[리스크][위험]전자금융리스크(전자금융위험), 신용리스크(신용위험), 은행리스크(은행위험), 손해보험산업리스크(손해보험산업위험), 환경리스크(환경위험), 시장리스크(시장위험), 컨트리리스크프리미엄 분석

소개글

[리스크][위험]전자금융리스크(전자금융위험), 신용리스크(신용위험), 은행리스크(은행위험), 손해보험산업리스크(손해보험산업위험), 환경리스크(환경위험), 시장리스크(시장위험), 컨트리리스크프리미엄 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 전자금융리스크(전자금융위험)

Ⅱ. 신용리스크(신용위험)
1. 신용리스크 분석 방법
1) 은행이 적정수준의 이익 창출 및 신용리스크 관리를 위해서는 경기동향 및 경기전망이 좋은 업종에 대한 대출 실행 및 특정 업종에 대한 과도한 대출집중의 방지가 필요
2) 은행의 대출편중도는 HHI(Herfindahl-Hirschman Index)의 개념을 활용하여 분석
2. 신용리스크 분석 결과 및 평가
1) 대출편중도 분석 결과
2) 연체비율 등 분석 결과
3) 신용리스크 평가

Ⅲ. 은행리스크(은행위험)

Ⅳ. 손해보험산업리스크(손해보험산업위험)
1. 리스크통제 기법을 통한 대재해 리스크 관리의 강화
1) 대재해 리스크 분석․예측모델의 개발
2) 손실경감제도의 적극적인 활용
2. 리스크재무 기법을 통한 대재해 리스크 관리의 모색
1) 공공부문
2) 민간부문

Ⅴ. 환경리스크(환경위험)

Ⅵ. 시장리스크(시장위험)
1. 표준방법(Standardized Method)
1) 금리리스크
2) 주식리스크
3) 외환 및 옵션 리스크
2. 내부모형법(Internal Model)

Ⅶ. 컨트리리스크프리미엄

참고문헌

본문내용

R(Value at risk) 모형 등 은행 자체 시장리스크 측정모형을 이용하여 시장리스크에 대한 소요자기자본을 산출하는 방식이다.
新BIS 자기자본규제제도에서는 현행 기준보다 위험가중자산이 증대될 수 있다는 점을 감안하여, 만기 2년 이상의 短期後順位債務(Tier Ⅲ)를 시장리스크에 대한 소요자기자본으로 사용할 수 있도록 인정하였다. 다만 시장리스크에 소요되는 補完資本 및 단기후순위채무는 시장리스크에 소요되는 基本資本의 250%를 초과할 수 없으며, 총보완자본과 단기후순위채무의 합계는 기본자본을 초과할 수 없도록 하였다.
Ⅶ. 컨트리리스크프리미엄
컨트리리스크 프리미엄은 개도국 기관이 미달러화 표시로 발행한 국제채의 수익률과 동일한 만기의 미국 재무성 채권의 수익률의 차, 스프레드(spread) 내지 가산금리로 나타낸다. 또한 환위험 프리미엄은 각국의 자국통화 표시 국내 채권의 수익률과 개도국 기관이 미달러화 표시로 발행한 국제채 수익률의 차로 구해진다. 이하에서는 이러한 방법에 의해 산출된 국가별 위험프리미엄의 수준 및 변화에 대해 분석한다.
먼저 한국 기업들의 컨트리리스크 프리미엄의 변동 추이는 모두 유사하게 나타나고 있다. 즉, 1997년 10월 이전에는 거의 변화가 없다가 1997년 10월 한국의 외환위기가 발생한 이후 컨트리리스크 프리미엄이 급격하게 상승하여 그 이후 계속 외환위기 이전보다 높은 수준에 머물러 있다. 그러나 이들 한국 기업들의 컨트리리스크 프리미엄의 수준은 동남아시아의 다른 국가들에 비해 상당히 낮은 수준을 나타내고 있다. 이는 한국이 말레이시아나 태국에 비해 상대적으로 국제신인도 측면에서 높은 평가를 받고 있기 때문일 것이다.
한국 기업들의 환위험 프리미엄의 변동 추이도 컨트리리스크 프리미엄의 변동 추이와 동일하게 움직이고 있음을 알 수 있다. 그러나 컨트리리스크 프리미엄이 외환위기 이후 상승하였다가 계속 높은 수준을 유지하고 있는 것과는 다르게 환위험 프리미엄은 1997년 10월 이후 컨트리리스크 프리미엄보다 더욱 급격하게 상승하였다가 그 이후 외환위기 이전보다 더 낮은 수준으로 급격하게 하락하였음을 볼 수 있다. 이는 한국 회사채 수익률의 급격한 상승과 하락에 기인한 것으로, 컨트리리스크 프리미엄의 변동과 환위험 프리미엄의 변동을 비교하여 볼 때 국내의 회사채 수익률이 미국의 재무성 채권의 수익률과 비교하여 외환위기에 훨씬 더 민감하게 반응하는 것으로 해석할 수 있을 것이다.
둘째, 동남아시아 기업의 경우에는 먼저 말레이시아의 컨트리리스크 프리미엄의 변동 추이를 살펴보면 1997년 10월 이전까지는 눈에 띄는 급격한 변화가 없었으나 1997년 10월 이후 컨트리리스크 프리미엄이 급격하게 상승하고 있음을 알 수 있다. 이 또한 외환위기로 인해 컨트리리스크가 상승함으로써 말레이시아 기관이 미달러화 표시로 발행한 국제채의 가격이 급락하였기 때문이다. 태국의 컨트리리스크 프리미엄의 변동 추이도 1997년 10월 이전까지는 소폭의 등락을 거듭하다가 1997년 10월 이후 급격하게 컨트리리스크 프리미엄이 상승하였다.
이와 같이 한국, 말레이시아, 태국의 컨트리리스크 프리미엄은 아시아 금융위기 이후 급격히 상승하는 유사한 패턴을 나타내고 있다. 다만, 1998년 중반 러시아의 모라토리움(moratorium) 선언 시기에는 한국을 제외하고 말레이시아, 태국의 위험프리미엄은 급격히 상승하고 있다.
셋째, 라틴아메리카 기업의 경우에는 먼저 아르헨티나의 컨트리리스크 프리미엄의 변동 추이는 전반적으로, 아르헨티나 기관이 미달러화 표시로 발행한 채권의 수익률이 미국 재무성채권의 수익률보다 낮아 컨트리리스크 프리미엄이(-)수준에 머물러 있다. 그러나 1995년 초반과 1998년 중반에는 컨트리리스크가 급격하게 상승하여 +6%에까지 이르고 있음을 알 수 있다. 이러한 두 시기는 멕시코 페소화 위기와 러시아 위기 발생시기와 일치하는 것으로서, 지역적인 위기가 발생하면 이로 인해 컨트리리스크 프리미엄이 크게 상승한다는 것을 알 수 있다. 브라질과 멕시코의 컨트리리스크 프리미엄의 변동 추이 역시 아르헨티나와 비슷하게 전반적으로(-)수준을 나타내다가 1995년 초와 1998년 중반에는 크게 상승하였음을 알 수 있다.
결국 라틴아메리카의 3개국 또한 비슷한 시기에 금융위기가 발생함으로써 컨트리리스크 프리미엄의 변동 추이가 유사하다는 것을 알 수 있다. 다만, 아시아 금융위기시에는 다소 위험프리미엄이 높아지고 있을 뿐이어서 전염효과(contagion effect)는 다소 약한 것으로 해석된다. 이와 유사하게 아시아지역 위험프리미엄도 페소화 위기시에는 다소 상승한 반면, 러시아 위기시에는 급격하게 상승함으로써 전염효과의 크기는 발생지역에 크게 좌우됨을 알 수 있다.
전반적인 컨트리리스크 프리미엄은 지역별로 금융위기가 비슷하게 일어난 국가들 사이에 유사한 변동 추이를 나타내고 있음을 알 수 있다. 그러나 러시아와 같은 정치적 및 경제적으로 대국인 경우에는 전염효과도 매우 큰 것으로 보인다.
한편, 컨트리리스크 프리미엄의 수준을 살펴보면, 한국기업이 동남아시아 기업보다는 프리미엄이 전반적으로 낮게 나타났다. 한국기업들 중에서도 신용도에 따라서 한국산업은행, 한국전력, 포항종합제철 순으로 프리미엄이 낮았다. 그러나 말레이시아 정부가 발행한 국제채는 기업이 발행한 국제채보다는 프리미엄이 낮았다.
한국기업의 환위험 프리미엄 수준은 컨트리리스크 프리미엄 수준보다는 대체로 높게 나타났다. 한편, 환위험 프리미엄 수준은(+)의 자기상관을 보이지만 변화는(-)의 자기상관을 나타냈다.
참고문헌
○ 경희대학교 국제법무대학원(2010), 시장리스크 기준 자기자본보유제도, 경희대학교
○ 성인석(2010), 손해보험산업 현황 및 정책방향, 손해보험협회
○ 이강식(2006), 전자금융거래에 있어서 리스크관리방안에 관한 연구, 숭실대학교
○ 이승환(2010), 주가와 재무구조 정보를 이용한 기업부문 신용리스크 측정, 한국증권학회
○ 조응규(2004), 은행 리스크관리의 현황 및 전망, 전국은행연합회
○ 황인섭(2006), 기업의 환경 리스크관리와 환경보험에 관한 연구, 한국산업경제학회

키워드

리스크,   위험,   전자금융,   신용,   은행