고려아연(동부제철) 재무분석(기업분석)

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고려아연(동부제철) 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

-12.91
1.4
->고려아연은 2009년 2010년 영업이익증가율이 대폭하였다가 2011년에는 소폭 상승하였다 이는 주요영업활동의 성과가 최근 들어 좋아 진 것으로 판단되며 경쟁업체인 삼성전자는 매출액은 꾸준히 증가하지만 그에 비해 영영이익이 따라 오지 못하는 것으로 보아 매출원가와 판매비와 관리비가 비효율적으로 사용되고 있는 것으로 분석된다.
-주당순이익(EPS)증가율-
고려아연(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2011
474.76
-4.59
-
2010
-70.11
5.24
-
2009
-55.14
-20.11
-
->기업의 종합적인 성장세를 나타내는 주당순이익은 고려아연은 2009년 대폭 하락 하였다가 2011년에 큰 폭의 성장을 하였는데 이는 2010년에 영엉외 비용으로 지분법평가 손실과, 처분 손실이 많이 발생하여 순이익이 저조하였다가 2011년에 다시 지분법 평가 이익이 발생하여 순이익의 차이를 보이며 실직적인 순이익의 크기는 큰 변동이 없는 것으로 분석된다.
-지속성장률(SGR)-
고려아연(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2011
14.65
12.61
-
2010
-0.72
15.67
-
2009
7.27
17.12
-
->지속성장율의 경우 고려아연은 2010년 소폭 하락하였다가 2011년 14.65% 상승하였으며 경쟁업체는 삼성전자는 최근 1년 동안 하락세이기는 하라 아직 10%이상을 기록하고 있다. 삼성전자가 순이익을 동력으로 삼아 자기자본을 빨리 증가시키고 있는 것으로 분석되며 고려아연도 삼성전자와 경쟁하기 위해서는 2011과 같은 수치를 계속 기록하여 자기자본의 비중을 계속적으로 높여야 할것으로 분석된다.
수익성분석
-매출액 영업이익률-
고려아연(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2011
2.40
9.41
8.2
2010
2.11
11.76
11.6
2009
1.85
14.01
11.4
->매출액 영업 이익률의 경우 고려아연은 2009년 1.85에서 하락하여 2011년 2.40를 기록하고 있다 이는 경쟁업체인 삼성전자와 동종업계와의 비교에서 4분에 1 수준 기록하고 있어 재무 저조한 수치를 기록하고 있다. 따라서 고려아연은 시장 지배력부분에 신경을 써야 할 것으로 판단된다.
-매출액 순이익률-
고려아연(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2011
5.20
11.75
6.11
2010
0.92
11.44
5.58
2009
2.96
11.10
6.58
->매출액 순이익률은 고려아연은 2009년 2.96에서 계속 상승하여 2011년 5.20을 기록 하고 있다 이는 동업업계와 비슷한 수준이며 경쟁업체는 삼성전자에는 1/2 수준이다 따라서 경쟁구도를 유지하기 위해서는 매출액 대비 순이익의 키워서 실직적인 순이익의 증가에 신경을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
고려아연(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.52
-
2010
4.51
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 고려아연은 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 삼성전자의 1/2수준이며 이는 아직은 삼성전자의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
고려아연(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2011
8.51
11.18
6.67
2010
1.61
11.71
6.12
2009
5.01
15.12
7.11
->총자산 순이익률의 경우 고려아연의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.51%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 삼성전자의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.18의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
고려아연(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
12.17
2010
1.46
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
11.80
->자기자본순이익률은 고려아연의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 삼성전자는 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
고려아연(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.19
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 고려아연은 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 삼성전자는 2009년 18.19%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
IV. 현황 분석
- 귀금속 가격 여전히 강세이나 비철금속 가격 약세, 글로벌 경기부진의 지속으로 전방 자동차 및 전기/전자산업 부진하며 매출 규모 소폭 감소.
- 매출 부진 및 비철금속 가격 약세에 따른 판가 하락으로 원가율 상승하며 전반적인 수익성은 전년동기대비 하락, 그러나 여전히 양호한 수준.
- 순이익 내부유보를 통한 이익잉여금 증가로 자기자본 규모 확충되며 제 안정성 지표 전년대비 상승, 안정적 재무구조 견지.
V. 전망 분석
- 2012년 4분기 퓨머(잔재 재처리 설비) 추가, 2011년 상반기 동 제련설비의 증설, 비철금속 가격의 일부 회복 등으로 매출 성장 전망.
- 다만, 유럽 재정위기의 지속 및 미국 재정절벽 우려 등 글로벌 경기부진의 지속으로 전방 자동차 생산 둔화되는 등 성장률은 제한적일 수 있음.
- 귀금속 가격의 여전한 강세와 비철금속 가격의 일부 회복이 예상되는 가운데 퓨머 증설 효과로 현 수준의 양호한 수익구조 유지 무난할 듯.

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