기업 인수합병의 재무적 측면- 기업인수합병의 경제적 이득과 비용 및 인수자금 조달, 회계처리

목차

* 기업 인수합병의 재무적 측면

Ⅰ. 기업 인수합병의 경제적 이득과 경제적 비용

Ⅱ. 기업 인수합병의 비용

1. 현금에 의한 인수자금의 조달
2. 주식에 의한 인수자금의 조달

Ⅲ. 기업 인수합병의 회계처리

1. 매수법
2. 지분풀링법

본문내용

0년 이내의 기간에 주로 정액법을 이용해 상각한다. 미국의 경우 40년 이내 기간 내에서 상각하는 것으로 되어 있으며, 우리나라에서는 영업권에 대한 상각액은 손익계산서에 무형자산상각비라는 항목의 판매비와 일반관리비로 보고되기 때문에 매수법에 의한 당기순이익은 지분풀링법에 의한 당기순이익보다 적게 나타나게 된다.
(2) 지분풀링법
지분을 풀링(pooling)한다는 의미에서도 알 수 있듯이 이 방법은 인수 합병시 인수기업과 피인수기업의 두 대차대조표상의 자산 및 부채항목을 단순히 합하는 것이다. 따라서 매수법에 의한 경우와는 달리 인수 합병으로 인한 영업권이 대차대조표상에 나타나지 않는다. 미국에서 인수 합병에 따른 지분풀링법에 의한 회계처리는 1950년 AICPA(American Institute of Certified Public Accountants)의 ARB(Accounting Research Bulletin) No. 40에서 정식으로 인정되었다. 지분풀링법에서는 인수 합병으로 인한 영업권 상각이 필요하지 않기 때문에 손익계산서상의 이익은 매수법으로 처리한 경우보다 크게 나타나고 주당이익 또한 매수법에 의한 경우 보다 크게 나타난다. 따라서 합병차익이 상당히 클 경우에 많은 기업들은 매수법보다는 지분풀링법에 의한 회계처리를 선호한다.
사실 인수 합병시 인수기업이 회계처리를 매수법으로 할 것인가 또는 지분풀링법으로 할 것인가 하는 것은 인수기업 마음대로 결정할 수 있는 것이 아니라 인수 합병 당시의 여건과 그 나라의 회계관습 등에 의해서 결정된다. 미국의 경우에는 APB(Accounting Principle Board) opinion No. l6에서 지분풀링법을 이용할 수 있는 12가지 조건을 설정해 놓고, 이 조건 중에서 하나라도 충족되지 못하면 매수법에 의한 회계처리를 하도록 하고 있다. 미국에서 지분풀링법을 이용할 수 있는 주요 기준은 다음과 같다.
첫째, 인수기업과 피인수기업은 인수 합병개시 전 2년간 각각 독립된 기업이어야 하며, 합병개시일 현재 상대방 기업의 주식을 10% 이상 보유해서는 안 된다. 둘째, 인수 합병은 합병 개시일로부터 1년 이내에 한 번의 거래나 특정한 합병계획에 따라 이루어져야 한다. 셋째, 인수기업은 피인수기업의 주주들에게 그들이 소유했던 의결권 있는 보통주의 90% 이상을 동일한 권리를 가지는 인수기업의 보통주식으로 교환해 주어야 한다. 넷째, 인수기업은 인수 합병 시 발행한 보통주를 인수 합병 후에 다시 취득해서는 안 되고, 인수 합병 후 2년 이내에 기업자산의 중요부분을 처분해서도 안 된다는 것이다. 이와 같이 지분풀링법을 사용할 수 있는 기준들이 이론적으로나 실무적으로 얼마나 타당한지에 대해서는 아직도 많은 논란의 대상이 되고 있다.
우리나라 "기업회계기준" 제90조에 의거 기업인수 및 합병 등 기업결합에 관한 회계처리에서는 "기업매수"와 "지분통합"을 따로 정의하고 있다. 기업매수란 한 회사(이하 "매수회사"라 한다)가 다른 회사(이하 "피매수회사"라 한다)의 순자산 및 영업활동을 지배하게 되는 경우 그 대가로 자산의 이전, 채무의 부담 또는 주식을 발행하는 형태의 기업결합으로 정의하고 있고, "지분통합"이란 결합에 참여하는 회사(이하 "결합참여회사"라 한다) 중 어느 일방도 매수회사가 되지 아니하고 각 결합참여회사의 주주들이 결합참여회사들의 자산 및 영업활동에 대한 지배력을 결합하여 그 결합된 실체에 내재된 위험과 효익을 지속적으로 상호 분담하는 형태의 기업결합으로 정의하고 있다. 따라서 매수기업결합에 대해서는 매수법으로, 지분통합기업결합에 대해서는 지분통합법을 적용하여 회계처리하도록 되어있다.

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