[해외직접투자] 해외직접투자의 특징과 유형

소개글

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목차

1. 해외직접투자란?
　1) 해외직접투자의 개념
　2) 해외직접투자와 간접투자
2. 해외직접투자의 동기
　1) 전략적 동기 　2) 행동적 동기
　3) 경제적 동기 4) 재무적 동기
3. 해외직접투자의 특징
　1) 미국형과 일본형의 특징
　2) 지역적인 집중현상
　3) 특정 산업에 집중현상
　4) 과점적 대기업에의 집중
4. 해외직접투자가 미치는 영향
　1) 투자국에 미치는 영향
　2) 투자유치국에 미치는 영향
5. 해외직접투자의 유형
　1) 합작투자(joint venture) 　2) 단독투자
6. 주요 해외직접투자이론의 고찰
　1) 독점적 우위이론(monopolistic advantage theory)
　2) 내부화이론 (internalization theory)
　3) 절충이론(eclectic theory) 4) 글로벌 전략이론 5) 제품수명주기이론
7. 해외직접투자 현황
　1) 전 세계 해외직접투자 현황
　2) 선진국의 해외직접투자 현황
　3) 개발도상국의 해외직접투자 현황

참고자료

본문내용

투자의 진입방식은 크게 M&A와 신규투자(Green field FDI)로 구분할 수 있는데,세계경제의 불확실성 증가로 신규투자 비율은 감소하였으나 가치측면에서는 여전히 M&A보다 큰 액수를 차지하고 있으며, M&A는 2009년 대비 36% 증가하였다(UNCTAD, 2011).
2) 선진국의 해외직접투자 현황
NAFTA(North America Free Trade Agreement)체결과 EU의 확장과 같은 국제적 경제환경의 변화로 1990년대 중반부터 선진국의 해외직접투자는 급격한 확장세를 보였다(Imbriani & Regannati, 1994). 유럽과 일본의 성장둔화로 인하여 2000년대 초반 급감하던 선진국의 해외직접투자는 2004년부터 점차 증가하여 2007년에는 유입액 기준 1조 3,068억 달러(2006년 대비 25% 증가),유출액 기준 1조 8,290억 달러(2006년 대비 37% 증가)로 사상 최고치를 기록하였다. 2007년의 해외직접투자의 증가는 세계경제의 성장에 힘입은 기업이윤의 확대로 인한 투자증가가 원인으로 분석된다(UNCTAD, 2008).
선진국 해외직접투자 유출입 추세
이후 2008년부터 전 세계를 덮친 금융위기로 선진국의 해외직접투자는 유입과 유출액 모두 급격히 감소하였고, 2010년에는 세계경제 안정과 더불어 해외직접투자 유출액은 2009년 8,510억 달러에서 9,352억 달러로 약 6.4% 상승하였으나 이는 2007년 최고치인 1조 8,290억 달러의 절반 수준에 그쳤다. 다국적기업들의 자금 축적과 지속되는 저금리로 국제적 확장에 필요한 자금의 확보가 용이하고,M&A가 비용 효과적으로 성장기회를 확보하는 효율적인 수단으로서의 부상이 투자 유출액 증가 원인으로 파악된다(UNCTAD, 2011).
선진국으로의 해외직접투자 유입액은 2009년 6,028억 달러에서 2010년 6,019억 달러로 전년과 비슷한 수준을 나타냈다. 이러한 선진국으로의 해외직접투자의 부진은 정부의 재정축소에 따른 경기회복에 대한 어두운 전망과 국가부채 위기가 영향을 미친 것으로 나타났다(UNCTAD, 2011).
특이한 것은 금융위기 이후 선진국의 해외직접투자 패턴에 변화가 일어났다는 것이다. 투자유입액 측면에서 전반적으로는 감소하는 추세를 보였으나 지역적 배분의 편차를 보인다. 북미지역은 오히려 2009년 1,743억 달러에서 2010년 2,517억 달러로 큰 폭으로 증가한 반면, 유럽지역은 2009년 3,465억 달러에서 2010년 3,047억 달러로 전년대비 약 12% 감소하였다. 특히 유럽에서 가장 많은 투자가 이루어지던 영국의 해외직접투자 유입액은 2009년 711억 달러에서 2010년에는 459억 달러로 35.4% 감소하였고, 네덜란드와 스위스에서는 큰 폭의 투자 회수가 이루어져 마이너스(-)수치를 기록하였다.
일본에서도 2009년 119억 달러에서 2010년에는 13억의 투자회수가 이루어졌는데 이는 일본의 부정적인 경제전망에서 기인한 것으로 예상된다(UNCTAD, 2011).
투자유출액 측면에서는 해외직접투자의 수행방식에 있어 지역적인 차이를 보인다. 전반적인 경기회복으로 다국적기업의 성과가 호전됨에 따라 북미지역에서는 투자이익으로 다시 해외직접투자를 수행한 재투자가 전년대비 32% 증가 하였다. 지분투자 즉,M&A 방식의 투자유출은 북미지역에서 달러 가치 기준으로 2009년 대비 약 3배, 일본에서는 2배 증가하였으나 유럽지역에서는 62% 감소하였다(UNCTAD, 2011).
3) 개발도상국의 해외직접투자 현황
개발도상국의 해외직접투자 유출입 추세를 살펴보면 불과 20년의 짧은 역사에도 불구하고 빠른 속도로 증가하며 세계 경제에서 차지하는 비중이 매우 커지고 있음을 알 수 있다(UNCTAD, 2009).
1990년대부터는 해외직접투자 수혜국으로만 여겨지던 개발도상국에서의 해외직접투자 유출이 빠르게 증가하여 해외직접투자가 전 세계적으로 최고점을 기록한 2007년에는 투자유입액 5,730억 달러, 투자유출액 2,942억 달러로 세계 해외직접투자에서 차지하는 비중이 각각 약 29.1%, 약 13.5%로 투자 유입액과 유출액이 세계비중의 각각 16.8%, 5%에 불과하던 1990년과 비교하였을 때 괄목할만한 성장세를 나타냈다(UNCTAD, 2009).
2008년 후반 금융위기로 인하여 전 세계 해외직접투자가 급격하게 감소하였으나 이에 직접적인 타격을 받지 않은 개발도상국의 해외직접투자는 선진국에 비해 작은 낙폭을 보였다(UNCTAD, 2009).
개발도상국 해외직접투자 유출입 추세
경기회복세에도 불구하고 2010년의 선진국의 해외직접투자 유출액은 2007년 최고치의 절반수준에 그친 반면, 개발도상국의 2010년 해외직접투자 유출액은 2009년 2,707억 달러에서 3,276억 달러로 약 21%의 급격한 증가세를 보이며 사상 최고치를 기록하였다. 이는 전 세계 해외직접투자의 24.8%의 비중을 차지하며 개발도상국의 해외직접투자 유출이 일어나기 시작한 1990년의 4.9%에 비해 달러 유출액 기준으로 27.5배 증가한 수치다(UNCTAD, 2011).
해외직접투자 유입액 측면에서 개발도상국의 2010년 해외직접투자 유입액은 총 5,736억 달러로 전년 대비 630억 달러 증가하였다. 경제체제이행국가로의 해외직접투자 유입액 682억 달러를 포함하면 총 6,418억 달러로 세계 비중의 선진국으로의 해외직접투자 유입액인 6,019억 달러를 초과하며 세계 해외직접투자 유입액의 51.6%를 차지하였다(UNCTAD, 2011).
선진국개발도상국 해외직접투자 비중 추이
참고자료
강태구, 글로벌기업，2008.
김동훈 외, 알기쉬운 재무관리, 학현사, 1998.
김주권, 국제화가 해외직접투자 결정요소에 미치는 영향, 한국국제경영학회, 국제경영연구, 2004.
윤창인·이준규, 한미 FTA 서비스부문 교역 현황 및 시사점, KIEP, 연구보고서, 2007.
이동현, 한국 기업의 해외직접투자 이론, 산업경영연구 제 4호, 1996.
이장로·신만수, 국제경영, 홍문사, 2006.
정상은 외, 이륙기에 들어선 중국기업의 해외진출, 삼성경제연구소 제 493호, 2005.

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