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소개글

금융자산위험관리(금융리스크관리)의 분류, 중요성, 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 절차, 조직, 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 시스템, 주택건설, 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 측정법 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 분류

Ⅲ. 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 중요성

Ⅳ. 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 절차

Ⅴ. 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 조직
1. 위험관리조직
2. 금융기관 감독규정상 리스크관리조직
3. 국내금융기관의 위험관리조직
4. 재무부서의 성격
5. 기업내의 이전가격 결정제도(transfer pricing)
6. financial controller와 treasury
7. 위험관리조직의 평가

Ⅵ. 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 시스템

Ⅶ. 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 주택건설
1. 시행자 위험
2. 시공위험
3. 시장위험

Ⅷ. 금융자산위험관리(금융리스크관리)의 측정법
1. 전통적인 금융위험측정 기법
1) 만기갭법
2) 듀레이션갭법
3) 볼록성(convexity)
4) 시뮬레이션법
2. 국내에서 사용되는 위험측정 기법의 현황

Ⅸ. 결론

참고문헌

본문내용

게 되며, 이러한 금융구조를 갖는 기업은 금리하락시 유리하게 된다.
2) 듀레이션갭법
만기갭법은 금리변동에 따른 순이자소득 변동을 비교적 간편하게 산출할 수 있다는 장점 이 있으나 純資産價値의 변동효과를 정확하게 반영하지 못한다. 이러한 단점을 극복하기 위하여 금리 변화가 자산 및 부채의 純現在價値에 미치는 영향을 \'듀레이션\'이라는 개념을 사용하여 측정하는 기법이 금융위험 측정의 두 번째 방법인 듀레이션 갭법이다. 이때 듀레 이션이란 이자 및 원금이 지급되는 시점을 동 이자 및 원금의 現在價値로 가중 평균한 滿期 를 뜻한다.
듀레이션갭법은 채권 등 시장성 상품의 위험관리에 적합하다. 이는 자산/부채의 듀레이 션 측정을 통해 금리변화로부터 유발되는 자기자본의 시장가치 변화를 예측하는 기법이다. 이 때 자산의 듀레이션이 부채의 그것보다 크면 듀레이션갭(자산의 듀레이션 - 부채의 듀레 이션)은 陽의 값을 갖으며, 따라서 이러한 금융구조를 갖는 기업은 금리상승시 자기자본 가 치가 하락할 위험에 처하게 된다.
듀레이션 갭법의 결점으로는 우선 금리변화시 수익률 곡선의 수평 이동이라는 듀레이션 계산상의 비현실적 가정 외에도 몇 가지 실무상의 문제점을 들 수 있다. 즉, 듀레이션 계산 을 위해 필요한 시장가격 자료가 부족하며, 특히 만기개념이 불분명한 항목(요구불예금 등) 의 듀레이션 산출이 어렵다. 한편 듀레이션은 정의상 시간 경과에 따라 변화하는 데, 실무 적으로는 이를 매번 측정하여 지속적으로 조정하는 데 부담이 따른다. 또한 대표 시장금리 의 선정이 어렵고, 선정된 대표금리도 관리 대상이 되는 여수신 금리와 연동이 불투명한 것 도 문제점으로 지적할 수 있다.
3) 볼록성(convexity)
듀레이션 分析은 기본적으로 금리변동과 채권가격간의 線形的 관계를 가정하고 있으나 실제로 두 변수는 원점에 대하여 볼록한 非線形的 함수관계를 갖고 있다. 따라서 금리변동 폭이 클 경우 듀레이션에 의한 가격변동 측정은 상당한 誤差가 발생하게 된다. 이때 우리 는 볼록성 분석기법을 사용할 수 있다. 이는 듀레이션 분석기법의 약점을 보완하기 위한 기법으로 다음과 같이 간단히 정의할 수 있다.
볼록성(%) = 실제 채권가격 변화(%) - 듀레이션분석을 통해 측정한 채권가격 변화(%)
4) 시뮬레이션법
네 번째로는 시뮬레이션법을 들 수 있다. 이는 금리, 환율 및 주가 등 시장가격의 시나 리오를 구성하여(통상 몇 개의 복수 시나리오 구성) 만기, 금리개정기일, 항목별 금액, 수익 률 등 예측을 통해, 각각의 시나리오에서 예상 B/S, I/S 및 현금흐름표를 산출해냄으로써 이익 변화를 계량화하는 기법이다.
2. 국내에서 사용되는 위험측정 기법의 현황
아직까지 국내에서 위험측정기법의 전반적인 開發水準은 크게 미흡한 실정이다. 이를 가장 먼저 시작한 국내 은행들조차 아직까지 만기갭법을 겨우 사용하고 있을 뿐이며, 듀레 이션갭, 시뮬레이션법, 볼록성(convexity) 기법 등은 드물게 사용된다. 더군다나 앞서 설명 한 세 가지 위험측정 기법 외에 선진 금융권에서 사용되는 BPV(Basis Point Value) 및 Risk Point 分析 등은 아직 대부분의 은행들에서조차 시도단계에 머물러 있을 뿐이다.
이중 Basis Point Value(BPV) 分析은 금리변동이 자산 및 부채의 현재가치에 미치는 영 향을 측정한다는 점에서 개념적으로는 듀레이션 분석기법과 유사하나 구체적인 신출방법에 서는 다소 차이가 있다. 즉, 동 기법은 일정시점에서의 現在價値와 금리가 일정 폭 변동했 을 경우의 현재가치와의 差額을 산술적으로 계산한다. 보편적으로 금리가 10 basis point(0.1%) 또는 100 basis point(1%)변동했을 경우에 現在價値 變動額을 측정하고 있다.
한편 Risk-Point 分析은 전통적인 듀레이션 분석기법이 收益率 曲線(yield curve)이 평행 으로 움직인다는 비현실적인 전제하에 가격변동을 측정하고 있는 약점을 보완하여, 수익률 곡선의 行態變化에 따른 危險 露出度를 가급적 정확히 파악하기 위하여 개발된 기법이다.
Ⅸ. 결론
금융기관이 영업활동과 관련하여 부담하는 리스크(이하「금융리스크」라고 함)는 미래의 불확실성으로 인하여 발생할 수 있는 금융기관의 손실 가능성 또는 금융기관에의 불리한 영향(adverse impact)을 의미한다. 이러한 금융리스크는 금융기관의 본질적인 기능을 수행하는 과정에서 구조적으로 발생하기 때문에 리스크관리는 금융기관의 건전경영을 위하여 매우 중요하다. 특히 금융의 국제화증권화 진전, 금융규제 완화, 파생금융상품거래 확대 등과 같은 금융환경 변화가 금융시장의 변동성과 불확실성을 확대시켜 금융리스크가 증대하고 각종 금융사고도 빈발함에 따라 리스크관리의 중요성이 더욱 커지고 있으며 국제결제은행(BIS)을 중심으로 각국의 금융감독당국도 점차 리스크를 중시하는 방향으로 감독체제를 강화해 나가고 있다.
또한 금융기관의 리스크관리기법도 고도화되는 추세를 보이고 있다. 초기에는 저금리로 자금의 안정적 조달이 용이하여 자산관리(AM)에 중점을 두다가 자금수요의 증대에 따른 금리상승으로 부채관리(LM)를 중시하게 되는 등 비교적 단순한 형태로 운용되다가 1970년대 후반부터는 변동환율제 도입과 금융자율화의 진전을 배경으로 환, 금리, 가격의 변동위험이 커지면서 자산과 부채를 동시에 관리하는 자산부채종합관리(ALM)로 이행하였다. 최근에는 통계적 방법으로 미래의 손실 발생규모를 예측하는 VaR(Value-at-Risk) 개념에 의해 각종 리스크를 종합적으로 측정관리하는 통합리스크 관리로 나아가고 있다.
참고문헌
▷ 김종권(1998), 금융자산의 종합적 위험관리, 성균관대학교
▷ 김정수(2005), 금융기관 위험관리방안에 관한 연구, 연세대학교
▷ 정헌용, 김흥식 외 1명(2010), 자산관리와 재테크, 형설출판사
▷ 정두선(1993), 자산·부채 종합관리에 관한 연구 : 우리나라 은행의 이자율 위험관리를 중심으로, 서강대학교
▷ 조성환(2011), 프레임을 바꿔야 자산관리에 성공한다, 미래에셋투자교육연구소
▷ 황인태(2006), 금융자산관리, 청목출판사

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금융자산위험관리,   금융리스크관리,   금융,   자산,   리스크,   주택건설,   시스템,   측정법