파생 금융 상품의 전략적 활용

목차

1. 투기거래
2.위험분산거래(헤징거래)
3.차익거래
4. 파생금융상품의 전략적 활용
1) 차입금리의 절약
2) 투자수익률의 제고
3) 거래조건의 제고
4) 차입통화선택의 기준
5) 미확정거래에 대한 위험회피
6) 자금 차입의 수단
7) 규제의 회피
8) 경쟁력 변화에 대한 대비
9) 고객창출의 수단
10) 임원 특히 최고경영자의 보수
5. 파생금융상품 이용시 주의사항


1) 우리 기업의 니드에 맞는 상품을 설계
2) 신용위험
3) 유동성위험
4) 증거금 FUNDING RISK
5) 내부통제문제
6. 결론

본문내용

파생 금융 상품의 전략적 활용


최근 금융부문의 최고의 이슈는 금융전산화와 파생금융상품이다. 이에 대한 투자를 해야 한다는 인식은 경영자들 사이에서 널리 인식되고 있지만, 실제적인 투자는 그렇게 활발하지는 않은 것 같다. 본 장에서는 이 두가지 이슈 중 하나인 파생금융상품에 관해 논의하고자 한다.

흔히 파생금융상품은 투기거래, 위험분산거래(헤징거래), 차익거래 등으로 활용될 수 있다고 이야기되어진다. 따라서, 파생금융상품은 일반 제조기업에서는 재무부서나 조달부서 등에서 이용할 수 있는 보조적인 수단으로 인식되어지고 있다. 그러나, 파생금융상품을 적절히 이용하면, 기업의 경쟁력을 제고시킨다든가, 신규 시장을 창출한다든지 하여 기업의 본원적인 활동에 있어 경쟁우위의 원천이 될 수도 있다. 이러한 활동을 “파생금융상품의 전략적 활용”이라고 할 수 있으며, 이러한 활동은 재무부서나 조달부서의 책임자가 파생금융상품을 잘 이해한다고 이루어질 수 있는 것이 아니라, 경영자 및 기업의 모든 구성원들이 파생금융상품을 이해하고, 적극적으로 활용해야지만 성공적일 수 있다.


1. 투기거래


투기거래란 향후의 가격 움직임에 대한 예측에 근거하여, 싸게 사서 비싸게 파는 거래를 이야기한다. 투기거래에서 특히 파생금융상품이 인기를 얻는 이유는 매우 높은 지렛대효과(Leverage Effect) 때문이다그러나, 파생금융상품의 높은 지렛대효과는 양날의 칼과 같다. 예측대로 가격이 움직일 경우에는 적은 금액의 투자로 많은 금액의 이익을 얻을 수 있는 반면, 예측과 반대로 가격이 움직일 경우에는 적은 금액의 투자로 기업의 존립이 흔들릴 수 있는 정도의 손해를 보기도 한다.

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파생금융상품,   활용