[중소기업의 재무관리] 재무관리의 의의와 원칙, 중소기업 자본조달, 자본의 운용

목차

중소기업의 재무관리

Ⅰ. 재무관리의 의의와 원칙

1. 재무관리의 의의
2. 재무관리의 원칙
1) 자본유지의 원칙
2) 계속기업의 원칙
3) 수익성의 원칙
4) 안전성의 원칙
5) 유동성의 원칙

Ⅱ. 중소기업의 자본조달

1. 자본조달의 의의와 원천
2. 자본조달의 결정요소
1) 자본조달코스트
2) 자본조달의 시기
3) 소유권과 경영통제
4) 재무위기
3. 장기자본의 조달
1) 주식발행
2) 자기금융
3) 사채
4. 단기자본의 조달
1) 은행차입
2) 매입채무
3) 리스
4) 신용보증
5) 팩토링

Ⅲ. 자본의 운용

1. 운전자본의 관리
2. 판매대금회수
3. 어음관리
4. 자본예산의 편성

본문내용

다.
회사가 해산될 경우, 잔여재산의 분배는 주주에 우선하여 받을 권리가 있다.
사채는 회사의 출자지분을 구성하고 있지 않으므로 반제의무를 갖는다.
(4) 단기자본의 조달
기업의 단기자본원천은 은행차입을 비롯하여 매입채무, 리스, 신용보증, 사채 등을 들 수 있다.
<1> 은행차입
중소기업에서 급하게 필요한 자금은 은행에서 빌리는 것이 유익하다. 그러나 기업에서 필요한 자금을 그때그때 빌린다는 것은 용이한 일이 아니다.
기업의 경영성적이 좋고 은행과의 거래과정에서 신용이 두텁게 형성되어 있으면 그다지 큰 어려움은 없을 것이다. 그러나 신용을 바탕으로 빌리는 것에는 한계가 있으며 대부분의 은행에서는 담보를 요구하고 있다. 따라서 은행을 이용하는 데는 한계가 있다고 볼 수 있다.
<2> 매입채무
이는 기업이 구입한 제품, 원료, 장비 등에 대하여 대금지불을 늦춤으로써 발생하는 부채를 말한다. 다시 말하면 제품, 원료 등을 거래처로부터 가져왔으나 대금은 완불하지 않은 상태를 말한다.
매입채무는 신용거래가 확대되면서 널리 이용되는 타인자본의 한 형태로서 기업에서 활용하는 것이 일반화되어 있다.
<3> 리스
리스(lease)란 일정한 자산을 구입하여 이용자에게 빌려주고 사용료를 받는 제도이다. 기업 측에서 리스를 이용하면 많은 자금을 투입하지 않고도 고가장비를 이용할 수 있다.
리스는 사업자금을 직접 조달하는 방법이라고는 할 수 없지만 고가장비구입 등 사업자금의 수요액을 줄임으로써 소요자금을 조달하는 것과 같은 효과를 얻을 수 있다.
<4> 신용보증
이는 자금을 직접 지원해주는 것은 아니지만 타인자본의 조달을 보증해주는 제도로서 최근에 널리 활용되고 있다. 중소기업은 담보력이 약하기 때문에 은행대출에 어려움이 있다. 이때 신용보증기금이나 기술신용보증기금을 이용하여 신용을 보증 받을 수 있다.
<5> 팩토링
팩토링(factoring)이란 금융기관이 기업의 외상매출금, 받을어음 등 매출채권을 매입하면서 자금을 공급하는 제도이다. 중소기업이 이 제도를 이용하게 되면 매출채권의 회수는 물론 채권관리에 따르는 부담이 줄어들면서 기업은 자금조달 효과를 갖게 된다.
팩토링의 이용절차를 보면 아래의 그림과 같다.
- 팩토링의 절차 -
3. 자본의 운용
재무관리기능 중에서 기업의 소요자금조달과 조달된 자본의 운용은 매우 중요하다.
조달된 자본의 운용문제는 기업의 목적달성에 직결되는 투자의 성격을 띠고 있기 때문에 합리적인 관리가 필요하다. 기업에서 조달된 자본은 고정자산과 유동자산에 투입되며, 일부는 운전 자본으로도 활용된다.
기업은 자금의 운용을 통해서 제품, 서비스가 생산되고 판매됨으로써 기업의 경영활동이 지속되고 기업의 목적이 달성된다. 기업의 효과적인 자본운용은 경영활동에 필요한 일정액의 자금을 합리적으로 배분함으로써 기업의 목적을 달성할 수 있도록 하는 데 있다.
여기서는 운전자본의 관리, 판매대금의 회수관리, 어음관리, 예산편성에 한정하여 간단히 조사하였다.
(1) 운전자본의 관리
운전자본은 기업경영과정에서 일상적으로 운용되는 자금을 말하며, 엄밀하게 말하면 유동자산에서 유동부채를 제한 순운전자본을 의미한다. 이렇게 보면 운전자본의 관리는 유동자산의 관리는 물론 유동부채의 관리를 포함하게 된다. 중소기업에서 운전자본의 관리문제가 중요시되는 것은 기업의 경영과정에서 계속적으로 발생되고 있을 뿐만 아니라 중소기업이 자본시장이나 금융기관을 통하여 자금을 적기에 조달하기 어렵기 때문에 운전자금의 효율적 관리문제가 제기되는 것이다.
중소기업이 자금난을 겪지 않으려면 평소부터 유동성관리에 최선을 다해야 한다. 그러나 유동성관리에 중점을 두다보면 수익성관리를 등한시할 수 있기 때문에 재무관리의 기본목표를 수익성과 유동성의 조화를 이루는 데 그 목표를 두어야 한다.
일반적으로 중소기업은 유동자산을 적게 보유하면서 수익성을 높이려고 하는데, 이때 유동자산을 너무 적게 보유하면 유동성이 악화되면서 궁극적으로 수익성에 나쁜 영향을 미친다. 중소기업은 자체 기업의 실정에 알맞게 운전자본을 보유하는 것이 중요하다.
다시 말하면 임금지급, 공과금 남부, 원재료비 지급에 지장이 없을 정도로 운전자본을 보유해야 한다. 그렇지 않고 운전자본을 적정수준 이하로 보유할 경우 유동성이 악화되며, 최악의 경우 고정자산을 처분하여 유동성을 유지해야 할 경우도 발생한다.
재무관리를 잘한다는 것은 운전자본의 관리를 잘하는 것으로 볼 수 있다. 여기서 기업의 지불능력을 유지할 수 있기 때문에 기업의 흑자도산이나 부도를 사전에 예방할 수 있게 된다.
(2) 판매대금회수
중소기업의 경영애로사항 중에서 판매대금의 회수부진이 큰 애로점으로 지적되고 있다.
기업의 매출채권 과다현상은 기업의 5대 질병 중의 하나로 매출채권을 적기에 회수하지 못하면 기업의 자금운용이 어려워지고, 심할 경우에는 도산하게 된다. 중소기업은 제품을 판매하는 것도 중요하지만 이에 못지않게 판매대금을 적기에 회수하는 것도 중요하다.
(3) 어음관리
신용사회가 형성되면서 기업 간의 거래도 약속어음에 의한 신용거래가 증가하고 있다. 많은 중소기업에서 판매대금으로 약속어음을 받고 있는데, 이럴 경우 어음을 발행한 기업이 도산하게 되면 연쇄도산의 원인이 되기 때문에 기업의 상거래에서 가능한 한 약속어음 발행을 줄이는 것이 바람직하다.
특히, 하청중소기업이 대기업에 제품을 납품한 후 그 대금으로 약속어음을 받는 경우가 많은데, 이때 어음에 납품대금의 지급 일자를 3-4개월 이후로 함으로써 중소기업의 자금사정은 어려워진다. 따라서 중소기업은 철저한 어음관리로 피해를 입지 않도록 해야 한다.
(4) 자본예산의 편성
중소기업에서 합리적인 자본운용을 위해서는 예산을 편성하여 이를 철저히 운영함으로써 과학적인 경영활동을 해야 한다. 중소기업이 예산을 편성하면 기업의 각 부문에서 추진해야 할 목표가 설정되고 기업의 이익계획, 재무상태 등에 대한 목표도 설정된다.
예산을 편성하기 위해서는 무엇보다 판매예측이 가능해야 하며, 판매예측은 예산편성의 기초가 된다. 중소기업은 최소한 판매예산, 생산예산, 제조원가예산, 판매비 및 관리비예산, 현금예산은 반드시 편성하여 운영해야 한다.

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