금융시장의 개념, 금융정책의 정의, 특징, 목표, 한국, 중국, 일본, 미국의 금융정책, 미국 금융위기, 각국의 금융정책 비교 분석, 특징, 현황, 사례, 관리, 시사점 분석

목차

가. 금융시장의 개념


나. 금융정책이란?


다. 금융정책의 목표


라. 각국의 금융정책
1)한국의 금융정책
2)중국의 금융정책
3)일본의 금융정책
4)미국의 금융위기


마. 각국의 금융정책 비교

본문내용

영향력이 큰것으로나타 났다
○여신금리 : 대출시 적용되는 금리..즉, 은행입장에서 고객으로부터 돈을 받는 이자
○수신금리: 예금시 적용되는 금리..즉, 고객이 은행으로부터 돈을 받는 이자)
(여수신 금리를 기준금리로 활용)
■중국은 통화량 관리에 중점을 두고 은행 여수신 금리를 기준금리로 삼는다는점이 다른 국가의 금융정책과 다른점이다.
-중국의 금융산업제도와 인프라는 다른국가와 유사하다.
중국의 금융산업은 중앙은행과 제1,2금융권과 이들을 연결하는 은행간 콜시장과 주식, 채권의 직접 금융시장으로 구성
실제로 다른국가와 동일한 금융정책을 수행하기위한 제도와 시스템을 모두구비하였다
중국의 기준금리와 은행간 콜 및 환매조건부채권 금리
환매조건부채권: 금융기관이 일정 기간 후 확정금리를 보태어 되사는 조건으로 발행하는 채권
■글로벌 금융위기 이후 더욱 빈번하게 여수신 금리의 인하와 인상을 통해 통화증가율을 조 절
금융위기에 대응하여 2008년 10월 이후 여수신 금리를 인하한후 10년10월 이후에는 물 가상승을 억제하기 위해 다시금리인상
08~11년까지 수신금리는 4.14→2.25→3.25%
여신금리는 7.47→5.31→6.31%로 변화하엿고
금리 움직임에 따라 통화증가율도 09년 1월 6.68%에서 38.96%까지 증가한후 11년 3월 15%하락하였다
예)대금리 및 금리차도 통화정책의 수단으로사용
일반적으로 여수신 금리를 동시에조절하지만 한가지만 조정할때도 있다
■금융산업에서 금융기관이 차지하는 비중이 높아 금융시장을 주도
- gdp 대비 금융시장 비중은 한국보다 작은데,특히 채권시장이 차지하는비중이 낮지만
은행을 중심으로한 금융기관의 gdp 대비 비중은 한국을 압도한다.
-금융기관이 금융산업에서 차지하는 비중이 높은 만큼 은행 간 시장의 채권거래 규모가 거래소를 크게 초과한다는 점도 특징이다.
4대국영은행은 전체은행자산의 50% 차지하고 중국금융산업의 주축이다
따라서 통화금융정책→4대국영은행→은행 간 시장→금융산업의통화금융정책 전파경로를 형성함.
금융기관이 비중이 큰 만큼 거래소 채권시장보다는 은행 간 채권시장의 규모가 크고 활 성화되어 있는 상황이다
3)일본의 금융정책
일본의 금융정책은 다음과 같습니다.
■금융 완화 정책 [ Easy Money Policy ]
중앙은행이 지급준비율 인하, 재할인율 인하, 공개시장 매입 조작 등을 통해 유동성을 공 급하는 정책입니다.
■금융완화란? [ easy money , 金融緩和 ]
금융시장에서 자금공급이 자금수요를 초과하여 자금조달이 용이한 상태를 금융완화라 하 고, 그 반대의 경우를 금융긴축이라 한다. 금융완화는 계절적 요인과 경기변동 요인에 의 해서 생긴다.
계절적 요인으로서는 기업의 운전자금에 대한 수요의 계절적 감소, 민간의 현금통화수요의 계절적 감소, 그리고 정부나 지방자치단체의 재정지출의 계절적 감소 등을 들 수 있다. 경 기변동요인과 관련해서 금융완화는 경기침체기에 생긴다고 할 수 있다.
이 때에는 생산활동이 활발하지 못하고 그에 따라 소득수준도 낮아 기업의 은행자금에 대 한 수요도, 그리고 민간의 현금통화에 대한 수요도 크지 않다.
이렇게 금융완화가 일어나면 금융시장에서 이자율은 하락하게 된다. 금융완화정책은, 유효 수요의 부족으로 디플레이션 갭이 존재하는 경우에 공정이자율의 인하,
지급준비율의 인하 등의 금융정책을 통하여 일반은행의 유동성을 증대시켜 투자수요를 자 극함으로써 유효수준을 증대시키려는 정책이다.
4)미국의 금융위기
■미국 금융위기 원인
1980년 저축대부조합위기(미국에서 조합원들의 저축을 이용하여 주택저당대출을 하는 일 종의 협동저축기관으로 근본적 목적은 조합원들의 주택매입 또는 주택수리비용을 제공하 기 위한 것이다)를 불러왔던 담보인정비율에 대한 규제감독이 제대로 이루어지지 않았고,
CDO는 아예 규제대상이 아니었다.
또한 투자은행지주회사에 대한 감독결정 여부는 감독당국이 아니라 투자은행지주회사의 선택사항으로 주어졌다.
금융회사들은 단기차입중심의 지나친 레버리지를 행하였고, 증권화 거래건수에 비례해서 성과급을 지급하는 단기성과 중심의 잘못된 인센티브 시스템에 빠져있었다
또한 시장은 유동성 환상에 지배됨으로써 위험을 가격에 반영하는 데 실패하였다.
수입도 없고 직업도, 자산도 없는 저소득계층에게 서브프라임모기지론 대출이 이루어졌 다. 이러한 모기지대출을 대상으로 한 CDO는 점점확대되었다. 금융회사들의 레버리지 비 율과 단기차입규모는 심각한 수준이었다. 2008년 3월말, Bear Stearns는 레버리지
비율이 33에 이르렀고, 6월말 Lehman Brothers는 단기부채가 총부채의 65%를 차지하 였다
레버리지 비율이 33인 경우 자산가격이 3% 하락하면 자본금은 0이 된다. 그런데 금년 3월 말 자산가격에 큰 영향을 미치는 주택가격지수는 최고점 대비 16% 이상 하락했다. 6월말 Lehman Brothers의 단기 부채는 약 4천억 달러 수준이었다.
만기구조가 주로 3개월인 경우 준비해야 하는 일일유동성이 평균 40억 달러에 이른다. 현재와 같은 유동성위기 상황에서는 도저히 조달하기 힘든 금액이다. 위의 두 투자회사를 포함하여 파산한 대부분의 금융기관들은 상대적으로 높은
레버리지비율, 단기차입규모, 그리고 부족한 자본 확충에 의하여 위기가 온것이 특징이었 다.
마. 한 중 일 미의 금융정책 비교
한국 중국 미국 일본의 금융 정책을 조사해 보았습니다.
각 국의 금융 정책은 조금씩 조금씩 서로 연관 되어 있으며, “금융정책은” 서로 크게 다른점이 없고, 나라의 경제상황 , 시중자금의 비율을 고려하여 탄력적으로 시중자금의 유동성을 움직이고 있습니다.
제일 중요한건 2008년 미국 리먼브라더스의 파업으로 인하여 글로벌 금융위기가 왔었지만,
한국이 제일 먼저 경제위기를 극복하였으며,
2010년 전세계 조선수주량은3,384만CGT로 2009년에 비해 134.5%증가하였으며,
중국이 전체 수주량의 45.5% 한국이 35.4%를 수주하였다.
하지만 2011년 상반기 전체 수주량의 53.2%로 한국이 중국을 제치고 수주 강국으로
성장하였다.
이상으로 4국의 정책금융비교 레포트를 마치겠습니다.

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