[경영분석] LG Electronics LG전자 (기업분석, 요약재무제표, 비율분석, 재무제표, 부실기업의 예측, 산업 현황 및 분석, 기업 가치평가)

소개글

[경영분석] LG Electronics LG전자 (기업분석, 요약재무제표, 비율분석, 재무제표, 부실기업의 예측, 산업 현황 및 분석, 기업 가치평가)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1.기업분석(출처 : LG전자 홈페이지
　1) LG전자 개요

2. 요약재무제표(출처 : LG전자 홈페이지 )

3. 비율분석(출처 : LG전자 홈페이지, 한국은행 발간 기업경영분석)

4.공통형 재무제표

5.종합적 비율분석
　1)ROI분석
2) 원형도표법 분석

6.부실기업의 예측

7. SWOT 분석

8. 산업 현황 및 분석
　1) 일반 산업 현황
　2) M. Porter의 Five Force분석

9. 기업 가치평가

10. 종합평가
　1) 재무전략 현황.문제점 및 개선점
　2) 경영분석자의 입장에서 평가

본문내용

하기 어려울 정도
매우 크다
유통 경로에 쉽게
접근이 가능한가?
- 요즘은 중소기업뿐 아니라 대기업의 제품도 하이마트 등의 대규모 유통채널을 통해서 판매가 되고 있으며, 온라인을 통한 판매 역시 용이하다.
가능하다
국가가 정책적으로
진입하는데
규제를 가하고
있는가?
- 국가 차원의 규제는 없다.
규제 없음
<소비자 교섭력>
분석항목
현 황
평가
소비자의
구매 물량
규모가 큰가?
- 전자제품 특성상 소매 위주의 제품 구매가 이루어 진다
낮음
제품의 차별화
정도가 큰가?
- 세계 최고 수준의 기술을 가지고 하이엔드의 제품군을 보여하고 있으나, 비슷한 기술력을 가진 기업 존재
중립
소비자가
가격에 민감한가?
- 기능의 차별을 가진 다양한 제품군의 출시로 다양한 입맛의 구매자 충족
중립
소비자의
공급자교체
비용은?
- 전자제품의 가격이 낮은편은 아니지만 새로운 제품을 구매할 시 다양한 기업의 다양한 제품군으로 교체 비용은 낮다고 할 수 있다.
낮다
<시장경쟁 구조>
분석항목
현 황
평가
산업의 집중도가
높은가?
- 제품군에 따라 다른 시장 점유율을 보이지만 국내 전자 제품 시장은 대체로 삼성, LG, 대우 3사의 과점의 형태를 띈다
높다
경쟁기업간
동질성이 큰가? : 산업 내 기업들의
전략, 목표 등의
유사성이 큰가?
- 특히 삼성과 LG의 경우는 기술력의 차이가 거의 없으며, 제품군 또한 비슷함, 그러나 중소기업 제품군과는 차이가 존재
중립
경쟁기업간
제품의 차별화
정도가 큰가?
- 삼성, 대우 등 대기업의 제품간에는 큰 차이가 없지만, 생활가전 브랜드의 가치가 비교적 높으며, 중소기업과는 확실히 존재
어느정도 존재
과잉설비로
인한 공급과잉
가능성이 큰가?
- 국내에서의 과잉 설비투자로 인한 공급 과잉의 가능성은 낮으며, 제조사들은 제 3국으로의 공장 건설
낮음
<공급자 교섭력>
- 산업의 특성상 그 원재료에 따른 가격 결정보다는, 기술력에 따른 차이가 매우 크다고 볼 수 있다. 따라서 공급자 교섭력은 매우 낮다고 볼 수 있다.
<종합평가>
분석항목
평가
시장경쟁
다소 높음
대체재 위협
중 립
잠재적 경쟁자
다소 낮음
소비자 교섭력
다소 낮음
공급자 교섭력
매우 낮음
9. 기업 가치평가

현금흐름할인
K= 11%
G= 19% (7개년 평균성장률)
FCFF(2009)= 345,828,050
추정 FCFF= 412,509,216
(배)
2010
2011
2012
PBR
1.3
1.0
0.8
단위(억)
2010
2011
2012
2013
2014
2015
FCF
21,785
21,606
22,280
23,716
25,866
36,340
단위(억)
2010
2011
2012
2013
EPS
24,958
29,537
34,588
40,372
10. 종합평가
1) 재무전략 현황.문제점 및 개선점
- LG전자의 기업 재무를 평가한 결과, 부채 비율이 산업 평균에 비해 크게 높음을 알 수 있었다. 특히 유동비율은 낮고 부채 비율이 높기에 더욱 더 안정성에 문제가 있음을 볼 수 있다. LG전자의 부채가 2009년 말 기준으로 기준 부채 총계가 11조 4173억원으로 10조원을 넘어섰다. 이로써 부채비율도 2008년말 106%에서 2009년말 112%로 6%포인트 늘어났다. 하지만 LG전자의 부채증가가 나쁘게만 볼 수 없는 이유는 총부채의 증가가 차입금이나 사채의 증가 때문이 아닌 운전자본(영업자본)의 증가에 따른 것이라는 데 있다. 부채비율이 높아진 이유를 총부채 중 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있는 사채나 차입금 항목인 고정부채는 지난 2008년 말 기준 3조원에서 2009년 말 기준 3조 4000억원으로 소폭 늘어나는 부분 보다 기업이 원활한 영업활동을 하면서 발생하는 운전자본인 매출채권과 매입채무, 재고자산 가운데 매출채권과 매입채무가 크게 늘은 것으로 볼 수 있다. 2008년말 기준 2조 1000억원 규모였던 LG전자의 매입채무는 2009년말 3조 8000억원으로 늘었다. 1조 7000억원 가량 매입채무가 늘면서 부채가 같은 규모로 증가한 것이기 때문이다. 한편, LG전자의 매출채권도 지난 2008년 말 1조4000억원에서 2009년 말 기준 4조 5000억원으로 3조 1000억원 가량 늘었다. 물론 이러한 분석결과에서 보면 부채가 높아진 이유중에 고정부채보다 유동부채가 늘어난 것이 이자관련 부분에서나 운전자본의 증가 부분으로 볼 때에는 그렇게 큰 문제는 아니라고 볼 수는 있다. 하지만 그 만큼 유동부채가 늘어났다면 유동비율 또한 늘어나야 하는데 LG전자의 유동비율은 산업평균보다 훨씬 낮은 것을 볼 수 있었다. 그렇다면 단기적으로 유동부채에 대한 책임을 다하지 못한다면 파산의 위기까지 처할 수도 있다. 그래서 최근의 S&P의 회사채 평가에서 부정적인 평가를 받은 이유가 그러한 요인 때문이라고 분석한다. 그렇다면 이러한 문제점 속에서 LG전자는 유동비율을 높여야 하며, 매입채무와 매출채권등의 운전자본이 늘어난 만큼 수익을 얻어야 한다. 그래야만 유동비율의 문제를 극복할 수 있을 것으로 본다.
2) 경영분석자의 입장에서 평가
<경영자 입장>
- 현재 LG전자의 주력 사업부분 중 많은 비중을 차지하는 것은 모바일 커뮤니케이션, 즉 휴대폰 시장이고 매출액 성장 부진이나 저조한 실적은 스마트폰 시장에서의 매출감소에서 기인한 것이다. 그러므로 자사의 자본순이익률과 주식의 가치를 상승시키기 위해서 스마트폰 시장의 성패는 몹시 중요하며 개선이 시급하다. 또한 관행적으로 높은 유동부채비율을 가지고 있으며 이것이 기업의 재무상태에 악영향을 미치지 않도록 유동비율을 높여 단기지불능력을 갖출 필요가 있다.
<투자자 입장>
- LG전자는 최근 스마트폰 시장에서의 약세로 부진한 실적을 보이고 있지만 경영진의 대폭교체와 공격적인 마케팅으로 인한 스마트폰 시장 진출로 기업실적이 긍정적이라 판단된다. 또한 여론조사에 의한 투자자들의 긍정적인 반응과 기업 내부의 상향 조정된 목표주가를 고려할 때 주식의 가치가 상승할 것이 예상된다. 재무 상태를 보아도 낮은 비유동부채 비율과 실적의 악화에도 꾸준히 소폭 증가하는 순이익을 고려했을 때 기업의 전체적인 경영상태는 건전하다고 판단된다.

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