<재무제표분석>삼성전자와 삼성증권

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<재무제표분석>삼성전자와 삼성증권에 대한 보고서 자료입니다.

목차

목 차
삼성전자
- 유동성분석
- 안정성분석
- 수익성분석
- 활동성분석
- 성장성분석
- 생산성분석
- 증권시장평가분석

삼성증권
- 유동성분석
- 안정성분석
- 수익성분석
- 활동성분석
- 성장성분석
- 종업원1인당지표
- 주당가치지표와 내적가치지표

참고문헌 및 사이트

본문내용

실－증권상환손실＋수입배당금
＋상품채권이자/상품유가증권 X 100)
상품수지율은 2004년에 전년동기에 비해서 상승하는 양상을 보이고 있다.
수익성분석
단위: %
수익성분석비율
2003. 3. 31
2004. 3. 31
2004. 12. 31
총자본순이익율
1.13
1.74
0.77
총자본경상이익율
1.75
2.74
1.36
자기자본순이익율
3.67
5.91
2.80
영업수익순이익율
6.71
9.42
4.83
ROI (총자산순이익률 = 당기순이익 / 총자산 X 100)
총자산순이익률은 총자산을 얼마나 효율적으로 이용하여 영업성과를 올렸는가를 총괄적으로 나타내는 것으로 삼성증권의 경우 2004년 3월 전년 동기에 비해서는 높아진 비율을 보이고 있다.
총자본경상이익률
총자본경상이익률은 총자본에 대한 경상이익의 비율로 투하자본에 대한 회사 본래의 수익력을 표시한다. 총자본경상이익률 역시 2004년 3월에 전년 동기에 비해서 높은 수치를 보이고 있다.
ROE (자기자본순이익률 = 당기순이익 / 자본총계)
ROE는 기업소유주가 공급한 자본의 수익성으로 자기자본의 효율적인 활용정도를 나타낸다. 삼성증권의 ROE는 증가하는 추세를 보여주고 있으므로 자기자본의 수익창출에의 효율성이 좋아지고 있음을 알 수 있다.
매출액영업이익률
고유한 영업활동의 수익성 및 효율성 등을 측정하는 비율로서 영업효율성이 높아지고 있다는 것을 알 수 있다.
활동성분석
단위 : 회
활동성분석비율
2003. 3. 31
2004. 3. 31
2004. 12. 31
총자본회전율
0.17
0.18
0.16
자기자본회전율
0.55
0.63
0.58
총자산 회전율
총자산 회전율은 매출액을 총자산으로 나눈 것으로서 이 비율은 기업의 총자본이 1년 동안에 몇 번이나 회전하였는가를 나타내므로, 따라서 기업이 사용한 총자산의 효율적인 이용도를 분석할 수 있다. 삼성증권의 경우에는 큰 폭의 변화를 보이고 있지 않으나 더욱더 경쟁력 있는 회사로 거듭나기 위해서는 자원 배분을 최적화하고, 지원부문 효율화를 통한 영업력 강화와 효율성을 높이는데 더욱 노력 해야할 것이다.
자기자본회전율
자기본회전율은 자기자본이 1년 동안 몇 번 회전했는지를 나타내는 비율로 주주가 투자한 자본의 활용도를 나타내는 비율로서 상승하는 추세를 보이고 있다고 할 수 있다.
성장성분석
단위: %
성장성분석비율
2003. 3. 31
2004. 3. 31
2004. 12. 31
총자산증가율
-1.13
19.68
-1.12
예수금증가율
-15.30
-4.08
-17.55
영업수익증가율
-21.19
19.73
-10.58
총자산증가율
기업에 투하되어 운영된 총자산이 전년도에 비해 당해연도에 얼마나 증가하였는지를 나타내는 비율로서 2003년도에는 - 증가율을 보이다가 2004년 동기에는 20%에 가까운 증가율을 보이고 있다.
자기자본 증가율
자기자본 증가율은 일정기간 중 내부유보 또는 유상증자를 통해 자기자본이 얼마나 증가했는가를 나타내는 것이다. 장기적으로 보면 기업의 재무적 안정성과 주가의 상승 가능성을 고려해서 타인자본의 의존도를 줄여나가는 것이 바람직하다.
당기순이익 증가율
기업활동의 최종 성과인 순이익이 전년도에 비해 당해 연도에 얼마나 증가하였는지를 나타내는 비율이다. 2004년에 전년동기에 비해 높은 증가율을 보이고 있다.
종업원 1인당 지표
단위: 명, 백만원
종업원 1인당 지표
2003. 3. 31
2004. 3. 31
2004. 12. 31
종 업 원 수
2,495
2,443
2,359
종업원 1인당 영업수익
343
420
408
종업원 1인당 순이익
23
39
19
종업원 1인당 인건비
87
95
95
종업원 1인당 예수금
876
858
733
종업원수는 점차 줄어들고 있지만 나머지 지표는 좋아지는 추세를 보이고 있다.
주당가치지표와 내적가치지표
단위: 원, 배
구 분
2003. 3. 31
2004. 3. 31
2004. 12. 31
PER (최고 / 최저)
58.22 / 22.54
22.37 / 15.05
38.99 / 22.59
PSR (최고 / 최저)
4.04 / 1.55
2.11 / 1.42
1.88 / 1.09
PBR (최고 / 최저)
2.52 / 0.97
1.46 / 0.98
1.21 / 0.70
배 당 률
10.0
15.0
-
주당순이익 (EPS)
894
1.462
704
주당영업수익 (SPS)
12,998
15.522
14,564
주당순자산 (BPS)
20,852
22.433
22,720
주당순이익 (EPS)
주식을 평가할 때 가장 기본이 되는 자료로서, 발행주식 1주당 순이익이 얼마인지를 보여주는 수치로서2004년 전년 동기에 비해서 높은 수치를 보이고 있다.
주가수익비율 (PER)
보통주의 시장가격을 주당이익으로 나눈 비율로서 PER의 변화추이를 보면 2004년에 들어 낮아지고 있다고 할 수 있다.
주가순자산비율 (PBR)
주식가격을 1주당 순자산으로 나눈 비율로서 장부상으로 본 소유부지분과 증권시장에서 평가되는 가치를 비교한 것으로 삼성증권의 경우 수치가 지속적으로 감소하고 있다. 이는 주당 순자산은 조금씩 증가하고 있음을 볼 때, 수익성을 배경으로 내부유보를 많이 한 것으로 해석할 수 있다.
- 참고 문헌 및 사이트
- 재무제표분석 (노덕환, 이헌상 공저, 전영사, 1998)
- 한눈으로 보는 경영분석 (곽해선 지음, 자작 B&B, 1999)
- 신경영분석론 (김일환, 김복구 공저, 한올출판사, 2004)
- 1page 재무제표 (아라이 가이 외 지음, 박준호 옮김, 더난출판, 2002)
- 재무제표 지식쌓기 (미래와 경영 연구소 지음, 미래와 경영, 2003)
- 재무제표를 읽으면 기업이 보인다 (홍성수, 김성민 공저, 새로운제안출판, 2001)
- 삼성전자 웹 사이트 (http://www.sec.co.kr)
- 삼성증권 웹 사이트 (http://www.samsungfn.com)
- 산업은행 웹 사이트 (http://www.kdb.co.kr)
- 비즈파크 (http://www.bizpark.co.kr)
- 기업 공시 시스템 (http://dart.fss.or.kr)
- 삼성경제연구소 (http://www.seri.com)

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