국내 및 해외 M&A 사례 SK텔레콤-아이리버산토리홀딩스-빔

소개글

국내 및 해외 M&A 사례 SK텔레콤-아이리버산토리홀딩스-빔에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. M&A 현황

2. M&A 국내 기업 사례 : SK텔레콤-아이리버
2.1 기업 소개
2.2 M&A 목적
2.3 M&A 과정 및 특징
2.4 M&A 유형

3. M&A 해외 기업 사례 : 산토리홀딩스-빔
3.1 기업 소개
3.2 M&A 목적
3.3 M&A 과정 및 특징
3.4 M&A 유형

4. 결론 및 제언

본문내용

는 제안이었고, 높은 인수가격과 계약 파기 위약금을 통한 매력적인 가격으로 기존 주주들에게 호응을 얻었다.
2.3 M&A 과정 및 특징
산토리는 2013년 7월 인수자금 확보를 위해 식음료 계열사를 상장해 39억 달러를 조달하였으며 다른 회사들과도 M&A를 진행하였다. 빔이 먼저 회사를 매각하겠다는 의사를 보이지 않았지만 산토리가 인수를 제의하여 2012년 11월에 이야기를 나누었고 산토리는 빔의 부채를 포함하여 158억 달러 산토리는 EBOTDA(이자비용, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감전 이익)의 20배를 넘는 인수가를 설정했다.
에 인수했다. 이는 1주당 83.50달러를 투자자에게 지급한 것으로 빔의 2014년 1월 10일의 종가보다 25% 프리미엄을 붙인 가격이다. 이외에도 산토리는 인수 계약에 계약파기 위약금 4억 2500만 달러를 첨부하였는데 산토리가 제시한 인수금액보다 높은 가격을 제시하는 제 3의 인수 희망자가 2월 26일까지 나선다면 위약금은 2억 7500만 달러로 책정되는 것이다. 산토리는 높은 인수가와 위약금으로 또 다른 주류회사의 대항매수의 가능성을 낮췄다.
M&A 이후에도 Matt Shattock 회장 겸 CEO와 현 경영진이 빔 본사에서 빔 사업부를 계속 경영하여 빔 본사 규모의 축소나 조직규모의 변화도 크지 않았다.
2.4 M&A 유형
산토리의 M&A는 우호적으로 이루어졌고, 같은 계열로 수평적인 결합 형태이다. 개별교섭으로 이루어졌으며 주식 교환을 통해 지급된다. 산토리홀딩스는 전략적 투자자(SI: Strategic Investor)로 이번 M&A는 생산설비의 효율적 활용과 연구개발비의 절감효과등을 위한 투자이다.
2.5 M&A 결과
산토리와 빔은 M&A를 통해 영국의 디아지오, 프랑스의 페르노리카에 이어 세계에서 3번째로 큰 증류주 회사가 된다. 사명은 빔산토리로 바뀌었고 산토리홀딩스의 산하로 들어가게 된다. 산토리 측은 신흥국에서의 사업 강화와 함께 빔의 기존 판매망을 활용하여 야마자키 등 주력 브랜드의 수출을 확대한다는 계획을 세워놓고 있다.
4. 결론 및 제언
산토리의 빔 인수 건에 대한 미국의 반응이 인상 깊다. 빔의 주력 상품인 버번은 켄터키 주 버번 지역에서 유래한 것으로 1795년부터 생산되어 미국의 역사와 함께해온 국민 술이라고 할 수 있다. 자국 역사를 함께 해온 버번의 최대 제조사인 빔이 일본 주류 업체인 산토리에 매각되었지만 빔사 및 미국 국민들은 이를 환영하고 있는데 그 이유는 빔은 본국 공장에서 200년 전통의 버번 제조 비법을 보유하고 있는 터라 인수 후에도 공장이 유지되기에 기존 일자리와 생산이 보장이 되기 때문이다.
반면에 우리나라의 경우에는 SK텔레콤과 아이리버같은 국내 기업 간의 인수합병에 대한 인식은 긍정적이지만 쌍용과 베가와 같이 해외기업의 국내기업인수에 대해서는 노조문제와 부정적인 여론이 형성되는 측면이 있다. 산토리사의 반응과 비교해 피인수 기업의 노동자와 국민들의 상이한 반응을 통해서 M&A에 대한 인식이 제고되어야 한다는 것을 인식할 수 있었다.

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