목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 본론
1. 파생상품의 개념
2. 선물거래의 특징과 선도거래와의 차이점
1) 선물거래의 특징
2) 선물거래와 선도거래의 차이점
3. 선물거래의 기능
1) 헤지(Hedge)
2) 투기(Speculation)
3) 차익거래, 재정(Arbitrage)거래
Ⅲ. 결론
참고문헌
Ⅱ. 본론
1. 파생상품의 개념
2. 선물거래의 특징과 선도거래와의 차이점
1) 선물거래의 특징
2) 선물거래와 선도거래의 차이점
3. 선물거래의 기능
1) 헤지(Hedge)
2) 투기(Speculation)
3) 차익거래, 재정(Arbitrage)거래
Ⅲ. 결론
참고문헌
본문내용
으로 현물시장의 가격은 정보 보유자가 가지고 있는 정보뿐만 아니라 다른 요소에 의해서도 결정되기 때문에, 모든 가격정보를 반영하기 보다는 집합된 정보의 일부분만을 반영한다고 할 수 있다. 정보의 반영이 불완전할 경우 정보를 가진 자와 가지지 못한 자들 사이에 미래 현물가격에 대한 상이한 기대를 하게 되며, 이때 선물시장이 형성될 조건이 충족된다고 볼 수 있다. 투기자들은 가격정보의 획득과정에서 드는 비용보다는 더 큰 이익을 선물거래를 통해 얻을 수 있다고 여길 때 선물거래를 하게 된다.
이처럼 유용한 내부정보(inside information)를 가진 투기자들이 선물시장에 참가함으로써 현물시장에 참여하는 것보다는 더 큰 수익을 얻을 수 있게 되며, 이러한 과정에서 정보가 선물가격에 반영되어 일반투자자들은 선물가격을 통해 여러 정보를 추출해 낼 수 있게 되는데, 일반적으로 양 시장이 존재함으로써 정보의 양과 분석의 정확성이 제고 될 수 있는 가능성은 커진다고 할 수 있다.
결론적으로 선물거래는 일정계약에 의하여 시장참여자들이 장래의 약정한 시기를 인도기일로 하여 선물거래소가 미리 정해 놓은 상품의 종류, 계약단위. 결제조건에 의하여 계약을 체결하고 약정기일에 그 상품을 인도인수하거나, 약정기일 내에 반대거래를 통하여 계약을 이행하는 것으로서, 자본주의 경제체제 하에서 상품의 가격은 보통 시장의 가격조절기능에 의하여 결정되며, 이렇게 정해진 가격은 분배의 기준으로서 역할을 한다고 본다.
그러나 현실적으로 시장의 가격조절기능은 미래상품의 가격에는 그 영향이 미치지 않으므로, 미래상품의 가격변동위험은 여전히 남게 되어 이로 인해 중장기적인 경제행위에 관한 계획을 수립함에 있어 장애요인이 된다. 이러한 가격변동위험을 극복하기 위하여 등장하게 된 것이 선물거래제도라고 생각한다.
참고문헌
김대룡·전상기(2010), 선물옵션시장의 효율성에 관한 실증분석 연구, 한국자료분석학회지, 제12권 제5호.
김형태·이준희(2000), 신용파생상품에 관한 연구, 한국증권연구원.
이재하·권상수(2008), 주식시장 종료 후 주가지수선물 및 옵션가격, 선물연구.
이충언(2006), 주가지수 선물 및 옵션가격의 효율성에 대한 연구, 한국금융연구원.
이필상·정은호·조한용(2005), 선물·옵션, 법문사.
최영수(2001), 주가지수 옵션가격을 이용한 선물이론가격 추정, 선물연구.
한국거래소(2010), 2009년도 증권파생상품 시장동향.
이처럼 유용한 내부정보(inside information)를 가진 투기자들이 선물시장에 참가함으로써 현물시장에 참여하는 것보다는 더 큰 수익을 얻을 수 있게 되며, 이러한 과정에서 정보가 선물가격에 반영되어 일반투자자들은 선물가격을 통해 여러 정보를 추출해 낼 수 있게 되는데, 일반적으로 양 시장이 존재함으로써 정보의 양과 분석의 정확성이 제고 될 수 있는 가능성은 커진다고 할 수 있다.
결론적으로 선물거래는 일정계약에 의하여 시장참여자들이 장래의 약정한 시기를 인도기일로 하여 선물거래소가 미리 정해 놓은 상품의 종류, 계약단위. 결제조건에 의하여 계약을 체결하고 약정기일에 그 상품을 인도인수하거나, 약정기일 내에 반대거래를 통하여 계약을 이행하는 것으로서, 자본주의 경제체제 하에서 상품의 가격은 보통 시장의 가격조절기능에 의하여 결정되며, 이렇게 정해진 가격은 분배의 기준으로서 역할을 한다고 본다.
그러나 현실적으로 시장의 가격조절기능은 미래상품의 가격에는 그 영향이 미치지 않으므로, 미래상품의 가격변동위험은 여전히 남게 되어 이로 인해 중장기적인 경제행위에 관한 계획을 수립함에 있어 장애요인이 된다. 이러한 가격변동위험을 극복하기 위하여 등장하게 된 것이 선물거래제도라고 생각한다.
참고문헌
김대룡·전상기(2010), 선물옵션시장의 효율성에 관한 실증분석 연구, 한국자료분석학회지, 제12권 제5호.
김형태·이준희(2000), 신용파생상품에 관한 연구, 한국증권연구원.
이재하·권상수(2008), 주식시장 종료 후 주가지수선물 및 옵션가격, 선물연구.
이충언(2006), 주가지수 선물 및 옵션가격의 효율성에 대한 연구, 한국금융연구원.
이필상·정은호·조한용(2005), 선물·옵션, 법문사.
최영수(2001), 주가지수 옵션가격을 이용한 선물이론가격 추정, 선물연구.
한국거래소(2010), 2009년도 증권파생상품 시장동향.
추천자료
- (국제통상론) 국제거래법 (International Trade Law)에 관한 총체적 이해
- [파생상품] 파생금융상품 거래의 일반기업 주요 실패사례 분석
- 금리선물과 통화선물
- [국제금융]국제금융시장의 흐름, 국제금융시장에 대한 개관, 국제금융의 순기능과 역기능, 국...
- 리더십 시대적 변천과정과 관련한 기초연구 (현대 변혁적 및 거래적, 온정적 리더십 중심으로)
- 국내통화선물과 해외통화선물 비교
- 국내통화선물과 해외통화선물비교
- [금융공학][위험관리][주가확률과정][선물금리계약][헷지]금융공학의 정의, 금융공학의 재무...
- 회사정리법, 내부고발자보호법의 국제비교, 기업지배구조, 기업거래시스템의 국제비교, 소비...
- 디지털 시대의 계약법과 저작권법의 충돌 -소프트웨어의 거래에 있어서 shrinkwrap lincence...
- 외환론, 통화선물시장,통화선물과 통화선물시장,통화선물격과 선물환율,통화선물을 이용한 해...
- [공정 거래정책] 출자총액제한제도
소개글