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소개글

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목차

Ⅰ. 금융과 금융감독체제
1. 독립성
2. 분화와 통합 : 전문성과 협조성
1) 전문성의 필요성
2) 조정과 협조의 필요성
3. 대응성 : 고객지향성의 추구

Ⅱ. 금융과 금융감독규제
1. 금융위기 이후 추진된 금융구조조정 과정에서 금융감독규제의 새로운 패러다임 구축을 위한 많은 노력을 경주
2. 노력에 힘입어 금융산업에 시장원리가 도입되었고 금융회사의 건전성도 크게 개선
3. 하드웨어적 측면에서는 선진국 수준에 근접하는 건전성 감독체계를 갖추는 등 효율적 금융감독규제의 기반을 마련

Ⅲ. 금융과 금융법

Ⅳ. 국제금융시장
1. 국제금융거래에 참여하는 당사자들의 거주지 국적에 따라 외국시장(foreign financial markets)과 역외시장(offshore financial markets)으로 구분할 수 있다
2. 거래통화 또는 표시통화를 기준으로 외국시장과 유로시장(Euro markets)으로 구분할 수 있다
3. 금융방식의 직․간접성과 금융거래 만기의 장․단에 따라 유로통화시장, 유로신용시장, 유로단기채시장, 유로자본시장으로 구분할 수 있다
4. 거래되는 금융상품에 따라 외환시장, 국제채권시장, 국제주식시장, 파생금융상품시장으로 구분할 수 있다

Ⅴ. 금융과 금융시장

Ⅵ. 금융과 금융기업

Ⅶ. 금융과 금융기관
1. 금융기관의 기능
1) 자산전환기능
2) 자금배분의 효율성 제고 기능
3) 자본추적 기능
4) 위험 전가 기능지급 및 수단제공 기능
2. 금융기관의 경영원칙
1) 유동성의 원칙
2) 안전성의 원칙
3) 건전성의 원칙
4) 수익성과 공공성의 원칙

Ⅷ. 금융과 금융협력

Ⅸ. 금융과 금융구조조정

Ⅹ. 금융과 금융억압

Ⅺ. 금융과 금융공학
1. 금융공학의 적용범위
1) 자금조달관리
2) 투자관리
3) 위험관리
2. 금융기술자의 특성
1) 시장조성자
2) 혁신가
3) 탈법자
4) 수자파괴자(number crunchers)
5) 기회주의자
6) rocket scientists

참고문헌

본문내용

하시장 프리미엄(black market premium)이 가장 널리 사용되고 있다. 지하시장과 공개시장(open market)에서의 환율이 다르다면 이는 분명히 금융시장에서의 억압이 존재한다고 볼 수 있으며, 이러한 환율의 차이가 심할수록 금융억압의 정도가 크다고 볼 수 있다. 특히 지하시장 프리미엄의 정도는 경제성장률의 원인을 파악하려는 실증분석에서 많이 사용되었다(King and Levine, 1993; Deininger and Squire, 1998). 이에 대한 비교적 최근의 연구로서 Deininger and Squire(1998)는 국가간 자료를 이용하여 지하시장 프리미엄과 투자의 관계를 분석하였다. 이들의 실증분석결과에 의하면 지하시장 프리미엄이 투자에 대해 통계적으로 유의하지 않은 영향을 미치는 것으로 추정하고 있다. 이러한 연구결과는 일반적인 기대와 상반되는데, 이는 지하시장 프리미엄의 자료에 대한 측정오차(measurement error)에 기인한다고 사료된다. 따라서 자료상의 측정오차가 크게 존재하는 한 지하경제 프리미엄은 좋은 금융억압의 측정치로 간주할 수 없다.
한편 Jappelli and Pagano(1994)는 다음과 같은 유동성 제약의 측정치가 금융억압을 나타낸다고 보았다. 즉 (ⅰ) 주택구입을 위한 최대 대부금에 대한 가치 (ⅱ) 소비자 신용이 국민순생산에서 차지하는 비중 (ⅲ) 민간부문에 대한 신용이 국내총생산에서 차지하는 비중을 사용하였다. 이들의 이론적, 실증적 논점은 유동성 제약이 크면 클수록 가계 저축을 증가시키고 결국 급속한 산출량 성장을 야기한다는 것이다. 그러나 이들의 연구에는 다음과 같은 문제점이 있을 수 있다. 첫째, 유동성 제약의 측정치는 단지 신용에 대한 공급 측면만을 고려한 것이지 수요 측면은 도외시되고 있다. 예컨대 유동성 제약이 많은 개발도상국들의 경우 이러한 신용에 대한 낮은 공급과 수요를 동시에 가지고 있기 때문이다. 둘째, 실증분석이 30개 국가만을 대상으로 하는 작은 수의 표본을 이용하여 분석하였다. 따라서 이들이 사용한 유동성 제약의 측정치들 역시 금융억압을 나타내는 좋은 측정치가 된다고 볼 수 없다.
또한 Liu and Woo(1994)는 금융 정교함(financial sophistication)의 정도를 나타내는 변수로서 (ⅰ) 거래소시장에 등록된 국내기업의 주식발행고(EQUITY로 나타내기로 함)가 통화(M1)공급에서 차지하는 비율 (ⅱ) EQUITY가 국내총생산(GDP)에서 차지하는 비율 (ⅲ) (EQUITY-M1)/GDP의 세 가지로 정의하였다. 이들은 이러한 변수들을 이용하여 금융억압과 실물부문과의 관계를 분석하고 있다. 즉 금융 정교함을 나타내는 측정치가 작을수록 금융억압이 크다고 분석하고 있다. 이들의 실증분석 결과는 금융 정교함과 민간저축률 사이에는 이자율 수준과는 관계없이 통계적으로 유의한 부(-)의 관계가 있음을 밝히고 있다. 이러한 결과는 Jappelli and Pagano(1994)의 경우와 동일한 것이다. 그러나 Liu and Woo(1994)의 분석에서도 몇 가지 문제점을 지적할 수 있다. 첫째, 금융 정교함을 나타내는 측정치들이 전혀 시간을 고려하지 않았다는 것이다. 즉 저축은 어느 정도의 규모에 도달한 후에야 투자로 이어 질 수 있는데, 이러한 점을 간과하고 실증분석을 하였다. 둘째, Jappelli and Pagano(1994)의 연구와 마찬가지로 실증분석의 결과가 19개 국가만을 대상으로 하는 작은 수의 표본에 국한하여 분석하였다.
Barro(1999)는 “총통화(M2)가 국내총생산에서 차지하는 비중”을 금융시장의 불완전성의 정도를 나타내는 변수로 사용하였다. 그의 연구에서는 총통화가 소득불균등 지수인 지니계수와 상호 작용하여 경제성장에 대한 영향을 추정하고 있다. 실증분석결과 총통화의 개별변수나 소득지니계수와 결합한 결합변수(총통화×소득지니계수) 모두 통계적으로 유의하지 않게 나타나고 있다. 일반적인 이론적 분석에 의하면 금융시장의 불완전성이 소득불균등에 영향을 미칠 뿐만 아니라 이 두 가지 요소가 복합적으로 경제성장에 영향을 미치는 것으로 알려져 있다(예를 들어, Banerjee and Newman (1993), Galor and Zeria(1993) 등을 참조). 그러나Barro 자신도 논문에서 “총통화가 국내총생산에서 차지하는 비중”은 금융시장의 불완전성의 측정치로 부적당하기에 이러한 실증적 분석결과가 나왔다고 지적하고 있다.
. 금융과 금융공학
1. 금융공학의 적용범위
1) 자금조달관리
-M&A, LBO(leveraged buyouts) 자금 조달, 정크본드(junk bond), 브리지 금융(bridge financing)
2) 투자관리
-고수익 상호기금, 화폐시장기금(MMF), 자동이체시스템(sweep system), 환매조건부채권(RP)
3) 위험관리
-금융공학은 위험관리(risk management)와 동의어
-고객기업의 재무위험 확인 --> 재무위험 측정 --> 재무위험 관리수단 제시 : 파생상품 이용 --> 고객기업의 재무위험 관리
2. 금융기술자의 특성
1) 시장조성자
-최소의 비용으로 고객의 욕구 충족
2) 혁신가
-새로운 금융상품과 금융절차 개발
3) 탈법자
-기존의 법률 또는 제도상의 허점 추구 --> 정부의 새 법률 제정
4) 수자파괴자(number crunchers)
-새로운 금융전략을 연구개발하기 위해 복잡한 시계열 자료 분석, 난해한 수리모형 이용 ==> quant jocks
5) 기회주의자
-현재의 시장 기회를 다른 사람보다 먼저 이용
6) rocket scientists
-수완이 있는 금융가
참고문헌
금융감독위원회(2004), 금융감독체제 개편관련, 한국개발연구원
김홍범(2007), 금융규제감독의 경과와 개선 과제, 한국금융연구원
이근영(2010), 국제금융시장 충격이 국내금융시장 변동성에 미치는 영향, 한국금융학회
유시용 외 1명(2008), 국내 금융공학교육 현황과 향후 발전방향, 한국통계학회
정영철(2011), 공기업의 지배구조와 기업금융, 강원대학교 비교법학연구소
황성배(2011), 2011년 금융시장 전망, 손해보험협회

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