국내 선물시장상품의 종류와 주가지수 선물•옵션제도

소개글

국내 선물시장상품의 종류와 주가지수 선물•옵션제도에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 본 론

Ⅲ. 국내 선물거래 상품들
1. 코스피200 선물
2. 코스피200 옵션
3. 코스닥50 선물
4. 코스닥50 옵션
5. 개별주식옵션
6. 3년국채 선물
7. CD금리 선물
8. 미국달러 선물
9. 미국달러 옵션
10. 금 선물

Ⅳ. 한국의 주가지수 선물․옵션거래제도
1. KOSPI 200 지수의 개념
2. 주가지수 선물 • 옵션 거래의 정의
3. KOSPI 200 선물 • 옵션 거래제도 개요 및 비교
4. KOSPI 200 선물 • 옵션 거래제도 해설
5. KOSPI 200 선물 • 옵션 거래 절차 및 거래유형
6. 선물․옵션(Option) 거래시의 위탁증거금

Ⅴ. 결 론

※ 참고 자료

본문내용

경우와 일부만 보유하는 경우의 증거금
중에서 큰 금액
- 포트폴리오를 전부 보유하는 경우
주가지수가 3% 간격으로 15%까지 상승 또는 하락하는 경우마다 위탁증거금 구간수치를 정하고 각 구간수치마다 다음과 같이 증거금을 산출하여 증거금이 가장 큰 구간의 금액을 기준으로 한다.
선물의 경우에는 각 종목에 대한 순매수수량 × (전일의 주가지수 - 위탁증거금 구간수치) × 50만원이고, 옵션의 경우에는 각 종목에 대한 순매도수량 × (옵션위탁증거금 이론가격 - 옵션위탁증거금 기준가격) × 10만원이다.
- 포트폴리오를 일부만 보유하는 경우
보유중인 포지션에서 위험이 가장 커질 수 있는 경우로 바꾸는 경우 발생 가능 손실액의 50%를 기준으로 한다. 산출 방법은 선물 미결제약정수량의 5배와 옵션매도 미결제약정수량을 손익구조가 유사한 그룹으로 양분(선물매수 + 풋매도, 선물매도 + 콜매도)하여 큰 그룹에 주가지수와 10만원 및 7.5%를 곱하는 방식이다.
ⓒ 옵션 매수대금 : 당일 중 매수한 옵션거래대금에서 당일 중 매도한 옵션거래대금을
차감하여 산출한다 (전환매금액 포함)
ⓓ 선물 거래손실 : 당일 중 매도매수한 선물거래가격과 기준가격과의 차액으로 산출한다 매수시 - (선물매수가격 - 기준가격)× 수량× 50만원
매도시 - (기준가격 - 선물매도가격)×수량×50만원
② 현금증거금
선물예비증거금 + 옵션매수대금 + 선물거래손실로 구성된다.
ⓐ 선물예비증거금 ＝ 선물 매도매수수량 중 큰 수량×전일의 주가지수×5%×50만원
ⓑ 옵션 매수대금 ＝ 당일 중 매수한 옵션 거래대금에서 당일 중 매도한 옵션 거래대금을 차감한 금액 (전환매금액 포함)
ⓒ 선물거래손실 ＝ 당일 중 매도매수한 선물 거래가격과 기준가격과의 차액
매수시 - (선물매수가격 - 기준가격)×수량×50만원
매도시 - (기준가격 - 선물매도가격)×수량×50만원
(6) 주문가능금액과 인출가능금액
신규로 주문할 수 있는 금액은 예탁금에서 주문시점에 보유중인 미결제약정에 대한 증거금(옵션 매수대금 및 선물거래 손실 포함)과 아직 체결되지 않은 주문에 대한 위탁증거금을 차감한 금액이다
또한 인출가능금액은 예탁금에서 인출기준 증거금(① 인출 시점의 주문가능금액과 ② 당일 미결제약정에 대한 증거금이 가장 큰 시점의 증거금을 비교하여 큰 금액)을 차감한 금액이다.
(7) 유지증거금
증권회사는 장 종료 후 미결제약정에 대하여 다음에 설명하는 유지증거금을 산출하여 동 계좌의 익일 예약금 추산액과 비교, 동예탁금이 유지증거금에 미달하는 경우에는 익일 오전까지 예탁금을 위탁증거금 이상으로 충족시킬 것을 통보하며, 고객이 이를 이행하지 않을 경우에는 위탁증거금 부족분에 해당하는 미결제약정을 임의로 반대매매하거나 대용증권을 처분할 수 있다.
유지증거금은 옵션가격증거금 + 예비증거금으로 구성되며 전액을 대용증권으로 납부할 수 있다.
① 옵션가격증거금 ＝각 종목에 대하여 순매도수량 × 옵션위탁증거금기준가격 × 10만원
② 예비 증거금 ＝ 포트폴리오를 전부 보유하는 경우와 일부만 보유하는 경우의 증거금 중
큰 금액
- 포트폴리오를 전부 보유하는 경우
주가지수가 2% 간격으로 10%까지 상승 또는 하락하는 경우마다 위탁증거금 구간수치를 정하고 각 구간 수치마다 다음과 같이 증거금을 산출하여 증거금이 가장 큰 구간의 금액을 기준으로 한다.
선물의 경우에는 각 종목에 대한 순매수수량 × (전일의 주가지수 - 위탁증거금 구간수치) × 50만원이고, 옵션의 경우에는 각 종목에 대한 순매도수량 × (옵션위탁증거금 이론가격 - 옵션위탁증거금 기준가격) × 10만원이다.
- 포트폴리오를 일부만 보유하는 경우
보유중인 포지션이, 위험이 가장 커질 수 있는 방향으로 변동한 경우 발생 가능한 손실액의 50%를 기준으로 한다. 산출 방법은 선물 미결제약정수량의 5배와 옵션 매도 미결제약정수량을 손익구조가 유사한 그룹으로 양분하여 큰 그룹에 주가지수와 10만원 및 5%를 곱하는 방식이다.
결 론
이상과 같이 선물, 옵션 등 주요 파생금융상품에 대해 알아보았는데 파생금융상품은 향후 예상되는 가격변동 위험을 현재시점에서 회피하고자 하는 목적에서 개발되었다. 그러나 적은 비용으로 대규모 거래를 할 수 있어 단기 고수익을 노리는 투기성 거래가 빈발할 수도 있음은 최근 국내 및 외국에서 발생된 헤지펀드 등의 투기적인 거래로 인한 여러 가지 부작용을 통해서도 익히 알 수가 있다. 그러므로 우리는 파생금융상품에 대한 철저한 분석과 대응으로 이 상품의 역기능은 최대한 억제시키고, 순기능은 그 장점을 최대한 활용하여 선진금융거래기법의 도입 및 정착에 의한 자본시장의 국제경쟁력 제고에 활용해야 할 것이다.
이들 파생금융상품은 금리, 환률 등의 불안정 요인에 따라 위험증대 및 예대마진의 축소에 따른 수익감소라는 여건 아래서 위험의 회피 및 수수료 수입원의 증대 등 이러한 장점을 바탕으로 지속적으로 파생시장은 커져갈 것이다.
외환 및 자본자유화, 자유변동환률제 이행, 금융자유화등을 통해 글로벌화 되고 있는 국내 자본시장에서는 외환시장여건의 성숙과 더불어, 국내 금융선물거래소 시장의 활성화로 우리나라에서도 파생금융상품 거래가 본격화됨에 따라 시장 참여자와 정책당국은 기본원칙의 구축을 통해, 포괄적인 내부통제 및 감사절차의 확립을 통하여 파생금융상품거래를 통한 긍정적 효과는 극대화하면서, 부정적 영향을 최소화하기 위해 노력해야 할 것이다.
※ 참고 자료
http://www02.myasset.com/general/explain/expl1.htm
(파생금융상품 거래/코스닥 거래 설명서)
http://fm.krx.co.kr/korea/pds/pds_content.asp?id=t_hp_pdsetc&sm=5_5&ref=14&step=1&level=0&page=1&mode=&skind=&sword=
(한국증권선물거래소- 선물시장-선물상품- 발간자료실)
http://cafe.naver.com/run2u4u.cafe
http://www.ksti.or.kr/board/pds_upload/선물옵션의이해(전문).PDF
http://www.fnlist.com/download/선물옵션개정_1.pdf

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선물시장상품,   선물,   옵션,   주가지수