시장위험(시장리스크)의 개념, 시장위험(시장리스크)의 발전과정, 시장위험(시장리스크)의 관리, 시장위험(시장리스크)의 공시, 시장위험(시장리스크)의 자기자본규제제도, 시장위험(시장리스크)의 측정기법 분석

소개글

시장위험(시장리스크)의 개념, 시장위험(시장리스크)의 발전과정, 시장위험(시장리스크)의 관리, 시장위험(시장리스크)의 공시, 시장위험(시장리스크)의 자기자본규제제도, 시장위험(시장리스크)의 측정기법 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 시장위험(시장리스크)의 개념

Ⅲ. 시장위험(시장리스크)의 발전과정
1. 시장리스크관리의 발전과정
2. Value at Risk
3. Risk Adjusted Return on Capital
4. Risk Metrics
5. Capital at Risk

Ⅳ. 시장위험(시장리스크)의 관리

Ⅴ. 시장위험(시장리스크)의 공시
1. 시장리스크기준 BIS자기자본보유제도 적용대상여부
2. 은행의 시장리스크 측정․관리방법 및 시장리스크 규모

Ⅵ. 시장위험(시장리스크)의 자기자본규제제도

Ⅶ. 시장위험(시장리스크)의 측정기법

Ⅷ. 결론

참고문헌

본문내용

전가치평가방법이 있다. 부분가치평가방법에서는 포트폴리오의 민감도와 가격변동을 곱하여 가치변동 추정치를 계산한다. 동 접근방법은 현재 시장가치에서의 가격함수의 기울기 및 곡률을 충격 발생 이후 변화된 상황에서의 포트폴리오 가치의 계산에 그대로 적용하는 것이다.
부분가치평가방법 중 가장 광범위하게 이용되는 근사 방법(approximation method)인 델타-정규방법(delta-normal method)은 정규분포를 가정한 후 포트폴리오의 가치변화의 근사치를 구하기 위해 선형(1차) 도함수를 이용하며, 이를 개선한 델타-감마 접근방법은 추가적으로 2차항을 도입하여 정도를 제고한다.
완전가치평가방법(full valuation method)은 근사치를 사용하는 대신 새로운 가격벡터를 이용하여 포트폴리오 가치를 재계산한다. 완전가치평가 접근방법에는 새로운 가격벡터 구성시 과거 가격을 이용하는 역사적 평가방법(historical valuation method)과 확률분포를 이용하여 새로운 가격을 의태하는 몬테카를로 시뮬레이션 방법(Monte Carlo simulation method)이 있다.
Ⅷ. 결론
경영진과 조직원의 이해와 참여가 위험관리의 궁극적인 목표까지 도달할 수 있도록 돕는 것이 위험관리 체계라 할 수 있다. 위험관리 체계를 수립하기 위해서는 먼저 각종 사업위험에 대한 정의 즉 위험 공통언어(Risk Common Language)와 모든 업무절차에 대한 흐름도(Process Map)를 작성하여야 한다.
다음은 정의된 위험들이 업무절차 상의 어디에서 발생하는 지를 파악하고(Source the Risk) 가장 적절한 통제수단(Control Method)을 마련하게 된다. 위험관리 체계는 기업이 영위하고 있는 사업의 내용과 위험의 성격에 따라 다르게 설계될 것이나 일반적으로 위험관리 정책과 전략, 위험관리 조직과 기능, 위험 측정의 기준과 수단, 한도관리와 같은 위험통제 수단의 구체적 설정, 평가 및 보고방법 등이 포함되어야 한다.
위험관리 체계를 설계할 때 가장 주의를 기울여야 하는 점은 위험 발생의 원인과 책임소재를 분명히 하고 위험과 관련하여 발생한 비용은 위험요인을 제공한 업무에 부담토록 함으로써 수익과 위험의 트레이드오프(Trade-off)라는 시장원리가 철저히 유지되도록 하는 것이다. 부문별 성과평가에 위험에 따른 비용을 반영함으로써 위험관리에 대한 인센티브를 부여하는 것이 인위적인 통제수단에 앞서 고려되어야 하기 때문이다.
이코노미스트 사의 연구 전문기관인 EIU(Economist Intelligence Unit)와 아더앤더슨은 전세계 유수 기업의 3,000명 이상의 고위 경영자를 대상으로 사업위험의 관리 현황에 대한 조사를 실시하였다. 조사대상 기업 중 49%가 자신이 당면한 사업위험이 충분히 관리되고 있다고 응답하였고 38%가 어느 정도 수준의 관리가 이루어진다고 응답하였다.
그러나 위험관리 수준에 대한 이와 같은 자신감에도 불구하고 조사대상 기업의 58.6%가 현재 또는 3년 이내에 위험관리 체제의 개편을 계획하고 있다고 하였다. 앞에서 언급한 바와 같이 위험관리는 일반적인 경영관리와 불가분의 관계를 갖고 있으므로 사업환경의 변화에 따라 적절히 변경되지 않을 수 없다는 것이다.
응답자들이 언급한 위험관리 체제 변경의 동기는 고객 니즈의 변화, 사업전략의 변경, 업무절차 리엔지니어링(Business Process Re-engineering) 등이었다. 위험관리 수준의 지속적 개선이 기업 내에서 이루어지기 위해서는 아더앤더슨의 통합적 접근 모형이 제시하는 것과 같이 사업위험의 지속적인 점검과 인식이 주기적으로 이루어지고 위험의 종류와 크기의 변화 따른 위험통제 수단의 효율성이 검토되어야 하며 기업이 속한 산업 내에서 이루어지고 있는 위험관리의 모범사례를 관찰하고 벤치마킹하는 노력이 따라야 할 것이다.
참고문헌
김동철, 시장위험의 구조적 변화와 주가수익률의 결정요인에 대한 재고찰, 한국증권학회, 2004
손판도, 시장위험(VaR) 측정모형에 관한 연구, 고려대학교, 2006
이호선 외 2명, 시장위험과 신용위험의 통합과 측정에 관하여, 한국증권학회, 2008
장성삼 외 1명, 한국 시장위험 프레미엄에 관한 연구, 제주경영학회, 1998
추연욱 외 2명, 시장 위험 관리를 위한 조건부 왜도 모형의 유용성에 관한 실증 연구, 한국리스크관리학회, 2009
최완수, 신용위험과 시장위험요인간의 장기균형과 단기동적구조, 평택대학교 사회과학연구소, 2005

키워드

시장위험,   시장리스크,   시장,   리스크,   자기자본규제제도