자금조달과 투자유치

목차

* 자금조달과 투자유치

Ⅰ. 자금조달과 자본구조

Ⅱ. 성장단계별 자금조달

1. 연구개발단계
2. 창업단계
3. 성장단계
4. 확장단계
5. 성숙단계

Ⅲ. 투자유치의 기초전략

1. 성장단계별로 자금조달의 원천이 다르다.
2. 자금조달에는 직접금융과 간접금융 방식이 있다.
3. 주식발행 시 할증부 유상증자는 기업의 미래가치를 반영한다.
4. 적절한 주식분산은 기업의 성장을 촉진하는 데 도움이 된다.
5. 자기자본과 타인자본 비율을 조화롭게 구성한다.
6. 투자유치는 기업의 자금조달 및 금융전략이다.

Ⅳ. 투자유치를 위한 준비

1. 정밀한 투자유치용 사업계획서를 작성하여야 한다.
2. 투자유치 기업의 유사한 업종에 투자한 벤처캐피탈을 찾아라.
3. 벤처캐피탈을 선택할 경우에 다음과 같은 내용을 조사한다.
4. 개인투자자, 벤처캐피탈, 기관투자자에 대한 네트워크를 연결한다.
5. 사업성평가는 미래의 시장성과 수익성을 중요시 한다.

Ⅴ. 벤처캐피탈의 선택요령

1. 벤처캐피탈 주주의 특성(대주주가 기업, 금융기관, 개인 등)을 파악한다.
2. 해당 분야에 전문성을 갖춘 벤처캐피탈과 벤처캐피탈리스트를 선택한다.
3. 가능하면 네트워크를 이용하여 서류를 접수하고 상담한다.
4. 벤처캐피탈회사를 2~3개사 정도 접촉하는 것이 바람직하다.
5. 벤처캐피탈회사를 방문한 후에 회사 방문을 유도하는 것이 바람직하다.

Ⅵ. 투자유치용 사업계획서

1. 작성원칙
2. 사업계획서의 구성내용

Ⅶ. 프리젠테이션용 사업계획서

1. 읽기 쉬운, 일관된 글꼴을 사용하라.
2. 문장은 단순, 명료하게 작성하라.
3. 긴 문장이 아니라 키워드로 작성하라.
4. 하나의 슬라이드에는 하나의 주제만 담아라.
5. 슬라이드 구성에 변화를 줘라.
6. 슬라이드에 일관성을 유지하라.
7. 배경을 단순하게 유지한다.
8. 신중하게 색을 선택하라.

Ⅷ. 사업성평가의 주요항목

Ⅸ. 투자유치용 프리젠테이션

1. 프리젠테이션의 사전준비
2. 발표내용 구성 안배
3. 프리젠테이션의 시간관리
4. 프리젠테이션의 자세관리
5. 프리젠테이션의 설명방법
6. 프리젠테이션의 전달내용

Ⅹ. 투자유치의 특성과 유의점

1. 투자유치는 기업을 소유 개념에서 상품 개념으로 전환하여 지분을 매각하는 것이다.
2. 투자유치는 남성과 여성이 결혼하려고 데이트하고 사귀며 미래를 설계하는 것에 비유할 수 있다.
3. 투자유치 후에는 서로가 잘 되도록 협력하고 도덕적으로 책임을 다하여 서로가 만족하도록 하여야 한다.
4. 투자유치 시에 상담, 사업계획서, 투자설명회, 현장실사 등에 협력하여 호감을 갖도록 한다.
5. 모든 투자의 책임은 궁극적으로 투자에게 있으므로 투자유치는 위험을 분산하는 효과가 있다.
6. 투자유치시에 투자자가 투자의사를 표시하고 투자의지를 확인하기 전에는 투자조건을 주장하지 말아야 한다.
7. 투자유치는 자금조달에 여유가 있을 때 추진하는 것이 유리한 전략이며 성장단계별로 추진하는 것이 바람직하다.
8. 투자유치는 기업가치를 제고시키는 재무 및 금융전략으로 전문적인 지식과 저옵가 요구된다.

본문내용

명방법
· 효과적인 움직임과 제스처를 사용하고 자연스럽게 할 것
· 공격적인 질문에 대하여도 침착하게 성실히 답변할 것
· 중요사항은 큰소리로 하고 공감을 유도할 때는 작은 목소리
· 목소리의 높낮음, 큰소리나 낮은 소리를 적절히 활용할 것
· 경쟁자가 없는 산업은 없다. "경쟁자가 없다"는 말은 하지 않을 것
· 질의응답 중에 대답은 짧고, 명확하게 할 것
(6) 프리젠테이션의 전달내용
· 회사의 기술내용과 유사성이 있음을 보여줄 것
· 기술개발 진행 정도를 지원 목적에 맞게 설명할 것
· 사업계획서의 전체 내용을 균형 있게 설명할 것
· 기술인력, 경영진 등 인적자원에 대한 능력과 신뢰를 확보할 것
X. 투자유치의 특성과 유의점
(1) 투자유치는 기업을 소유 개념에서 상품 개념으로 전환하여 지분을 매각
하는 것이다.
투자유치는 기업시스템의 주식지분을 나누어 파는 것과 같으며, 주식가치는 유상
증자 시 액면가격을 할증 배수로 평가하고 투자조건은 판매조건과 같다. 또한 투자
유치는 많은 지분을 보유하고 경영권을 독점하는 경영에서 기업을 상품화 하혀 조
직화하고 외부에 네트워크를 만드는 것이다.
(2) 투자유치는 남성과 여성이 결혼하려고 데이트하고 사귀며 미래를 설계
하는 것에 비유할 수 있다.
투자유치는 결혼하는 것과 같이 서로가 책임 있는 자세로 하여야 한다. 투자를
유치하는 기업이 남성이면 투자자는 여성에 비유할 수 있다. 투자유치 기업은 마음
에 드는 신부감을 찾는 것이며 투자자는 능력 있는 신랑감을 고르는 것에 비유된다.
여성이 남성을 선택할 때 마음에 들 때까지 데이트하면서 잘 알아보고 주위 사람
을 통하여 평판을 들어보고, 건강, 가정환경, 사회적인 능력 등을 점검하듯이 투자
유치도 비슷한 과정을 거치게 된다.
(3) 투자유치 후에는 서로가 잘 되도록 협력하고 도덕적으로 책임을 다하여
서로가 만족하도록 하여야 한다.
투자유치 후에는 매출과 이익을 증대시키며 성장할 수 있도록 서로가 협력하고
투명하게 도덕적으로 흠이 없도록 경영하여야 한다. 투자유치를 결혼에 비유한 것
은 인생에 동반자로서 성공할 수 있는지 검토하는 것과 같다. 결혼한 부부가 아이
를 낳고 행복하게 살아야 하듯이 투자유치 후에는 기업이 성공할 수 있도록 노력하
여야 한다.
(4) 투자유치 시에 상담, 사업계획서, 투자설명회, 현장실사 등에 협력하여
호감을 갖도록 한다.
투자유치 기업은 투자를 받기 위하여 사업계획서를 작성하고 프리젠테이션을 하
고 현장 실사를 받는 등 투자자를 위하여 성실히 노력하여야 한다. 이러한 노력은
투자자에게 잘 보이고 마음에 들도록 하는 것이다. 투자받는 기업은 투자를 유치하
기 위하여 다각토로 노력하는 것은 결혼 상대를 고르는 것과 같다. 사랑하는 여성
에게 배려하고 데이트할 때 여성을 편하게 해주며 적극적인 매정표현을 하는 경우
와 유사하다.
(5) 모든 투자의 책임은 궁극적으로 투자자에게 있으므로 투자유치는 위험
을 분산하는 효과가 있다.
투자에 대한 유한책임은 투자자에게 있다. 투자자는 투자 후에 후회하는 일이 없
도록 자기 책임 하에 투자 대상기업을 분석하고 투자조건을 잘 정하여 투자하는 것
이다. 일단 투자를 하게 되면 투자자는 투자유치 기업에 맡기게 된다. 물론 지분을
가지고 주주총회 등에서 의사결정에 참여할 수는 있지만 한계가 있다.
반면에 융자는 모든 책임이 자금을 사용한 기업 측에 있고 무한책임을 부담한다.
담보라는 다리가 있는 것이 대출이다. 투자는 강 건너에 자금을 던지는 것에 비유
된다. 투자유치는 책임과 위험을 분산하는 전략이다.
(6) 투자유치시에 투자자가 투자의사를 표시하고 투자의지를 확인하기 전에
는 투자조건을 주장하지 말아야 한다.
투자자가 투자유치 기업의 사업성을 인정하고 투자의사를 표시하기 전에는 투자
의 할증배수 등 투자조건을 이야기하지 않은 것이 유리하다. 투자자가 투자하려는
의사를 표시한 다음에 서로가 만족스럽게 지분의 배분과 주식가격 등 투자조건을
합리적으로 결정하도록 한다.
따라서 투자유치 기업이 투자를 받고 싶어도 상대가 결정하지 않으면 안 되므로
상대가 마음에 들도록 노력하여야 하고, 상대가 투자를 결정할 때까지는 서둘러 투
자조건을 이야기 하지 않는 것이 좋다. 상대가 마음에 든다고 말하지도 않았는데
혼수감이나 결혼조건을 이야기하는 것이나 다름없기 때문이다.
(7) 투자유치는 자금조달에 여유가 있을 때 추진하는 것이 유리한 전략이며
성장단계별로 추진하는 것이 바람직하다.
투자는 미래를 보고하는 것이다. 미래는 불확실하고 변화가 반드시 있다. 변화에
대비하여 잘 나갈 때 유비무한 정신으로 투자를 유치할 필요가 있다. 그러나 대부
분의 기업들이 자금이 고갈되었을 때 은행을 찾고 투자자를 찾는다. 어려울 때 대
비하여 저축하는 마음과 협력자를 구하는 생각으로 투자유치를 하여야 한다.
자금이 필요 없거나 초기에 기업가치를 충분히 인정받기 어렵다고 생각하면 소액
으로 투자를 받으면 된다. 소액의 투자자도 기업이 어려울 때 기업을 도우려고 다
양한 노력을 하게 된다. 시장에서 상품을 팔 때는 좋은 물건으로 보여야 잘 팔리는
것과 같은 이치이다. 성장단계별로 적절한 투자유치전략이 필요하다.
(8) 투자유치는 기업가치를 제고시키는 재무 및 금융전략으로 전문적인 지
식과 정보가 요구된다.
투자유치는 기업경영의 전반적인 평가와 성장가능성을 인정받을 수 있는 기회이
다. 기업의 평가요소, 기업가치 평가, 투자방법, 투자조건, 회수방법 등 다양한 투자
금융의 지식과 주식시장, 금융시장 정도의 축적이 필요하다. 따라서 자금이 필요하
여 금융기관으로부터 대출을 받는 등 단순한 자금조달방법을 활용하기보다는 기업
의 성장전략과 함께 투자와 음자의 장단점, 재무상태, 기업의 이미지 등 다각적인
관점에서 검토하고 준비하는 마인드가 요구된다. 투자유치는 기업의 금융전략으로
기업의 경영전략과 같이 중요한 요소가 되고 있다. 기업의 전체적인 가치에 자금조
달과 운용이 무엇보다 중요한 시대가 되었다. 그것은 상품자체의 기능보다 디자인
이나 서비스가 상품의 가격을 높게 할 수 있듯이 자금의 흐름 속에서 기업의 위험
과 소득이 달라지고 기업가치가 변화한다.

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