삼성증권 기업분석

소개글

삼성증권 기업분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 기업개요 및 재무정보
Ⅱ. 고객서비스
Ⅲ. ‘08년 1분기 수익 구조
Ⅳ. VISION
Ⅴ. 주요 상품
Ⅵ. 전망

본문내용

인고객이 원하는 맞춤형 상품의 개발과 공급
주식파트
시장상황에 맞는 다양한 주식연계파생상품(ELS)을 구성하여
고객이 원하는 상품을 제공
채권파트
국공채와 이자율파생상품(스왑, 국채선물 등)과의 연계를 통한
다양한 운용
소매채권파트
국공채, 금융채, 회사채는 물론 RP, CD, CP 등 단기 금융상품을
조달(Sourcing)하여 지점고객에게 공급(Distribution)하고 국공채
및 당사 판매채권을 중심으로 소매채권시장의 마켓메이킹
(Market Making)을 수행
상품개발파트
개인고객 및 법인고객을 위한 다양한 금융상품을 기획, 개발
Ⅲ. `08년 1분기 수익 구조
1) 순수익
- 순수익의 경우, 전 분기 대비 4.5% 감소한 2,233억원 기록
수탁수수료 수익은 927억원으로 지난 분기 대비 7.7% 증가
수익증권취급수수료 수익은 10.3% 증가한 297억원, 신종증권판매수수료는 26.8%
증가한 156억원 시현
인수·주선 및 자문수수료는 전 분기 대비 11.7% 감소한 51억원 기록
상품운용손익은 자기매매손익 감소 등으로 인해 전 분기 대비 56.0% 감소한 144억원 기록
금융수지는 지난 분기 대비 1.4% 증가한 613억원 기록
2. 고객예탁자산
- 예수유가증권과 고객예수금의 합은 127.9조원 기록
- 당사 기준 고객예탁자산은 평가금액 감소로 인해 지난 분기 대비 소폭 감소한
82.5조원 기록
평가금액 감소 효과를 제외할 경우, 고객예탁자산은 0.6조원의 순증가 기록
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3. 고액고객 자산
- 평가금액 하락으로 인해 자산관리형 고객기반 소폭 감소
잔고 1억 원 이상 개인 고객 수는 58,200명으로 지난 회계연도 말 대비 1,380명 감소
잔고 1억 원 이상 개인 고객 자산은 39.2조원으로 전년 대비 1.3조원 감소
4. 주식위탁 약정 및 수수료 점유율
- 주식위탁 약정 및 수수료 M/S는 지난 분기 대비 소폭 증가
FY08 1분기 주식 위탁 약정 M/S 6.5 %, 수수료 M/S 7.1%(당사 추정치) 기록
5. 기관 주식영업 성과
- 2008년 1분기 기관 주식영업 시장점유율은 5.9%, 약정 기준 업계 5위 기록
6. 투신 판매
- 투신 수탁고는 전 분기 대비 소폭 감소한 18.6조원을 기록하였으나 평잔 기준으로는
7.6% 증가한 19.4조원 기록
주식형 펀드의 경우 말잔은 전년 대비 2.9% 감소한 5.4조원을 기록하였으나 평잔은
4.3% 증가한 5.7조원 기록
파생금융상품펀드는 18.1% 증가한 2.5조원 기록
7. 신종증권 판매
- ELS 판매액은 지난 분기 대비 19.0% 증가한 6,091억원, 시장점유율 7.0% 기록
8. CMA 판매
- CMA 잔고는 지난 분기의 2조 6,259억원에서 2008년 1분기 2조 9,902억원으로
13.9% 성장
- 계좌수도 지난 분기 341,590개에서 407,114개로 19.2%의 높은 신장률 기록
9. IB 실적
- 2008 회계연도 1분기 인수 및 자문 수수료는 전 분기 대비 11.8%감소한 50.5억원 시현
IPO 부문에서는 JCE와 CDI 홀딩스의 대표주관사 역할을 수행하여 15.0%의 시장
점유율을 달성하고 업계 3위 차지
M&A 부문에서는 선진 원천 기술을 보유하고 있는 유리와이드를 외국계 기업에 매각
하여 Fila, 묘됴철강에 이어 Cross-border deal을 성공리에 마무리함
Ⅳ. VISION

“Global Top 10” - 최고가 되겠다는 의미
- Global Top 10 기업들의 핵심 경쟁력인 인력 , 기술 , 경영에 있어서 세계 최고수준을 지향
- 글로벌 시장에서 글로벌 금융기업과 경쟁
- 글로벌 고객(개인 및 기업)의 금융투자 니즈에 대한 Financial Solution을 제공
- 전세계 고객, 주주, 종업원으로 부터 사랑과 존경을 받는 기업으로 성장
“자기자본 15조원, 순수익(Net -Revenue) 10조원”
- 기회가 왔을 때 Global 경쟁사를 인수할 수 있는 최소한의 자기 자본, 매출 규모
Ⅴ. 삼성증권 주요 상품
1. 삼성당신을위한코리아대표그룹주식Class-Ce
2. 미래에셋디스커버리주식형투자신탁4호-A
3. 신영마라톤주식투자신탁Class-e
4. 삼성이머징다이나믹주식종류형자1호-C1
5. 슈로더브릭스주식형투자신탁-자(A-1)
6. 삼성라틴아메리카주식형자1(환헷지)Ce
7. 삼성Honors랩
Ⅵ. 삼성증권 전망
자통법 시행 후 성장이 기대되는 증권사
- 삼성증권은 FY08 1분기(2008년 4~6월)에 영업이익 939억원으로 전분기에 비해 14% 감소하였고, 당기순이익 765억원으로 전분기에 비해 16% 감소함. 당기순이익이 전분기에 비해 감소한 이유는 주로 상품운용손익의 감소에 기인한 것이며, 이는 FY07 4분기에 금리하락으로 인해 큰 폭 증가했던 채권평가이익이 당분기에 예전 수준으로 돌아왔기 때문임. 수탁수수료수입은 927억원으로 전분기에 비해 8% 증가하였는데, 이는 1분기 일평균 거래대금이 전분기에 비해 6% 증가하였고 점유율이 전분기에 비해 0.2%p 상승했기 때문임. 일반관리비는 주로 인간비 증가로 인해 전분기 대비 4% 증가한 1,212억원을 기록하였는데, 이는 주로 매년 4월부터 적용되는 임금(고정급) 인상분의 반영에 기인한 것임. 영업수지율은 140%로 전분기 대비 9%p 상승했으며, 영업용순자본비율은 555.25%로 재무건정성도 우수한 수준임.
- 삼성증권은 경쟁사 대비 위탁매매수수료 의존도가 낮아 수익다변화를 시현하고 있음. 향후 삼성계열사와의 전략적 제휴 확대와 해외진출도 적극적으로 진행될 것으로 전망되며, 또한 2009년 2월 자통법 시행 후 계열사와의 연계영업을 통한 시너지 효과가 기대되며, 증권사 수신기능이 가능해지면 삼성그룹 내 은행역할을 할 수 있을 것으로 기대되어 긍정적임.
Ⅶ. 참고자료
1. 삼성증권 : http://www.samsungfn.com/
2. 삼성경제연구소 : http://www.seri.org/
3. 네이버 증권서비스 : http://stock.naver.com/
4. 팍스넷 : http://paxnet.moneta.co.kr/

키워드

삼성증권,   벤치마킹,   금융회사,   증권회사,   실적,   전망,   수익구조,   기업분석