화장품 기업재무 분석

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화장품 기업재무 분석 에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 한국 - 아모레퍼시픽

2. 일본 - 시세이도

3. 미국 - P&G

4. 유럽(프랑스) - 로레알

본문내용

시 경영으로 PER 30배를 받는 것은 다소 무리가 있다는 판단이다.
3. 미국 - P&G
1) 기업 설명
프록터 앤드 갬블(Procter & Gamble Co.)는 미국 신시내티에 본사를 둔 다국적 기업이다. 비누, 샴푸, 칫솔, 기저귀 등 다양한 종류의 소비재를 제조 판매한다. 줄임말로 P&G라고 부른다. 현재, P&G는 매출액으로 따져서 미국에서 25번째로 큰 기업이며, 이익규모로는 18번째로 큰 기업이다. 미국 경제전문지 포춘이 발간한 가장 존경 받는 기업 목록 TOP 500(2007년)에는 10위에 올라 있다. [1][2] 프록터 & 갬블의 브랜드 관리는 경영 분야에서 이름 높다. 솝 오페라(비누 오페라, soap opera), \"커넥트 & 디벨롭\" 혁신은 유명한 경영 사례로 꼽히고 있다.
닐슨 컴패니의 자료에 의하면, 2007년 프록터 & 갬블은 미국에서 가장 많은 광고비를 쓰고 있는 기업이다; 1년에 약 26억 2천만 달러의 광고비를 지출하는데, 이것은 2위인 제너럴 모터스의 광고비의 거의 2배에 달한다. 대한민국 지사는 한국 P&G이다.
2) 재무분석
대차대조표
유동자산
18,782.0
당좌사산
12,398.0
재고자산
6,384.0
고정자산
85,648.0
유형자산
54,012.0
무형자산
31,636.0
자산총계
128,172.0
유동부채
24,282.0
고정부채
67,057.0
부채총계
91,339.0
자본금
61,115.0
자본총계
61,115.0
부채와자본합계(자산)
128,172.0
손익계산서
매출액
78,938.0
-매출원가
37,919.0
매출총이익
41,019.0
-판매관리비
24,998.0
영업이익
16,021.0
경상이익
　
법인세참감전순이익
15,047.0
당기순이익
12,736.0
단기지급능력을 나타내는 유동성 분석
유동비율
77.3%
당좌비율
51.1%
기업이 보유한 유동자산으로 어느 정도 단기의 유동부채를 상환할 수 있는가를 나타내는 유동비율이 77.3%이다. 보통은 100%이상이어야 안전하지만 이 경우 그 이하이기 때문에 유동부채가 유동자산보다 더 많다는 것을 의미하며 이는 곧 기업이 지급불능상황에 처할 가능성이 있다는 것을 의미 한다. 당좌비율의 경우 유동자산 중 유동성이 떨어지는 재고자산을 제외한 유동자산으로 어느 정도 단기의 유동부채를 지급할 수 있는지를 나타낸다. 51.1%의 수치로 좋은 상황은 아니다.
장기지급능력을 나타내는 부채관련 분석
총자산대비 부채비율
71.3%
자기자본대비 부채비율
149.5%
유동부채비율
39.7%
자기자본비율
47.7%
고정비율
88.4%
고정장기적합률
42.1%
재무구조의 안정성을 나타내는 유동부채비율이 39.7% 로 비교적 낮은 수치를 나타낸다. 하지만 부채비율이 149.4%로 높은 수치를 나타낸다. 이는 부채의 비율이 비교적 높기 때문에 사업이 불황기에 들면 이자 부담이 커짐으로서 도산의 위험이 높음을 나타낸다.
이는 자기자본 비율이 47.7%로 50%에 못 미침을 통해서도 알 수 있다.
수익성을 나타내는 수익성 분석
매출액순이익률
16.1%
영업이익률
66%
순이익률
52.5%
총자산순이익률
9.9%
자기자본순이익률
20.8%
수익성을 평가할 수 있는 지표들을 보면 영업활동능력과 기업의 수익성이 높음을 알 수 있다.
자산활용도를 나타내는 회전율
재고자산회전율
594.0
총자산회전율
61.6%
활동성을 분석하기위해 총자산 회전율을 보면 61.6%인 것을 알 수 있다. 이는 총자본의 활용도가 높음을 알 수 있다. 재고자산의 회전율이 매우 높으므로 재고자산의 당좌자산화 속도가 매우 뛰어남을 알 수 있다.
대차대조표
현금흐름표
4. 유럽 - 로레알
1) 기업 설명
기본적으로 로레알은 유진 슈엘러라는 프랑스의 화학자가 개발한 염색약에서 기원한다. 브랜드 가운데 로레알이란 이름이 들어간 브랜드는 두 개밖에 없다. 염색약과 관련된 로레알 파리(엑셀랑스로 유명)와 로레알 프로페셔넬 파리(미용실 전용 브랜드)가 그 두 브랜드이고 나머지 브랜드 대부분은 인수하였다.
2) 재무분석
대차대조표
유동자산
5941.1
고정자산
17350.4
자산총계
23291.5
유동부채
5386.5
고정부채
　
부채총계
9696.3
자본총계
13595.2
부채와자본합계(자산)
23291.5
손익계산서
매출액
17472.6
-매출원가
5161.6
매출총이익
12311
-판매관리비
9124.2
영업이익
2577.6
+영업외수익
276.1
-영업외비용
92
당기순이익
1792.2
단기지급능력을 나타내는 유동성 분석
유동비율
110.3%
유동비율이 110%로 비교적 높은 수치를 나타낸다. 이는 단기지급 능력이 비교적 양호한편임을 알려준다. 하지만 유동비율이 높다는 것은 유동성은 높지만 수익성이 떨어짐을 의미할 수 도 있다.
장기지급능력을 나타내는 부채관련 분석
총자산대비 부채비율
41.7%
자기자본대비 부채비율
71.3%
유동부채비율
39.7%
자기자본비율
58.4%
안정성을 나타내는 유동부채비율이 39.6% 로 비교적 낮은 수치를 나타낸다. 부채비율은 71.3%로 상대적으로 낮은 수치를 나타낸다. 이는 부채의 비율이 비교적 낮기 때문에 사업이 불황기에 들면 이자 부담이 적어 도산의 위험이 적음을 나타낸다.
이는 자기자본 비율이 58.4%로 50%를 넘음으로써 비교적 안전하다고 할 수 있다.
수익성을 나타내는 수익성 분석
매출액순이익률
10.3%
영업이익률
47.9%
순이익률
33.3%
총자산순이익률
7.7%
자기자본순이익률
13.2%
수익성을 평가할 수 있는 지표들인 매출총이익률, 영업이익률, 순이이익률, 총자본이익률, 자기자본 이익률 중 영업이익률과 순이익률이 상대적으로 높다. 이는 영업활동능력과 기업의 수익성이 높음을 의미한다. 하지만 총자산 순이익률이 낮으므로 주주의 효율성은 떨어짐을 알 수 있다.
자산활용도를 나타내는 회전율
재고자산회전율
594.0
총자산회전율
61.6%
활동성을 분석하기위해 총자산 회전율을 보면 61.6%인 것을 알 수 있다. 이는 총자본의 활용도가 높음을 알 수 있다. 재고자산의 회전율이 매우 높으므로 재고자산의 당좌자산화 속도가 매우 뛰어남을 알 수 있다.
대차대조표 현금흐름도

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