[현대]현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 연혁, 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 기업인수합병(M&A), 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 투자진출, 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 인수 사례 분석

소개글

[현대]현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 연혁, 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 기업인수합병(M&A), 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 투자진출, 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 인수 사례 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 연혁

Ⅲ. 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 기업인수합병(M&A)
1. 기대효과(합병의 동기)
1) 원재료 구입(트레이시 공장)
2) 생산원가의 절감과 기술 축적
3) 제품 다각화
4) 판매망 확보(삼미 스틸 아메리카 사)
5) 계열사의 연관성 강화
2. 삼미가 합병시 고려한 사항들
1) 합병할 만한 가치가 있는가
2) 합병할 것인가- 합병할 능력이 있는가
3. 합병과정
1) 신속한 의사결정
2) 피합병회사의 평가
4. 합병성과
1) 재무제표 분석
2) 수직적 계열화의 기반구축

Ⅳ. 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 투자진출
1. 투자진출 동기
2. 입지선정 사유
3. 투자진출 경위

Ⅴ. 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 인수 사례
1. 당시 삼미 종합특수강의 상황
2. RIOALGOM 회사의 상황
3. ATLAS 인수로부터의 이점 타진
1) 원료의 안정적 확보
2) 선진기술의 용이한 획득
3) 무역장벽의 극복
4) 판로의 확보
5) 경제교류의 증가
4. 우호적인 M & A 성립
5. 자금의 확보 문제
6. 인수 이후의 전략

참고문헌

본문내용

INDCO)의 초청으로 현지에 가서 현지에서의 생산 및 수요에 대한 전망과 제품의 시장성에 대하여 조사를 실시하였으며, 1987년 1월에는 실무자가 출장을 가서 태국 정부관리와 면담을 실시하였다. 그 후 1987년 3월에 태국의 투자위원회(Board of investment: B.O.I)에 투자신청서를 제출하여 7월에 태국정부의 외국인 투자허가서를 발급 받았다. 1987년 8월부터 본격적으로 현지법인설립과 공장준비작업에 착수하였으며 1987년 12월에는 드디어 현지법인이 설립되었다. 1988년 1월에 설비 및 기자재 설치 작업을 개시하였으며 3월부터는 정상적으로 현지 공장의 가동을 시작하고 본격적인 제품생산에 들어갔다.
Ⅴ. 현대비앤지스틸(삼미종합특수강)의 인수 사례
1. 당시 삼미 종합특수강의 상황
국내 유일의 특수강 종합메이커인 삼미종합특수강은 창원기계공단에 국제 규모의 공장을 갖추고 그룹내의 주력기업으로서의 역할을 하고 있었다.
삼미 종합특수강에서 생산되는 제품은 크게 세 가지 제품군으로 나뉜다.
special steel bar : 자동차 주요부품, 건설증기부품, 항공기부품 등에 사용되는 것으로 수요가 폭발적으로 늘어나 연간 20만톤의 설비시설을 연간 55만 톤을 생산할 수 있는 시설확장을 했다.
stainless steel sheet coil : 건축 내/외장재, 자동차 구조재, 주방용품 등의 생산에 사용되는 것으로 연간 20만 톤의 설비시설을 갖추고 있다. 이 제품의 주 원재료인 핫코일은 생산라인이 없어 핫코일의 공급을 대부분 수입에 의존하고 일부를 포항제철이 공급하고 있다. 문제는 포철이 특수강 분야에 진출할 전망이어서 경쟁이 우려되고 수입에서 겪는 여러 가지 어려움으로 핫코일공정을 내부화하고자 한다.
special steel extruded product : 한국에서 삼미만 생산하는 제품라인으로 베어림, 발전소용파이프 등에 쓰인다.
2. RIOALGOM 회사의 상황
RIOALGOM은 철강부문과 광산부문을 갖고 있는 다국적기업으로 두 부문을 동시에 운영하는데 따른 자금압박으로 특수강부문인 ATLAS를 매각처분하고자했다.
RIOALGOM의 특수강 부문은 다음 세 개의 부문으로 구성되어 있다.
ATLAS STAINLESS STEELS : 캐나다 퀘백주 트레이시공장
- 핫코일 생산
ATLAS SPECIALTY STEELS : 캐나다 온트리오주 웰렌드 공장
- special steel bar 생산
AL TECH SPECIALTY SEEL CO.: 미국 뉴욕즈 던커크공장과 워터브레이크 공장
- special steel bar 생산
3. ATLAS 인수로부터의 이점 타진
1) 원료의 안정적 확보
: 가장 직접적인 목적은 트레이시공장으로부터 핫코일 공급을 안정적으로 확보할 수 있다는 것이다. 즉 원료의 확보를 위해서 핫코일 생산을 내부화하고자 하는 전략에 부합된다.
2) 선진기술의 용이한 획득
: 기존공장을 인수함으로써 기술도입에 관한 마찰 등이 없이 기술수준을 쉽게 선진수준으로 끌어올릴 수 있다.
3) 무역장벽의 극복
: 캐나다의 경우 미국과의 자유무역협정으로 대미 수출쿼터문제를 쉽게 해결할 수 있다.
4) 판로의 확보
: 세계 제일의 시장인 미국을 겨냥하기 위해서는 현지화가 불가피하며 또한 북미지역에서 지명도가 있는 기존의 공장을 인수함으로써 기존의 판로 활용이 용이하다. 기존공장인수에서 오는 재무적 이점: 신규투자로 인한 막대한 투자를 피할 수 있다. 북미지역의 풍부한 니켈 등의 원자재의 안정적 확보와 저렴한 가격의 에너지자원 활용
5) 경제교류의 증가
: 한국과 캐나다, 미국간의 경제교류를 증가시킬 수 있는 거시경제적인 효과
4. 우호적인 M & A 성립
당시 한국기업의 국제 인수 합병이 드물었던 때에 세계적인 특수강 전문업체를 지향하는 삼미는 인수로부터의 득실을 타진한 후, 즉시 회계적인 면은 M&A 컨설턴트사인 DH&S사와, 법률적인 면은 Whitman & Ransom사와 연계하여 인수작업을 신속하게 진행했다.
그리하여 수차례 협상과정을 거처 5월 2억 5,000만 캐나다 달러(1,400억원)라는 한국기업 최대규모의 국제 인수, 합병을 하였다.
5. 자금의 확보 문제
인수, 합병을 위해서는 자금시장의 확보가 매우 중요하다.
삼미종합특수강은 인수에 필요한 자금은 주로 제일은행이 주도로 국내/외 은행이 적극 참여한 신디케이트론(Syndicated Loan)을 통해 180백만달러를 모집하고 나머지는 특수강 사내유보분으로 인수금액을 마련했다.
인수후 유동자금과 설비현대화 소요자금 충족을 위해서는 5천만달러 규모의 해외신주인수권부사채(BW)를 발행했다. ATLAS의 인수로 신뢰도가 높았기 때문에 낮은 표면이자율(1.25%)로도 성공적인 성장이 가능했다.
6. 인수 이후의 전략
국내 창원공장과 캐나다, 미국 현지공장의 효율적 연계를 통해 세계를 목표로 한 생산전략,마아케팅전략을 취하고 있다.
트레이시 공장은 핫코일라인 증설과 북미의 풍부한 고철,크롬 등으로 원래 목적인 원재료의 안정적 공급과, 풍부한 에너지로 경영합리화를 꾀한다. 월렌드 공장은 창원공장과 설비면에서 중복이 많으므로 축적된 기술력을 바탕으로 창원의 대규모설비를 보완, 고품질, 고기술의 세분시장(NICHE MARKET)공략의 전략을 취하며 알텍은 시설노후화에 따른 설비현대화와 공해문제로 인한 마찰 등이 선결과제인데, 미국 내의 지명도가 높아 제조측면보다는 판매측면의 중요성을 부각시킬 전략이다.
참고문헌
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이승욱(2001), 삼미특수강사건 대법원 판결의 문제점과 과제, 한국비정규노동센터
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최정표(2010), 재벌의 연쇄도산과 흥망재벌간 경영구조의 차이, 한국산업조직학회
허병도(2002), 재산권행사의 자유와 근로권의 보호 : 판례평석 : 삼미종합특수강사건, 한국비교공법학회

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