(A+ 레포트) 하이닉스(Hynix) 기업분석 및 경영분석 (2008~2012F)

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목차

I. 서론

II. 본론

1. 기업 소개
(1) 기업 연혁
(2) 회사 개요
(3) 조직도
(4) 주요 사업 현황
1) 주요 제품별 매출(‘09년~‘10년)
2) 사업장 현황
3) 주요 주주 현황
4) 사업 구조

2. 주요 사업 동향
(1) 글로벌 반도체업계 순위
(2) 글로벌 반도체 시장 점유율
1) DRAM 반도체 시장 점유율
2) NAND 반도체 시장 점유율
(3) DRAM 가격 변동 현황
(4) 글로벌 DRAM 업체별 공정 전환 현황
(5) 글로벌 메모리업체의 ROE vs P/B
(6) 글로벌 반도체 업체 Valuation

3. 재무 분석
(1) 재무 상태표(‘06년~’10년)
(2) 대차대조표(‘08년~’12년 예상)
(3) 손익계산서(‘08년~’12년 예상)
(4) 현금흐름표(‘08년~’12년 예상)

4. 투자지표 분석
(1) 주식 Data
(2) 투자 지표

III. 결론

* 참고자료

본문내용

2,713
2,968
증가율(YoY,%)
적전
적지
흑전
-16.3
9.4
EBITDA
-220
1,722
5,552
4,878
5,498
증가율(YoY,%)
적전
흑전
222.4
-12.2
12.7
영업외손익
-2,603
-282
-149
103
141
순이자수익
-193
-294
-242
-203
-148
외화관련손익
-1,116
269
163
325
319
지분법손익
-222
226
10
13
13
기타
-1,073
-484
-79
-32
-44
세전계속사업손익
-4,805
-398
3,094
2,816
3,109
증가율(YoY,%)
적전
적지
흑전
-9
10.4
법인세비용
-86
-50
-28
0
0
당기순이익
-4,720
-348
3,122
2,816
3,109
증가율(YoY,%)
적전
적지
흑전
-9.8
10.4
이익률(%)
　
　
　
　
　
매출총이익률
-15.2
15.8
39.7
38.4
39
영업이익률
-33.9
-1.5
27
23
23.6
EBITDA마진
-3.4
22.9
46.3
41.3
43.8
세전이익률
-74
-5.3
25.8
23.9
24.7
순이익률
-72.7
-4.6
26
23.9
24.7
(4) 현금흐름표(‘08년~’12년 예상)
　
2008
2009
2010E
2011E
2012E
영업현금
-872
445
4,863
4,447
4,566
당기순이익
-4,720
-348
3,122
2,816
3,109
자산상각비
1,982
1,838
2,310
2,164
2,530
기타비현금성손익
2,453
-351
100
-463
-64
운전자본증감
-567
-694
-668
-70
-1,010
매출채권감소(증가)
251
-699
-354
-109
-94
재고자산감소(증가)
-345
359
47
-4
-40
매입채무증가(감소)
126
217
-194
4
-356
기타
-599
-572
-168
38
-519
투자현금
-1,186
-621
-3,328
-3,345
-3,495
단기투자자산감소
278
-197
-256
-200
0
장기투자증권감소
16
-23
122
0
0
설비투자
-1,946
-388
-2,994
-3,050
-3,400
유무형자산감소
290
83
-62
-95
-95
재무현금
1,041
921
-545
-1,200
-700
차입금증가
1,034
-110
-545
-1,300
-700
자본증가
7
1,031
0
100
0
배당금지급
0
0
0
0
0
현금증감
-1,017
745
989
-99
371
총현금흐름(GrossCF)
-306
1,139
5,531
4,517
5,576
(-)운전자본증가(감소)
-1,038
972
480
70
53
(-)설비투자
1,946
388
2,994
3,050
3,400
(+)자산매각
290
83
-62
-95
-95
FreeCashFlow
-924
-138
1,996
1,301
2,027
(-)기타투자
-16
23
-122
0
0
잉여현금
-908
-161
2,117
1,301
2,027
4. 투자지표 분석
(1) 주식 Data
현재가(4/28)
34,350원
KOSPI(4/28)
2,208.35pt
시가총액
202,936억원
발행주식수
590,789천주
액면가
5,000원
52주최고가
37,000원
최저가
20,300원
60일평균거래대금
2,866.4억원
외국인지분율
23.10%
배당수익률(10.12월)
0.60%
주요제품 매출비중
　
DRAM
70%
NAND
19%
주주구성
　
국민연금공단
9.10%
한국정책금융공사외
10.53%
주가상승률
1M
6M
12M
상대기준
4%
35%
-2%
절대기준
11%
50%
25%
(2) 투자 지표
　
2008
2009
2010E
2011E
2012E
Multiples(X,%,원)
　
　
　
　
　
PER
n/a
n/a
4.3
4.8
4.5
PBR
0.7
2.7
1.6
1.3
1
PSR
0.5
1.7
1.1
1.1
1.1
EV/EBITDA
n/a
9.9
2.7
2.7
2.2
배당수익률
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
EPS
-10,273
-624
5,290
4,771
5,095
BPS
9,997
8,464
13,987
18,251
23,296
SPS
14,138
13,494
20,314
20,003
20,592
DPS
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
수익성지표(%)
　
　
　
　
　
ROA
-33.6
-2.6
21.2
16.9
17.2
ROE
-66.8
-6.6
44
27.6
23.5
ROIC
-20.9
-1.3
32.7
23.2
22.5
안정성지표(%,
X)
　
　
　
　
부채비율
159.3
146.2
83.8
48.2
27.5
순차입비율
87.7
63.3
19.3
n/a
n/a
유동비율
40.7
76.7
129.6
156.6
194.6
이자보상배율
n/a
n/a
13.4
13.4
20.1
활동성지표(회)
　
　
　
　
　
총자산회전율
0.5
0.6
0.8
0.7
0.7
매출채권회전율
15.5
11.8
10.3
8.4
8.4
재고자산회전율
8.8
9.7
15.6
15.6
16.2
자산/자본구조(%)
　
　
　
　
　
투하자본
65.1
59.2
57.4
59.9
60.9
차입금
48.8
46.7
32.8
17.6
10.8
III. 결론
하이닉스는 2011년 들어오면서 지지부진했던 매각작업의 진행속도 가속화와 3조원 이상 소요되는 하이닉스의 투자비 부담을 줄이기 위해서는 신주매각이 하나의 방법이 될 수도 있다는 판단이다. 신주매각의 경우 주가 희석화 요인이 발생하기 때문에 주가에 부정적 요인이 발생할 수 있다. 하지만 신주배정에 사용된 돈은 하이닉스의 자본금으로 남아 향후 설비투자에 사용 될 수 있다. 따라서 대주주의 확보 및 자금 유입은 하이닉스 체력강화에 긍정적 요인으로 작용할 수 있을 전망이다.
* 참고자료
하이닉스 홈페이지 http://www.hynix.com/
삼성경제연구소 http://www.seri.org/
금감원 전자공시시스템 http://www.shi.samsung.co.kr/
한국신용평가정보 http://www.kisinfo.com/
증권거래소 http://www.kse.or.kr/
하이닉스의 2008년 ~2010년 재무제표

키워드

하이닉스,   Hynix,   경영분석,   재무분석,   사업전략