신용리스크(신용위험)의 개념, 특성, 신용리스크(신용위험)의 관리필요성, 신용리스크(신용위험)의 전가수단, 신용리스크(신용위험) 거래시장, 신용리스크(신용위험) 관리방법, 향후 신용리스크(신용위험) 개선 방향

소개글

신용리스크(신용위험)의 개념, 특성, 신용리스크(신용위험)의 관리필요성, 신용리스크(신용위험)의 전가수단, 신용리스크(신용위험) 거래시장, 신용리스크(신용위험) 관리방법, 향후 신용리스크(신용위험) 개선 방향에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 신용리스크(신용위험)의 개념

Ⅲ. 신용리스크(신용위험)의 특성
1. 도산확률 등 통계자료의 불명료성
2. 상관관계의 특수성 및 측정상의 어려움
3. 대출 등 신용위험 관련 상품의 거래시장 부재로 유동성이 낮고 정확한 가치평가가 곤란

Ⅳ. 신용리스크(신용위험)의 관리필요성

Ⅴ. 신용리스크(신용위험)의 전가수단

Ⅵ. 신용리스크(신용위험)의 거래시장

Ⅶ. 신용리스크(신용위험)의 관리방법

Ⅷ. 향후 신용리스크(신용위험)의 개선 방향

Ⅸ. 결론

참고문헌

본문내용

키는 지속적인 노력이 필요
□ 끝으로 예금보험기금의 입장에서는 신용리스크를 예금보험기금 외부영역으로 전가하여야 확실한 리스크 경감효과가 있으므로 부보금융기관이 아닌 신용보장매도자가 위험매수시장을 주도하는 것이 바람직함. 따라서 부보금융기관의 신용보장매도 현황에 대해서는 관심을 갖고 대처하여야 할 것임
ㅇ 영국은행협회(BBA) 통계에서 알 수 있듯이 기관투자자 중에서 가장 중요한 신용보장매도자는 보험회사이며, 최근에는 헤지펀드 등 고수익 고위험을 추구하는 투자자들이 이 시장에 참여하고 있음
ㅇ 외국의 경우와 달리 우리나라 예금보험기금 입장에서는 보험회사 역시 부보금융기관이므로 원화 신용파생상품 시장에서 보험회사가 신용보장매도자로서 큰 역할을 담당하는 것은 바람직하지 않음
- 보험회사도 자금운용 및 최적 포트폴리오 구성을 위한 적정한 수준의 위험매수거래는 필요하나 신용보장매도 포지션이 지나치게 많아지지 않도록 관심이 필요
- 또한 은행 등과 적기시정조치 기준에 있어서의 형평성 유지 및 회계처리상의 조율 등도 필요할 것으로 보임
Ⅸ. 결론
우리경제가 오늘과 같은 상태에 이른 원인과 해결 방안에 대하여 많은 논의가 진행되고 있으나, 그 많은 논의의 주된 내용은 정부 조직, 기업의 구조, 신인도 등과 관련된 제도적 문제에 집중되어 있다. 그러나 과연 현 사태가 제도적인 접근만으로 해결될 수 있는 문제인가 하는 점을 깊이 생각해 볼 필요가 있다.
증권시장의 폭락, 자금시장의 경색, 환율의 폭등 등의 문제는 내국인만 겪고 있는 문제가 아니다. 한국에 투자를 한 외국인 투자자도 이러한 문제에 동일하게 노출되어 있다. 위험에 대한 노출도가 같다고 해서 그 결과도 같다고 볼 수 있을까? 외국인 투자자들이 우리 금융계나 재계와 같은 수준의 타격을 받았다고 볼 수 있겠는가? 가장 근본적인 차이점은 위험에 대한 이해와 위험 관리 능력에 있다. 최근의 외국인 투자자들의 거래가 위험관리기법을 사용하였을 때 나타나는 전형적인 형태를 띠고 있어 위험관리가 행해졌음을 짐작할 수 있다. 기본적인 위험관리의 방법은 현물, 채권, 옵션 및 선물 등을 적절히 혼합하여 노출된 위험자산의 등락 시에 반대의 급부를 창출해 내어 위험을 회피하고자 하는 것이다. 예를 들어, 시장위험에 노출되어 있는 경우 폭락에 대비하기 위한 방법으로는 국내의 KOSPI 200 주가지수 선물에 대해 매도 포지션을 취하거나, KOSPI 200 주가지수 옵션시장에서 콜옵션을 발행하거나 풋옵션을 매수하는 방법이 있다. 현물과 채권 등의 조합으로 파생상품과 동일한 효과를 갖는 헷지 포트폴리오를 구성하는 포트폴리오 보험전략도 있다. 상기와 같은 전략들은 기존의 위험에 대한 회피 혹은 최소화를 꾀하는 것으로 수동적 의미의 위험 관리라 할 수 있다. 광의의 위험관리는 위험의 노출도 관리 뿐만 아니라 위험의 형태 및 성격도 변화 시키는 등의 능동적 관리를 포함한다. 예를 들어, 현물과 파생상품의 조합으로 채권과 동일한 효과를 갖는 상품을 만들어 내거나 옵션과 채권 등을 이용하여 현물을 매매하지 않고서도 동일한 효과를 창출해 낼 수 있어 적은 비용으로 자산의 구성을 신속하게 시장의 상황에 맞추어 변환 시킬 수도 있다.
현재 우리가 심각하게 겪고 있는 환율 위험의 문제도 상기와 유사한 방법에 의하여 관리가 가능하다. 규모는 작으나 해외의 역외시장에서 원·달러 선도환을 사용한 직접적 헷징이 가능하며, 다른 종류의 화폐에 대한 파생상품 혹은 현물을 이용한 교차헷징을 통해 위험관리를 하는 방법도 있다. 이러한 교차헷징은 원화와 대상물 간의 상관관계를 응용한 간접적 방법으로 그 대상에 제한이 없어 대규모의 거래가 가능하다. 그 외에도 여러 형태의 스왑을 이용하여 특정 위험에 대한 노출을 보다 관리가 쉬운 다른 종류의 노출로 변형시키는 등 그 활용 가능성은 상상력의 한계에만 제약을 받을 뿐 실로 무한하다고 할 수 있다.
참고문헌
- 김동진(2000), 신용파생금융상품 및 이를 이용한 신용위험관리, 한양대학교
- 박성호 외 1명(2001), 위험요소를 고려한 지역산업 신용위험 평가, 창원대학교
- 이상호(1999), 신용위험관리의 선진화 방안에 관한 연구, 경일대학교 산업기술정보연구소
- 이호선 외 2명(2008), 시장위험과 신용위험의 통합과 측정에 관하여, 한국증권학회
- 조정원 외 1명(2001), 은행산업의 환경변화와 신용위험 관리방안, 한국기업경영학회
- 황근호(2009), 신용 위험 모형 및 옵션 내재변동성의 편의에 관한 연구, KAIST

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