[계량보험론최종] 날씨파생상품의 가격결정.pptx

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목차

날씨파생상품의 가격결정

날씨위험 관리 수단의 비교
날씨 파생상품의 역사
세계 날씨 파생상품 거래금액과 거래량
분야별 날씨 파생상품 이용 비중(2009)
날씨옵션 개요
날씨옵션의 손익구조
냉방도일, 난방도일
이동평균 (𝑇=30)
HP 필터 (𝜆=0.4𝑀)
확률 변수 분석
확률 모형화 1
확률 시계열 예제
확률 미분 방정식 예제
확률 모형화 2
기온 시계열 분석 결과
확률 시계열 구성
옵션 가격 결정
Reference

본문내용

날씨파생상품의 가격결정




날씨위험 관리 수단의 비교

　　　　≪ 표 ≫




날씨 파생상품의 역사

◎ 1997년 미국(엔론)에서 처음 개발
◎ 1999년부터 시카고 상업거래소(CME)에서 거래 시작

◎ 이후 자연 현상을 통한 피해나 위험을
　분산시키기 위한 수단으로 주목 받고 있음




세계 날씨 파생상품 거래금액과 거래량

　　　≪ 그 래 프 ≫




　≪ … 중 략 … ≫




확률 모형화 1

◎ 두 가지 확률 모형 구성 가능
　🔘 확률 시계열 → Stochastic Time-series
　　○ 𝑦𝑡 모형화, Box-Jenkins Methodology
　　○ 𝜙(𝐿) 𝑦𝑡 = 𝛽₀+𝛽₁ 𝑡+𝛽₂ sin ⁡(𝜔𝑡+𝜑₁)+𝜀𝑡
　　○ 𝜃(𝐿) 𝜀𝑡 = 𝜈𝑡 ~^𝑖𝑖𝑑 𝒩(0,ℎ𝑡 )
　　○ ℎ𝑡 = 𝛾₀+𝛾₁ sin⁡(𝜔𝑡+𝜑₂) + 𝛾₂𝜈(𝑡−₁)² + 𝛾₃ℎ(𝑡−₁)
　🔘 확률 미분 방정식 → SDE
　　○ (𝑑𝑦𝑡)/𝑑𝑡 모형화, Ornstein-Uhlenbeck Process
　　○ (𝑑𝑦𝑡)/𝑑𝑡 = {(𝑑𝑦𝑡^𝑚)/𝑑𝑡+𝜅(𝑦𝑡−𝑦𝑡^𝑚 )}𝑑𝑡+𝜎𝑡 𝑑𝑊𝑡

키워드

날씨,   보험,   계량,   파생상품,   날씨파생상품,   확률 모형화,   확률 변수 분석,   날씨파생상품의 가격결정