[리스크][위험][신용]신용리스크(신용위험), 리스크프리미엄(위험프리미엄), 보험회사리스크(보험회사위험), 외환결제리스크(외환결제위험), 금리리스크(금리위험), 주식리스크(주식위험), 운영리스크(운영위험)

소개글

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목차

Ⅰ. 신용리스크(신용위험)
1. 신용리스크는 거래상대방의 채무불이행으로 인해 경제적인 손실을 입을 리스크로 정의되며 대출채권의 형태로 자산을 운용하는 은행과 같은 금융기관의 가장 중요한 리스크임
2. 신용리스크를 관리하기 어려운 것은 거래처의 부도가능성이나 부도 발생시 예상손실과 같은 신용리스크의 구성요소가 금융기관과 독립적으로 발생하기 때문
3. 대출채권의 매각이 어려운 이유
1) 가격형성(pricing)의 어려움
2) 매수자(투자자) 탐색의 어려움
3) 경영목적상 매각 기피
4) 법적 제도적 제약
5) 매각 관련비용 부담
4. 신용리스크와 시장리스크 관리수단 비교

Ⅱ. 리스크프리미엄(위험프리미엄)
1. 글로벌위험 프리미엄에 관한 연구
2. 환위험 프리미엄에 관한 연구
3. 컨트리리스크 프리미엄에 관한 연구

Ⅲ. 보험회사리스크(보험회사위험)

Ⅳ. 외환결제리스크(외환결제위험)

Ⅴ. 금리리스크(금리위험)

Ⅵ. 주식리스크(주식위험)

Ⅶ. 운영리스크(운영위험)
1. 운영리스크의 정의
2. 운영리스크 관리의 절차
1) 제 1단계 : 운영리스크관리정책 수립
2) 제 2단계 : 개별영업부문의 운영손실사건이 사건타입과 연결될 수 있도록 정의
3) 제 3단계 : 운영리스크의 측정
4) 제 4단계 : 운영리스크 익스포져의 관리방법 결정
5) 제 5단계 : 성과평가
6) 제 6단계 : 보고체제 수립
7) 제 7단계 : 리스크분석
3. 운영리스크의 형태

참고문헌

본문내용

관련 파생상품은 기초자산으로 변환하여 동일한 주식의 반대 포지션을 상쇄한 후의 순매도 또는 순매수 포지션에 대하여 10.에서 정한 방법에 따라 개별리스크 및 일반시장리스크를 산출한다.
나. 주식포지션의 산출
(1) 개별 주식 관련 선물 또는 선도거래는 관련 주식의 시가로 포지션을 계산한다.
(2) 주가지수 선물거래는 동 지수를 구성하는 기초자산 포트폴리오의 시가로 포지션을 산출한다.
(3) 주식스왑은 두 개의 포지션으로 인식한다.
다. 지수 및 지수차익거래에 대해서는 다음의 금액을 시장리스크에 대한 소요자기자본에 가산한다.
(1) 분산도가 높은 주식포트폴리오로 구성된 지수관련 약정에 대해서는 순매입포지션 또는 순매도포지션에 대하여 2%를 곱하여 산출한 금액
(2) 다음 선물관련 차익거래(arbitrage transaction)에 대해서는 한쪽 지수거래에 대해 2%를 곱하여 산출한 금액
(가) 동일지수에 대해 다른 일자 또는 다른 시장에서 반대포지션을 취하는 경우
(나) 유사한 성격의 다른 지수에 대해 같은 날에 반대 포지션을 취하는 경우로서 감독원장이 두 지수의 유사성을 인정하는 경우
라. 주가지수선물 포지션과 당해 지수에 상응하는 주식바스켓을 이용하여 반대 포지션을 취하는 의도적인 차익거래에 대해서는 당해 거래가 다음 조건을 충족할 경우 각각의 포지션에 대해 2%를 곱하여 산출한 금액을 소요자기자본으로 할 수 있다.
(1) 다른 포지션과 분리되어 별도 관리될 것
(2) 차익거래 목적으로 계획되고 매매거래됨을 입증할 것
(3) 주식의 바스켓 구성이 당해 지수의 기초자산 주식포트폴리오시장가치의 90%이상을 점유할 것
Ⅶ. 운영리스크(운영위험)
1. 운영리스크의 정의
□ 운영리스크에 대해 광범위하게 인정받고 있는 통일된 정의는 없으나 여기서는 BIS에서 제시하는 정의를 따르기로 함

부적절하거나 잘못된 내부의 절차, 인력, 시스템 및 외부사건으로 발생한 손실의 리스크(the risk of loss resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems or from external events)
ㅇ위와 같이 정의하는 경우 다음의 business risk, systemic risk, strategic risk, reputational risk는 제외됨
<제외되는 리스크>
리스크의 종류
business risk
systemic risk
strategic risk
reputational risk
정 의
금융기관이 경쟁상 우위와 주주가치 증대를 위해 당연히 가정하는 리스크로 손실과 이익이 대칭적으로 나타남
product risk : 영업하는 상품시장의 변화에 기인
macroeconomic risk : 경제 사이클과 통화정책의 변화에 기인
technological risk : 기술혁신에 기인
국가나 전세계적인 금융산업의 붕괴로 나타나는 리스크
경제나 정치환경의 기반이 변화(fundamental shifts)함으로써 나타나는 리스크
경영진의 정책결정 오류로 발생하는 리스크
돌발적인 금전적 손실과 함께 시장에서 신뢰를 상실함으로써 발생하는 리스크
□ BIS에서 규정하는 운영리스크 사건타입(event type)
ㅇBIS에서는 다음을 운영리스크를 발생시키는 사건타입에 포함하여 관리대상으로 보고 있음
2. 운영리스크 관리의 절차
1) 제 1단계 : 운영리스크관리정책 수립
ㅇ운영리스크를 감소시킬 수 있는 정책과 실무지침을 수립하고 운영리스크 측정을 위한 기준을 명확하게 설정함.
2) 제 2단계 : 개별영업부문의 운영손실사건이 사건타입과 연결될 수 있도록 정의
ㅇ개별영업부문의 업무내용과 절차를 분석하고 운영리스크를 발생시키는 사건타입을 명확히 정의하고 한 후, 개별영업부문에서 발생할 수 있는 운영손실사건이 사건타입과 연결될 수 있도록 정의함
3) 제 3단계 : 운영리스크의 측정
ㅇ운영리스크의 발생가능성(likelihood)과 영업부문별 손실가능액(severity)의 메트릭스를 이용하여 운영리스크를 측정함
4) 제 4단계 : 운영리스크 익스포져의 관리방법 결정
ㅇ운영리스크를 헤지할 수 있는 보험에 대한 원가-수익 분석을 실시하고 헤지수단을 선택함
5) 제 5단계 : 성과평가
ㅇ운영리스크를 포함한 통합리스크에 대한 경제적 자본을 이용하여 부문별 리스크조정 성과를 측정하고 평가함
6) 제 6단계 : 보고체제 수립
ㅇ이사회나 최고경영진에 대한 보고체제를 수립하고 정기적인 보고를 수행함
7) 제 7단계 : 리스크분석
ㅇ정기적인 스트레스 테스팅을 통해 새롭게 은행이 직면하게 될 것으로 예상되는 환경을 반영한 분석을 실시하며, 운영리스크의 프로파일이 바뀔 때마다 운영리스크에 대한 평가를 실시하여야 함
3. 운영리스크의 형태
□ 운영리스크의 손실분포는 신용리스크의 분포와 유사하게 skewed된 형태를 갖는 것으로 알려져 있음
ㅇ예상손실(Expected loss) : 정상적인 영업을 수행하면서 발생할 것으로 예상하는 운영상의 손실금액임. 이 금액은 영업상의 원가로 흡수되는 것이며 연간 사업계획을 통해 미리 비용으로 예상하거나 상품이나 서비스의 가격결정에 포함할 수 있음
ㅇ예상하지 못한 손실(Unexpected loss) : 이 손실은 일정 신뢰수준하에서 계산되는 운영 VaR금액이며 이 금액을 흡수하기 위해서는 경제적 자본(위험자본)이 배분되어야 함
ㅇ스트레스 손실(Stress loss) : 가장 극한 스트레스상황에서의 운영리스크 손실금액으로 이러한 손실이 발생한 경우 자본만으로는 은행을 보호할 수 없기 때문에 헤지 할 수 있는 보험을 찾아야 함
참고문헌
류건식 외 1명, 보험회사 리스크관리 수준의 국제비교분석, 한국보험학회, 2004
세이안 채터리지 저, 임정재 역, 리스크에 과감히 맞서라, 럭스미디어, 2005
이승우, 신용리스크관리, 손해보험협회, 2001
이상영, 리스크 프리미엄이 포함된 이자율평가조건을 중심으로, 경희대학교, 2011
이영호, 우리나라 기업의 외환리스크관리환경에 관한 연구, 고려대학교, 1988
정진택, 주식시장의 리스크와 수익률에 대한 연구, 경희대학교, 2009

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리스크,   위험,   신용,   리스크프리미엄,   보험회사