 설 멸하겠습니다.
3.결론
지금까지 비율분석을 살펴보면 수익성 재무위험 성장성 모든 면에서 현대가 가장 안정적이고 높은 비율을 차지함을 알 수 있으며 대우는 수익성면에서 현대 다음의 괜찮은 비율을 보이지만 부채 의존도가 가장 높아 안정성 면에서 가장 떨어지며 쌍용과 기아는 그간 부도와 인수합병 등으로 인하여 아직까지 저조한 비율을 보이지만 쌍용은 전반적으로 상승률이 가장 높은 기업으로 앞으로도 성장 발전 가능성이 높다고 예상할 수 있습니다. 이번 리포트로 인하여 기업의 재무 분석을 지금껏 전혀 생가지 않고 모르고 있었는데 조금이나마 아는 기회가 되었습니다.
※ 참고문헌 ※
금융감독원 전자공시시스템
재무제표 분석과 가치평가 창 민 사 저자 : 김 권 중, 김 문 철
네이버 블로그 http://blog.naver.com/cis3043/80033822242

키워드

자동차4사,   재무비율,   재무비율분석표