현대중공업 기업경영분석

목차

1. 기업경영분석이란?

2. 현대중공업 개황
1)회사소개
2)연혁
3)소유구조

3. 현대중공업의 재무제표
(대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서)
1) 유동성비율
2) 레버리지비율
3) 안정성비율
4) 수익성비율
5) 활동성비율
6) 성장성비율
7) 생산성비율

4. 재무제표분석
1) 유동성비율분석
2) 레버리지비율분석
3) 안정성비율분석
4) 수익성비율분석
5) 활동성비율분석
6) 성장성비율분석
7) 생산성비율분석

5. 결론

본문내용

현대중공업은 매우 위험한 수치이다. 이는 유동부채가 고정자산에 투입되었으면 안정성에 큰문제가 있기때문이다. 현대중공업은 이를 시급히 개선해야 할것이다.
4)수익성비율분석
현대중공업(2005)
현대중공업(2004)
동업종평균
총자산영업이익률
0.7%
-0.08%
0.05%
총자산순이익률
1.5%
0.3%
1.7%
자기자본순이익률
4.87%
1%
5%
매출액영업이익률
0.88%
-0.18%
0.06%
매출액순이익률
1.77%
0.4%
2.27%
금융비용부담률
0.24%
0.7%
0.98%
-현대중공업의 수익성비율은 전년도보다 대부분 상승하였으며 동업종평균보다도 양호한 편이다. 총자산영업이익률은 전년도에 영업이익이 (-)를 하여 마이너스 성장을 하였지만 2005년에는 0.7%상승하여 높은 상승률을 보이고 있다. 총자산수익률 역시 전년도 보다 상승하였다. 하지만 동업종평균보다는 약간 떨어지는 편이다. 자기자본순이익률은 상승하였는데 이는 전년에는 영업이익이 마이너스하여 세후순이익이 작았으나 올해는 영업이익이 흑자로 돌아서 세후순이익이 크게 늘어났기 때문이다. 매출액영업이익률도 2005년에는 상승하였는데 이는 전년도에는 매출총이익보다 판,관비가 더 많아 영업이익이 마이너스를 하였지만 2005년에는 흑자로 돌아서서 매출액영업이익률도 큰폭으로 늘어났다. 이는 동업종평균보다 높은 수치이다. 금융비용부담률은 전년보다 큰폭으로 낮추었다. 이는 현대중공업이 이자비용을 많이 줄인 결과이다. 동업종평균보다 낮은 수치이다. 현대중공업의 수익성비율은 동업종보다 양호한 편이다.
5)활동성비율분석
현대중공업(2005년)
현대중공업(2004년)
동업종평균
총자산회전율
0.89회
0.82회
0.78회
재고자산회전율
9회
8회
10.5회
매출채권회전율
4.54회
4.33회
4.71회
매입채무회전율
9.33회
10.1회
15.1회
-현대중공업의 활동성비율은 동업종평균에 비하여 양호한 편으로 나타나고 있다. 총자산회전율은 장치산업의 특성상 회전율이 낮게 나타나고 있다. 2005년도에는 전년보다 총자산회전율이 약간 상승하였는데 이는 매출액의 증가로 상승한 것이다. 재고자산회전율은 전년도 보다 상승하였지만 동업종평균보다는 낮게 나타나고 있다. 이는 매출액에 비하여 재고가 많은 것으로 생산 및 판매활동을 활발히 하여 재고자산회전율을 늘려야 할 것이다. 매입채무회전율이 동업종평균보다 높게 나타나는데 이는 하청업체나 중.소업체들의 납품대금을 제때 결제를 하지 않기 때문인 것 같다. 이는 조속히 해결해야하며 그래야 중소기업의 자금난을 해결할 수 있다. 현대중공업의 활동성비율은 재고자산회전율을 제회하고는 양호한 편이다.
6)성장성비율분석
현대중공업(2005년)
동업종평균
총자산비율
4.8%
17.3%
매출액증가율
13%
14%
순이익증가율
399%
-011%
주당이익률증가율
399%
-현대중공업의 성장성비율분석에서 순이익증가율이 동업종평균보다 몇 백배의 차이가 나고 있다. 이는 현대중공업의 2004년도 순이익이 영업이익의 적자를 보았고, 이자비용도 많아 순이익이 적게 났지만, 금년도에는 영업이익이 흑자로 돌아서고 이자비용도 많이 낮아져 순이익증가율이 약400%의 성장을 보이게 되었다. 이는 동업종평균이 마이너스인 점을 생각하면 비약적인 성과로 볼 수 있는데, 세계1위의 선박제조업체인 점과, 3년 동안 영업활동을 하지 않아도 될 만큼 수주한 물량도 많기 때문에 인 것으로 보고 있다. 총자산비율이 동업종평균보다 낮은데 이는 투자활동을 적극적으로 하지 않았기 때문이다. 이 시기에 현대중공업은 확장보다는 내실 있는 경영과 이자비용을 줄이는 정책을 펼친 것 같다. 매출액증가역시 많은 수주를 한 결과로 나타나고 있다.
7)생산성비율분석
현대중공업(2005년)
현대중공업(2004년)
동업종평균
부가가치율
4.7%
3.4%
5.2%
자본생산성
4.2%
2.8%
4.1%
설비투자효율
11.8%
7.5%
12%
노동생산성
189565(천원)
-현대중공업의생산성비율은 동업종평균보다 낮게 나타나고 있다. 부가가치율, 총자본투자율, 설비투자효율, 모두 낮게 나타고 있다. 하지만 현대중공업의 전년도와 비교하면 세 가지 모두 상승하였다. 이는 영업이익의 증가와 이자비용의 감소가 금년도의 증가로 이어진 것으로 보인다. 하지만 부가가치율이나 설비투자효율은 동업종평균보다 낮기 때문에 자본의 효율적인 운용으로 비율을 높여가야겠다.
5. 결론
현대중공업의 재무제표를 분석한 결과 거의 모든 면에서 전년도보다 양호한 결과가 나타났다. 동업종평균과도 대부분 더 양호하게 나타났다.
현대중공업의 타인자본은 2005년말 약 7,831,571,105(천원)을 조달하여 운영하고 있다. 부채비율은 조금씩 상승하고 있어 부채비율도 조금씩 상승하고 있다. 이는 이자비용의 상승으로 세후순이익에 영향을 줄수 있기 때문에 부채비율을 낮출 필요성이 있다. 또한 2004년에는 영업이익이 순손실을 일으켜서 당기순이익의 감소를 가져왔다. 이는 투자 및 재무 활동이 영업외 비용의 증가로 영업이익을 상쇄시킨 결과이다. 하지만 그 결과 2005년도에는 큰 폭의 순이익 증가를 가져왔다. 이자비용의 감소와 영업이익이 흑자로 돌아서면서 큰 이익을 얻게 되었다. 레버리지비율을 보면 부채비율은 약간 상승하였지만, 이자보상비율은 동업종평균보다 몇 배나 높게 나타났다. 이는 현대중공업이 많은 부채를 쓰고 있지만 타인자본을 잘 활용하여 이익을 많이 산출하여 이자비용을 지급할 수 있는 능력을 동업종보다 훨씬 양호하다는 것을 알 수 있다. 이는 현대중공업은 부채를 사용함에 있어서 영업활동을 잘하여 그에 따른 레버리지 이득을 최대 활용하는 기업인 것으로 판단되어 진다.
목 차
1. 기업경영분석이란?
2. 현대중공업 개황
1)회사소개
2)연혁
3)소유구조
3. 현대중공업의 재무제표
(대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서)
1) 유동성비율
2) 레버리지비율
3) 안정성비율
4) 수익성비율
5) 활동성비율
6) 성장성비율
7) 생산성비율
4. 재무제표분석
1) 유동성비율분석
2) 레버리지비율분석
3) 안정성비율분석
4) 수익성비율분석
5) 활동성비율분석
6) 성장성비율분석
7) 생산성비율분석
5. 결론

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