국민은행 재무분석(기업분석)

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목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

키워서 실직적인 순이익의 증가에 신경을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
국민은행(%)
우리은행(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.52
-
2010
4.53
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 국민은행은 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 우리은행의 1/2수준이며 이는 아직은 우리은행의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
국민은행(%)
우리은행(%)
동종업계평균(%)
2011
6.53
11.36
6.67
2010
1.61
13.71
6.12
2009
5.01
15.12
7.31
->총자산 순이익률의 경우 국민은행의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 6.53%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 우리은행의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.36의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
국민은행(%)
우리은행(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
12.37
2010
3.46
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
13.60
->자기자본순이익률은 국민은행의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 우리은행은 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
국민은행(%)
우리은행(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.06
-
2009
12.62
16.39
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 국민은행은 2009년 12.62%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 우리은행은 2009년 16.39%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
국민은행(원)
우리은행(원)
동종업계평균(원)
2011
7,564
49,532
-
2010
1,315
52,660
-
2009
4,407
49,970
-
->국민은행은 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 우리은행에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 우리은행이 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
국민은행(원)
우리은행(원)
동종업계평균(원)
2011
6754.63
105015.65
-
2010
12614.14
99723.97
-
2009
6145.05
95327.57
-
->주당 현금흐름은 국민은행의 경우 6754.63을 기록하고 있고 우리은행은 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 우리은행이 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 우리은행이 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
국민은행(배)
우리은행(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.64
-
2010
46.97
10.70
-
2009
16.02
12.93
-
->국민은행의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 우리은행은 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 국민은행의 주가가 우리은행보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-배당수익률-
국민은행(%)
우리은행(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.65
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 국민은행은 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 우리은행은 2009년 0.65에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 국민은행은 우리은행의 1/2수준이며 이는 우리은행의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
국민은행(배)
우리은행(배)
동종업계평균(배)
2011
14.66
6.06
-
2010
5.11
5.66
-
2009
9.75
6.76
-
->주가 현금흐름배수의 경우 국민은행은 2009년 9.75에서 상승하여 현재 14.66배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 우리은행의 주가가 국민은행에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 이자수익 확대에도 불구하고 순수수료이익 감소 및 일반관리비의 증가, 신용손실충당급전입액의 확대에 따라 영업이익은 전년동기대비 축소.
- 관계기업투자손익 확대 및 기타영업외비용 축소에도 영업이익 감소에 따라 순이익 또한 전년동기대비 축소되었음.
- 중국 시장 공략을 위해 기존 3개 지점 개설에서 중국영업을 총괄할 중국법인 및 베이징 지점을 개설하였으며 지속적인 네트워크 확대 중.
V. 전망 분석
- 기준금리 인하 및 가산금리 인하 등에 따라 이자마진이 축소되어 외형 회복은 제한적인 수준에 머물 것으로 전망됨.
- 경기 둔화 영향이 예상되나 보수적인 대출 운용과 충당금 적립에 따라 안정적인 대손비용으로 수익성은 일정 수준을 확보할 것으로 판단됨.
- ING생명 인수 논의 중으로 인수시, 수익원 다각화, 과자본 해소에 따른 ROE고 효과, 균형 성장으로 장기적인 성장 동력으로 작용할 듯.

키워드

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