대림산업 재무분석(기업분석)

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목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
대림산업(%)
한전KPS(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.62
-
2010
4.63
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 대림산업은 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 한전KPS의 1/2수준이며 이는 아직은 한전KPS의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
대림산업(%)
한전KPS(%)
동종업계평균(%)
2011
8.63
11.38
6.67
2010
1.61
13.71
6.12
2009
6.01
16.12
7.31
->총자산 순이익률의 경우 대림산업의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.63%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 한전KPS의 경우 2009년 16.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.38의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
대림산업(%)
한전KPS(%)
동종업계평균(%)
2011
16.96
14.40
12.37
2010
3.46
17.61
11.41
2009
11.40
19.27
13.80
->자기자본순이익률은 대림산업의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.96%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 한전KPS는 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
대림산업(%)
한전KPS(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.39
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 대림산업은 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 한전KPS는 2009년 18.39%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
대림산업(원)
한전KPS(원)
동종업계평균(원)
2011
7,684
49,632
-
2010
1,316
62,880
-
2009
4,407
49,970
-
->대림산업은 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 한전KPS에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 한전KPS가 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
대림산업(원)
한전KPS(원)
동종업계평균(원)
2011
8764.83
106016.66
-
2010
12614.14
99723.97
-
2009
8146.06
96327.67
-
->주당 현금흐름은 대림산업의 경우 8764.83을 기록하고 있고 한전KPS는 계속 상승하여 106016.66을 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 한전KPS가 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 한전KPS가 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
대림산업(배)
한전KPS(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.93
-
->대림산업의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 한전KPS는 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 대림산업의 주가가 한전KPS보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
대림산업(배)
한전KPS(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
6.11
6.68
-
2009
9.76
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 대림산업은 2009년 9.76에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 한전KPS의 주가가 대림산업에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
대림산업(%)
한전KPS(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.67
0.86
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 대림산업은 1.67에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 한전KPS는 2009년 0.86에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 대림산업은 한전KPS의 1/2수준이며 이는 한전KPS의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 국내의 토목 및 건축 부문의 부진에도 불구하고 플랜트와 제조 부문의 매출 확대에 따라 외형은 전년동기대비 큰 폭으로 확대되었음.
- 외형 확대에 따른 판관비 부담 축소에도 불구하고 매출원가율 상승과 전년동기 투자자산처분이익 등 기타비용의 영향으로 수익성은 하락.
- 자회사인 삼호와 고려개발의 PF우발부채로 리스크는 상존하나 순현금기조 유지 및 순차입규모상 재무구조는 안정적인 수준을 유지하고 있음.
V. 전망 분석
- 국내 토목 부문의 개선과 중동지역의 수주 확대 및 미국 토목시장 진출이 예상됨에 따라 신규시장 진출로 외형은 성장세를 보일 것으로 전망됨.
- 2012년 수익성 위주의 입찰에도 불구하고 업체들의 경쟁 과열에 따른 기존 저가 수주의 영향으로 수익성 개선은 제한적일 전망.
- 국내 포천타워 및 동남아시아 IPP사업에 진출하여 cash cow를 확보할 것으로 판단됨.

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