중국의 환율 제도와 위엔화 전망

소개글

중국의 환율 제도와 위엔화 전망에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 위안화의 평가절상에 관한 논쟁
1. 중국 위안화의 절상론
2. 중국 위안화의 현상유지론

Ⅱ. 선진국의 위안화 평가절상 요구 배경
1. 경제적인 요인
2. 정치적인 요인

Ⅲ. 중국 환율제도
중국 환율제도의 변천사

Ⅳ. 위안화 평가절상이 미치는 영향
1. 중국경제에 미치는 영향
2. 한국경제에 미치는 영향

Ⅴ. 위안화 환율 전망

Ⅵ. 기업의 대응 방향
참고문헌

본문내용

부 의지가 확고하여 당분간 위안화 평가절상은 없을 것으로 전망된다.
9월 23일 진런칭 중국 재정부장은 IMF연차총회에서 행한 연설에서 “현재 고정환율제에 묶여 있는 위안화 환율은 중국의 경제 펀더멘탈에 부합한다”고 발언하는 등 중국 정부 관계자는 자유변동환율제의 도입과 위안화의 평가절상을 추진할 계획이 아직 없음을 일관되게 주장하고 있다.
또한 중국의 입장에서 보았을 때 위안화의 평가절상에는 득보다 실이 많기 때문에 위안화의 평가절상은 당분간 희박할 것으로 예상된다.
2004년 이후: 변동폭 확대를 통한 위안화 평가절상 가능성이 존재
중국은 WTO의 회원국이기에 교역 상대국의 요구를 계속 무시할 수는 없는 실정이며 9월 3일 저우샤오촨 인민은행 총재와 존 스노 미 재무장관의 회담에서 인민은행 총재는 “현행 위안화 환율을 고수한다는 전제 하에서 중장기적으로 환율제도 개선을 추진할 수 있다”고 발언하였다. 국책연구소인 중국사회과학원의 후비량 수석연구원은 홍콩사우스차이나 모닝 포스트지와의 인터뷰에서 ”내년에 중국 정부가 위안화 환율 변동폭을 확대할 것“이라고 언급하였고 2004년에 환율변동폭이 0.3%포이트 확대 되고 2005년에는 추가 확대될 가능성이 있다고 발언하였다.
최근 중국이 국제수지 흑자폭 축소 방안 마련, 환율 시스템 개선 등 환율제도 개선과 위안화 평가절상에 대비하는 것으로 보여지는 조치를 취하고 있다는 점도 향후 변화 가능성을 시사한다.
2004년 11월 미국의 대통령 선거도 위안화 평가 절상요인으로 작용할 것으로 보인다. 부시 대통령은 자신의 지지기반인 중소 제조업체들이 위안화 평가절상을 강력히 요구하고 있어, 이를 무시할 수 없는 상황이며 현재에도 미국 제조업체, 상하원 의회, 행정부, 백악관, FRB등 미국은 위안화 평가절상 압박을 위해 파상공세를 취하고 있는 실정이다. 이럴 경우 중국은 5% 전후의 소폭 평가절상을 단행하는 데에서 미국과 절충점을 찾을 가능성이 있다.
중기적(2005～2007년)으로는 외환제도 자유화가 진행되는 가운데 중국의 고도성장, 외자유입 등 펀더멘탈요인이 제대로 반영되어 위안화 가치가 상승할 전망이다.
2008년 이후: 위안화 가치의 급락 가능성도 존재
장기적(‘08 북경 올림픽 개최 이후)으로는 고도성장에 따른 경상수지 악화, 중국 금융위기 가능성 등으로 위안화 가치가 급락할 가능성이 존재한다.
‘08년 북경 올림픽 이후 경기침체 및 금융위기가 발생할 수 있으나 파국으로 흐르지는 않을 전망으로 예상한다. 이는 ’08년 전까지는 국가적 자존심 문제인 올림픽이라는 범국민적인 컨센선스가 국가리더십을 보장하여 경제적 안정을 이루겠지만 이후 ‘Big Dip'등 위기에 빠질 가능성이 있으며 공통의 목표가 사라짐으로 인해 민주화에 대한 욕구 분출과 노사문제의 대두로 혼란이 발생할 수 있다.
Ⅵ. 기업의 대응 방향
앞에서 논의한 위안화의 환율 전망으로도 알 수 있듯 위안화 평가절상 또는 급격한 환율 변화는 단기적 보다는 중장기적으로 대응해야 하는 문제이다.
평가 절상이 이루어 질 경우 가격효과의 수혜는 경쟁국인 대만이나 일본업체에도 동일하게 작용한다는 것을 인식해야 한다.
가격 경쟁력의 효과는 중장기적으로는 미미하며 중국 경제 자체의 성장에 미치는 효과가 더욱 중요하다.
장기적으로 중국의 경제성장과 수출이 둔화되면 대중국 사업기회와 수출수요 감소로 타격을 입게 되기 때문에 중국은 국내기업에게 가장 중요한 시장이다.
위안화의 평가절상은 국내기업에게 기회보다는 위협요인으로 작용할 가능성이 더욱 크다는 것을 염두해 두어야 한다.
▶ 중기적으로 위안화의 평가절상, 장기적으로 위안화 평가절하에 대비한 투자, 수출입, 자금조달, 자금 운용 전략을 마련해야 한다.
중기적으로 대규모 투자가 예정되어 있다면 위안화 가치가 상승하기 전에 조기투자를 집행하고, 수출대금은 위안화로 수입대금은 달러화로 결제하는 것이 유리하다. 또한 중국내 자산은 위안화, 부채는 달러화로 통화 포트폴리오를 구성해야 한다.
2008년 북경 올림픽 이후 위안화 가치가 급락할 경우에 대해서도 컨틴전시 플랜 등 다각적인 대책을 미리 마련할 필요가 있다.
위안화 절상 이외에도 중국사업 환경의 불안정성과 예상하지 못한 돌발 변수나 위험요인 발생에 대비한 위기 관리 체계 구축이 필요하다. 중국은 환율 변동 뿐 아니라 기타 정치, 경제, 사회적으로 예상하지 못한 위험요인이 발생할 가능성이 상존해 있기 때문이다. 대표적인 예로는 금년 상반기의 사스 사태가 좋은 예이다.
환율변동으로 인한 경쟁력 변화를 중국사업 구조 고도화의 기회로 활용해야 한다.
위안화 환율 변동으로 인한 수출가격 인상, 수입가격 하락 효과는 중장기적으로 중국 제품의 품질경쟁력 강화를 촉진하고 중국시장에서 새로운 경쟁구도를 초래하게 될 것이다.
업종별 특성에 맞게 전략을 차별화 한다.
중국보다 비교 열위에 있는 부분은 과감하게 포기하고 고부가가치 부문에 특화한다. 양국이 동시에 이익을 누릴 수 있는 산업협력구조를 심화한다.
▶ 장기적으로 경쟁력 강화가 관건
우리의 경쟁력 강화가 최선의 대응 방안으로 경쟁력 제고를 통해 세계시장 및 중국시장에서의 점유율을 확대하는 노력이 요구된다.
가격경쟁력에 우선하는 기술과 서비스 경쟁력을 강화해야 하며 고부가품목 중심으로 구조를 바꾸고 자동화정보화로 코스트를 절감해야 한다. 중국시장 내에서는 미국, 유럽, 일본 등의 기업들과 차별화하는데에 노력을 기울여야 할 것이다.
기업은 경쟁력을 키우는데 주력하고 또한 중국의 발전방향과 부합하는 방향으로 사업을 전개해 나아가야 한다. 중국업체들과 긴밀한 협력관계를 맺어 동반 발전하고 중국산업의 발전과정을 고려하여 자사의 비교우위 분야에 집중하여 경쟁력을 제고시켜야 할 것이다.
참 고 문 헌
▷ http://www.kita.net
▷ http://www.hankyung.com
▷ http://news.joins.com
▷ http://www.donga.com
▷ http://wsb.woorisec.com
▷ http://www.fnnews.com
▷ http://www.seri.org
▷ http://www.lgeri.com

키워드

중국,   환율제도,   위안화,   전망,   과제