두산중공업 기업분석

소개글

두산중공업 기업분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 분석기업의 개요
- 설립시기
- 주요제품
- 생산 및 영업실적, 조직도

2. 요약재무제표
- 대차대조표, 손익계산서, 제조원가명세서, 이익잉여금 처분서,
현금흐름표, 주가관련자료

3. 비율분석
- 수익성, 유동성, 활동성, 성장성 및 주가관련비율
- 산업평균과 비교분석
- 최근 3년간 추세분석 (산업평균과 두산중공업의 분석)

4. 종합적 비율분석
- ROI 분석 (우열의 원인 분석, 악화/개선의 원인 분석)
- 지수법 분석 (월 지수법, 트랜트 지수법, 브리체트 지수법)

5. SWOT 분석
- 내부분석을 통한 강점 및 약점 제시
- 외부분석을 통한 기회요인 및 위협요인 제시

6. 자료출처

본문내용

있음을 알 수 있다. 그리고 당좌비율도 2004년도에 비해 05년에는 개선되었음을 알 수 있다. 그러나 현금비율은 2004년도에 비해 05년도에 급격히 차이를 보이고 있다. 산업평균과 비교해볼 때 유동비율과 당좌비율의 지표는 거의 비슷하다는 사실을 알 수 있고 현금비율은 산업평균이 거의 비슷한 반면 두산중공업은 급격이 감소했다는 것을 알 수 있다.
활동성비율
총자본회전율
자기자본회전율
고정자산회전율
재고자산회전율
매출채권회전율
매입채무회전율
매출채권평균회수기간(일)
활동성비율은 우선 지난 3년 간 크게 변화된 것이 없음을 위의 그래프에서 알 수 있다. 크게 변화가 있은 것은 매출채권 평균회수기간 항목인데 이것은 매출채권 평균회수기간이 50년부터06년 사이에 급격이 증가했음을 알 수 있다.
산업평균과 비교해볼 때 06년도 재고자산회전율만 산업평균과 비교할 때 웃돌 뿐, 나머지 지표는 산업평균 수치를 밑돌고 있다.
재고자산 처분과 채무에 대한 회전율을 높임으로서 경영합리화 하는데 경영목표에 주안점을 뒀음을 알 수 있다.
성장성비율
(%)
매출액증가율
유동자산증가율
총자산증가율
자기자본증가율
성장을 나타내는 지표가 유동자산증가율은 2004년에서 05년사이에 급격히 감소하였다가 조금의 상승모습을 보였다. 자기자본증가율은 조금씩 감소하는 작은 변화를 보였고 반면 매출액증가율과 유동자산증가율은 05년에 비교적 큰 증가를 보였으나 06년에 아주 큰 감소를 보이고 있는 것을 알 수 있다.
산업평균과 비교해볼 때 산업평균의 모든 지표는 거의 변화가 없는 모습을 보이지만 아주 조금씩 감소하거나 증가하였다고 할 수 있다.
레버리지비율
(%)
부채비율
고정비율
고정장기적합율
이자보상비율(배)
부채비율과 고정비율, 고정장기적합률 모두가 계속 상승하고 있다. 반면 작은 감소의 변화가 있는 이자 보상비율을 알 수 있다.
경영실적이 좋지 않다는 것으로 보여진다. 앞으로 개선해야 할 것이다.
반면 산업평균에서는 이자보상비율은 작은 감소의 변화를 보이지만 나머지 부채비율과 고정비율, 고정장기적합률도 같이 감소하고 있다.
4. 종합적 비율분석
1) ROI 분석 (우열의 원인 분석, 악화 / 개선의 원인분석)
ROI분석
2005년
2006년
매출액순이익률
4.88%
2.11%
총자본회전율
0.67
0.68
ROA
3.29%
1.44%
자기자본비율의 역수
2.48
2.58
ROE
8.14%
3.70%
ROA(총자산순이익율), ROE(자기자본순이익율) 모두가 부진하였다. 이것은 세부항목인 매출액순이익율이 크게 저조하였기 때문이다. 또한 총자본회전율이나 자기자본비율의 역수 역시 증가를 아예 하지 못했기 때문이다.
두산중공업은 매출액순이익율과 총자본회전율, 자기자본비율의 역수 모두 높이기 위한 전략(대책)이 필요하다.
2) 지수법 분석
- 월 지수법을 이용한 두산중공업의 종합평점 (2006년)
재무비율
월가중치(%)
사례기업비율
산업평균비율
관계비율
평점
유동비율
25
82.17%
120.51%
0.68
17.05
부채비율
25
157.86%
98.88%
0.63
15.66
고정비율
15
166.15%
115.84%
0.70
10.46
매출채권회전율
10
3.01
7.47
0.40
4.03
재고자산회전율
10
23.30
10.77
2.16
21.63
고정자산회전율
10
1.05
1.93
0.55
5.47
자기자본 회전율
5
1.75
2.33
0.75
3.76
합계
100
78.05
월지수법이 안정적인가에 대해 트랜트지수법이 활동적인가에 대해 관찰하기 위한 방법이다.
두산중공업의 경우 월지수법에 의한 종합평점을 구한 결과 78.05였다. 이것은 기준치로 사용한 산업평균보다 매우 낮은 것으로 평가된다. 이것으로 볼 때 두산중공업의 경우 채무에 대한 지급능력이 많이 약해졌다는 것을 알 수 있다.
- 트랜트 지수법을 이용한 두산중공업의 종합평점 (2006년)
재무비율
트랜트 가중치(%)
사례기업비율
산업평균비율
관계비율
평점
유동비율
15
82.17%
120.51%
0.68
10.23
부채비율
10
157.86%
98.88%
0.63
6.26
고정비율
10
166.15%
115.84%
0.70
6.97
매출채권회전율
10
3.01
7.47
0.40
4.03
재고자산회전율
20
23.30
10.77
2.16
43.27
고정자산회전율
20
1.05
1.93
0.55
10.93
매입채무회전율
15
7.31
2.33
3.14
47.06
합계
100
128.74
그리고 트랜트지수법에 의한 종합평정결과는 128.74점으로 산업평균수준보다 나은 것으로 나타났다.
이 수치로 보아 두산중공업의 경우 기업의 경영활동은 활발하다는 사실을 알 수가 있다. 두 지수법을 이용하여 분석한 결과를 보면 동일한 기업을 대상으로 분석하더라도 채택하는 지수법에 따라 결과가 다른 것을 알 수 있다.
따라서 정보이용자가 분석목적에 따라 적합한 지수법을 선정하는 것이 무엇보다 중요하다.
5. SWOT 분석 : 재무분야를 중심으로
1) 내부분석을 통한 강점 및 약점 제시
강점
트랜트지수법에 의한 종합평정결과로 알 수 있듯이 두산중공업의 경영활동이 활발하다는 것을 들 수 있다.
약점
현금흐름표에서 보듯이 투자활동에 현금이 위축되어 있어, 미래의 생산성에 나쁜 영향을 미칠 수 있다.
당기순이익이 급격히 떨어지고 있어 앞으로의 전망에 적신호가 왔음을 알 수 있다.
두산중공업의 채무에 대한 지급능력이 많이 약해지고 있음을 알 수 있다.
2) 외부분석을 통한 기회요인 및 위협요인 제시
기회
두산중공업의 해수담수화 설비부분이 세계시장 점유율 1위를 차지하고 있다.
발전수요 및 담수산업이 지속적으로 성장하고 있다.
위협
국내 발전 장비 시장규모가 성장이 멎을 경우 심각한 타격이 예상된다.
6. 자료출처
1. 금융감독원 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)
감사보고서(2004~2006년)
사업보고서(2004~2006년)
2. 두산중공업 홈페이지 (http://www.doosanheavy.com)
3. 한국은행 홈페이지 (http://www.bok.or.kr)

키워드

경영분석컨설팅,   기업분석 ,   두산중공업,   월지수법,   SWOT ,   추세분석,   손익계산서,   유동성