(경영분석)사례기업 선정(LG데이콤) 기업경영분석 - 기업이 속한 산업의 파악, 재무제표의 제시, 비율분석의 수행

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(경영분석)사례기업 선정(LG데이콤) 기업경영분석 - 기업이 속한 산업의 파악, 재무제표의 제시, 비율분석의 수행에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 사례기업의 선정 및 이유

Ⅱ. 해당 기업이 속한 산업의 파악
1. 대차대조표
2. 손익계산서
3. 제조원가명세서
4. 이익잉여금처분계산서

Ⅲ. 사례기업(LG데이콤)의 재무제표의 제시
1. 사례기업의 2004∼2005년 요약 대차대조표
2. 사례기업의 2004∼2005년도 요약 손익계산서

Ⅳ. 비율분석의 수행
1. 재무비율과 계산방법 및 공식
1) 유동성 비율공식과 계산
2) 레버리지비율의 공식과 계산
3) 활동성 비율공식과 계산
4) 수익성 비율공식과 계산
5) 성장성비율공식과 계산
2. 사례기업과 사례기업이 속한 산업의 비율분석
1) 사례기업의 비율분석
2) 산업평균비율분석
3. 산업평균비율과의 비교를 통한 사례기업의 경영상태 평가
1) 주요 비율 비교
2) 종합적인 결론

본문내용

자 기 자 본 회 전 율
1.61
1.62
1.58
803
자 본 금 회 전 율
4.32
4.27
4.68
804
경 영 자 산 회 전 율
0.44
0.81
0.86
805
고 정 자 산 회 전 율
0.44
0.85
0.95
806
유 형 자 산 회 전 율
1.17
1.32
1.47
807
재 고 자 산 회 전 율
68.56
63.10
74.48
808
상(제) 품 회 전 율
84.89
74.50
85.48
809
매 출 채 권 회 전 율
6.24
6.61
6.60
810
매 입 채 무 회 전 율
18.29
22.06
22.30
(5) 생산성에 관한 지표
(단위 : 백만원, %)
Code No.
내 역
2003
2004
2005
901
노 동 장 비 율
383.45
378.89
386.81
902
자 본 집 약 도
770.48
785.77
820.94
903
총 자 본 투 자 효 율
30.21
29.17
30.98
904
설 비 투 자 효 율
60.65
60.49
65.75
905
기 계 투 자 효 율
84.91
85.92
96.75
906
부 가 가 치 율
49.68
44.31
43.70
907
노 동 소 득 분 배 율
27.81
23.84
24.97
908
종 업 원 1 인 당 부 가 가 치
232.73
229.20
254.33
(6) 부가가치의 구성
(단위 : %)
Code No.
내 역
2003
2004
2005
1001
경 상 이 익
21.36
24.32
26.63
1002
인 건 비
27.81
23.84
24.97
1003
순 금 융 비 용
7.98
7.16
5.73
1004
임 차 료
4.01
4.51
4.56
1005
조 세 공 과
1.36
1.47
2.32
1006
감 가 상 각 비
37.49
38.70
35.79
3. 산업평균비율과의 비교를 통한 사례기업의 경영상태 평가
1) 주요 비율 비교
산업평균비율과의 비교를 통한 사례기업의 경영상태의 평가를 위해 주요 비율분석 값을 정리해보면 다음과 같다.
우선 유동비율의 경우 사례기업인 LG데이콤의 2004년 유동비율은 42.2%, 2005년은 46.8이며, 산업평균유동비율은 2004년, 2005년 각각 89.32%, 118.13%으로 사례기업의 유동비율이 산업평균유동비율보다 2배 이상 낮은 것을 알 수 있다. 즉 사례기업은 해당 산업의 평균보다 수익성이 높음을 예상해볼 수 있다.
부채비율은 사례기업이 2004년과 2005년 각각 185.0%, 118.3%이고, 산업평균비율이 137.1%, 104.9%으로. 사례기업의 부채비율이 산업평균비율보다 높았지만, 그 차이가 줄어들고 있음을 볼 수 있다. 부채비율이 너무 높을 경우에는 추가적인 자본조달이 어려울 뿐만 아니라 고정적으로 지출되는 이자비용의 부담으로 탄력적인 경영활동에 장애가 될 수 있는데, 사례기업은 부채비율이 점차 낮아지고 있고, 특히 2006년 부채비율은 60%대로 상당히 낮아지고 있어 안정적으로 경여되고 있음을 예상할 수 있다.
이자보상비율에서는 사례기업이 2004년과 2005년 각각 1.6%, 2.1%이고, 산업평균비율이 각각 381.5%, 469.2%로 사례기업의 이자보상비율이 현격히 낮음을 알 수 있다. 이자보상비율은 영업이익으로 이자비용의 몇 배까지 지급할 수 있는가를 측정하는 비율이기 때문에 적정수준의 이자보상비율을 유지해야만 이자비용의 지급능력이 양호한 것으로 평가할 수 있는데, 사례기업의 비율에서는 높은 원리금 상환능력을 추정해 볼 수 있다.
자기자본비율회전율은 사례기업이 2004년과 2005년 각각 1.4회, 1.3회이고, 산업평균회전율은 1.62, 1.58회로 산업평균회전율보다 낮음을 알 수 있다.
매출액 증가율에서는 사례기업이 2004년과 2005년 각각 6.6%, 6.1%이고, 산업평균증가율은 7.6%, 3.7%이다. 총자산이익률은 사례기업이 2004년과 2005년 각각 1.6%와 2.9%이고, 산업평균이익률은 각각 5.29%, 6.38%이다. 매출액 증가율은 일정기간 동안 매출액이 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로 기업의 외형의 신장세를 예상해볼 수 있는 수치이다. 하지만 판매단가의 인상이나 판매수량의 증가에 따라 매출액이 증가하기 때문에 증가원인에 대한 분석이 필요할 것이다. 이러한 필요성에 따라 자기자본순이익률(ROE)는 사례기업이 2004년과 2005년 각각 5.2%, 7.3%이고, 산업평균순이익률은 12.89%, 17.19%이므로, 자기자본이 나름대로 효율적으로 운용되고 있음을 예상해 볼 수 있다.
2) 종합적인 결론
사례기업인 LG데이콤은 외형의 성장세가 지속되었으나, 경영개선 및 정상화에 따른 영업이익률은 하락하였음을 볼 수 있었다. 통신시장 전체가 전체적으로 수익률이 떨어지고 있지만, 사례기업은 일부에서 영업이익이 호전하고 있음을 볼 수 있다. 사례기업은 최근 합병 및 인수 등에 따라 경영정상화를 꾀하고 있는 시점이어서 일시적으로는 매출 및 경영 등에 있어 압박을 받을 것으로 예상되나 차후 실적 개선 및 호조세를 이어갈 것으로 예상할 수 있는데, LG파워콤의 KICD합병에 따른 IDC의 매출과 인터넷, e-Biz 부분의 성장 호조로 매출액 성장세가 확대되고 있는 것으로 파악되며, 우량한 IDC 부분의 안정성장과 LG파워콤망의 확보에 따른 시너지로 매출규모의 성장세가 이어질 전망을 기대해 볼 수 있을 것이다.
또한 효율적인 비용관리를 등을 통한 실적호조와 재무건전성확보 등에 따라 경쟁력을 확보하고 있는 기업으로 평가할 수 있겠다.
사례기업은 LG데이콤은 앞으로, LG파워콤의 시장 점유율의 상승과, 수익성의 호전이 이어질 것으로 전망되고 있으나, 초고속인터넷 시장이 성숙기에 진입해 가입자 유치경쟁이 과열로 치달으면 마케팅비용이 늘어날 수 있으며, 향후 KT와 KTF가 유무선 결합서비스를 시작하면 가입자수가 적은 LG그룹 통신업체의 경쟁력이 낮아 질 수 있는 점은 경영악화를 가져올 우려를 안고 있는 요소라고 평가되고 있다.
*참고문헌
1. 2005년 기업경영분석, 한국은행, 2006.
2. 서비스업의 경영분석지표 추이, 한국은행, 2007년 1월.
3. 현대경영분석, 김동환, 이재기, 도서출판 두남, 2002.

키워드

경영분석,   기업경영분석,   재무제표,   비율분석,   유동성비율,   레버리지비율,   수익성비율,   성장성비율