[A+] 사채에 대한 조사보고서 - 사채의 의의, 사채발행조건과 주요형태, 사채의 발행절차, 이자지급방법에 의한 분류, 담보와 보증에 의한 분류, 전환사채와 신주인수권부사채, 사채의 상환방법에 따라 분류

소개글

[A+] 사채에 대한 조사보고서 - 사채의 의의, 사채발행조건과 주요형태, 사채의 발행절차, 이자지급방법에 의한 분류, 담보와 보증에 의한 분류, 전환사채와 신주인수권부사채, 사채의 상환방법에 따라 분류에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 사채의 의의

2. 사채발행조건과 주요형태
　1) 이자지급방법에 의한 분류
　2) 사채의 상환방법에 따라 분류
　3) 전환사채와 신주인수권부사채
　4) 담보와 보증에 의한 분류

3. 사채의 발행절차

본문내용

따라 조정하는 금리연동부사채(floating rate bond)가 있는데 가장 전형적인 예가 거치식 금리연동부사채이다. 이것은 일정한 거치기간(grace period) 중에는 확정이자률에 의하여 이자를 지급하고, 거치기간이 지나면 은행의 정기예금 이자율의 변동에 따라서 이자율을 조정하여 이자지급을 하는 사채이다. 확정이자사채는 앞으로 정기예금 이자율이 하락하면 투자자에게 유리하지만, 반대로 이자율이 상승하면 발행회사에 유리하다. 금리연동부사채는 이러한 이자율의 변동에 따른 투자위험을 없애 주는 역할을 한다. 한국에서 가장 많이 발행되고 있는 사채가 바로 거치식 금리연동부사채이다.
3. 사채의 발행절차
사채의 발행절차는 상법상 직접발행의 경우와 간접발행의 경우가 각각 다르겠으나, 사채인수단(syndicate)과 간사회사의 역할 및 상장절차를 제외하면, 이사회의 결의에서부터 사채인도에 이르기까지 크게 다를 바 없으므로 가장 복잡한 절차를 수반하고 있는 간접발행과 공개를 중심으로 상장을 전제로 한 발행절차를 설명하고자 한다.
사채발행을 통하여 자금을 조달하고자 하는 기업은 소요자금의 규모와 발행될 회사채의 매매전망 등을 고려하여 이사회에서 발행예정액, 자금의 용도, 사채의 용도, 사채의 종류, 이자율과 지급방법, 상황기간 및 상환방법, 발행가액과 발행조건 등을 결정하는 한편, 발행될 회사채를 인수해 갈 간사회사를 선정한다. 보증사채의 경우에는 원리지급을 보증할 금융기관과 보증계약을 체결해야 한다.
회사채 발행에 대한 이사회의 의결 후 증권관리위원회에 유가증권신고서를 작성, 제출하여 효력발생을 통보받으면 사채발행안내공고를 낸다. 중개기관인간사회사는 투자자들에게 매입을 권유하기 위해 발행회사에 대한 사업증명서와 함께 사채청약서를 작성, 배포하고 일정한 청약기간을 정하여 청약을 받는다.
만약 청약 미달로 미소화분이 생기면 발행회사와 간사회사 간에 계약내용에 따라 간사회사가 이를 인수하게 된다. 그러므로 사채발행금액이 전부 납입이 되면 발행회사는 증권관리위원회에 유가증권 발행 실적 보고서를 작성, 제출하고 청약한 사채 매입자들에게 회사채를 발행하여 교부한다.
인수를 맡은 간사회사는 인수에 따르는 위험을 감수하게 외므로 대개 몇 개 간사회사가 모여 인수단(underwriting syndicate)을 구성하여 자금부담 등 인수에 수반되는 위험을 분산시키는데, 한국은 총액인수제도를 취하고 있으므로 이들은 발행회사로부터 발행총액의 일정비율을 인수수수료로 받으며, 발행회사는 원활한 자금조달을 위해서는 이러한 비용을 부담해야 한다.
만약 미소화분의 회사채를 간사회사가 인수하게 되면 바로 이들이 발행회사의 사채권자가 된다. 나중에 매입자가 나서면 회사채를 매각하면 되지만, 그렇지 않을 경우 계속 보유하고 있으면 이자를 받고 만기에 원금을 상환 받는다. 그리고 원리금지급을 보증한 금융기관도 위험을 감수하게 되므로 발행회사로부터 일정한 비율의 보증수수료를 받는다.
사채는 (1) 기업의 순 재산액의 2배, (2) <자본금+준비금>의 2배 중 작은 금액의 한도 내에서만 발행가능하며(상법 제 40조), 기업은 회사채의 발행으로 거액의 장기자금을 조달하게 되고, 이에 수반되는 여러 비용도 부담해야 하는 것이다. 매년의 지급이자는 손익계산서에서 지급이자 및 할인료로 계산되어 영업외 비용이 되며, 사채의 종류에 따라 다소 차이가 있기는 하지만, 일반적으로 인수수료, 보증수수료(증권감독원에 납부), 인지대, 등기비용 등의 사채발생비용이 생긴다. 이러한 사채발생비용은 당기의 비용으로 처리하지 않고 일단 이연자산으로 계산한 후 일정기간동안 매결 산기마다 균등 액을 상각하여 비용으로 처리한다.

키워드

사채,   사채발행조건,   사채 의의,   주요형태,   상환방법