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소개글

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목차

Ⅰ. 국제통상

Ⅱ. 국제경제

Ⅲ. 국제통화

Ⅳ. 국제비교

Ⅴ. 국제수지
1. 국제수지의 정의
2. 정의에 대한 해석
1) 일정기간 동안의 의미
2) 일국의 거주자와 비거주자사이
3) 모든 경제적 거래

Ⅵ. 국제금융기관
1. 배경
2. 스트레스 테스트의 개요

Ⅶ. 국제신용등급

참고문헌

본문내용

Practice at Major Financial Institutions”의 종합보고서는 the Committee on the Global Financial System(CGFS 2001) 참조
□ 우리나라는 IMF/WB의 정책권고를 토대로 금융선진화를 추진할 목적으로 두 차례에 걸쳐 FSAP(Financial Sector Assessment Program) 평가를 실시한 바가 있는데, 동 평가단에는 3명의 IMF 직원으로 구성된 스트레스 테스트 팀이 포함되어 있었음
ㅇ IMF 평가단은 금감원, 예보를 방문하여 관계자들과 향후 금융기관 리스크 관리 시스템 개발과 관련하여 스트레스 테스트의 활용 가능성과 그 방안에 대해 논의
□ 스트레스 테스트를 실시하고 있는 국제 금융기관들에 관한 서베이 결과는 감독기구 뿐만 아니라 각 금융기관들의 입장에서도 위험관리 체계의 선진화 측면에서 참고해야 할 내용이 많이 들어 있음
2. 스트레스 테스트의 개요
□ 스트레스 테스트는 ‘만약 주식시장이 20% 가량 폭락할 경우 금융기관이 보유하고 있는 유가증권, 대출, 파생상품 등과 같은 자산 포트폴리오의 가치가 얼마나 변화할 것인가?’ 또는 ‘만약 미국의 이자율이 100bp 상승할 경우 특정 금융기관의 자산가치가 얼마나 높아질 것인가 떨어질 것인가?’와 같은 물음에 답하기 위해 고안된 것임
ㅇ 스트레스 테스트를 통해 은행들은 그러한 극단적인 충격(shock)의 영향을 모든 사업라인과 거래에 연계하여 측정
□ 일반적으로 자주 사용되고 있는 스트레스 테스트의 두 가지 유형은 민감도 스트레스 테스트(sensitivity stress tests)와 스트레스 테스트 시나리오(stress tests scenarios) 방법임
ㅇ 민감도 스트레스 테스트란 어떤 특정한 자산가격의 급격한 변화가 금융기관의 포트폴리오 가치에 미치는 영향을 측정하는 것인데, 위험관리자들이 널리 사용하고 있는 민감도 스트레스 테스트는 단기 및 장기 채권수익률이 같은 폭으로 변하는 것과 같이 수익률 곡선의 평행 이동(shift)의 정도를 측정하는 방법
ㅇ 이에 반해 본 자료에서 다루고 있는 스트레스 테스트 시나리오는 주가, 환율, 이자율, 금리스프레드 등과 같은 몇 가지의 서로 다른 자산의 가격이 동시에 큰 폭으로 변동할 때 특정 금융기관의 자산가치에 미치는 영향을 측정하는 것인데, 이는 과거에 발생한 중요한 사건이나 아직 발생하지 않은 가상적인 시나리오를 토대로 하여 영향력을 측정한다는 점에서 민감도 테스트와는 차이가 있음
□ 스트레스 테스트는 금융기관의 여타 위험관리 수단, 특히 VaR(Value at Risk) 모델에 대한 보완적인 도구로 활용
ㅇ VaR 모델은 가격 또는 이자율의 변화로 특정 기간동안 기업이 입을 수 있는 포트폴리오 가치의 최대 손실을 통계적으로 측정하는 것으로, 이를 위해 자산가격 사이의 시계열 상관관계를 사용하기 때문에 자산가격이 과거의 추세와 크게 다르게 움직이는 예외적인 시장사건(market events)에 수반되는 위험을 파악하는 데에는 한계가 있음
Ⅶ. 국제신용등급
□ 현재 국내은행(19개) 중 국제신용평가기관*의 신용등급이 부여되어 있는 은행은 14개이며, 이중 Moody\'s의 장기선순위 채권기준으로 투자등급* 은행은 8개, 투자등급미만 은행은 6개임
* Moody\'s, S&P, Fitch IBCA
** Moody\'s 기준 Baa3 이상, S&P사 및 Fitch사 기준 BBB- 이상 신용등급
투자등급(8개)
A3
Baa2
Baa3
산업, 수출입, 기업, 국민
외환, 조흥, 한빛
신한
투자등급미만(6개)
Ba1
Ba2
Ba3
제일
하나, 한미
서울, 대구, 부산
신용등급미부여(5개)
농협1, 수협, 광주, 전북, 경남
국내은행들은 Moody\'s로부터 가장 많이 신용등급을 평가받고 있으며, S&P사로부터는 10개 은행, Fitch사로부터는 9개 은행이 신용등급을 평가받고 있음
□ 한편, 국민, 외환, 조흥, 한빛은행은 Moody\'s사로부터 최근에 신용등급 조정이 이루어진 반면, 제일, 서울, 신한, 한미은행 등의 경우 상당기간 동안 신용등급 조정이 이루어지지 않고 있음*
* 최종 등급조정일 : 제일(10.12), 신한한미(7.23), 서울하나부산대구(7.23, 전망)
다만, 이들 은행의 신용등급전망이 “긍정적(positive)”인 것으로 미루어 향후 추가적인 신용등급 조정이 이루어 질 가능성이 있음
□ 신용등급 추이는 외환위기 직후 모든 은행의 신용등급이 투자등급 미만으로 급락하였으나, 국가신용등급의 투자등급 회복(Moody\'s 기준) 및 금융기관 부실채권 정리 등 금융기업구조조정의 진전으로 국내은행들의 신용등급이 지속적으로 상향조정됨
특히, 외환위기 이후 최초로 국가신용등급이 A등급을 회복*함에 따라 은행 신용등급 상향조정이 본격화할 가능성
* 우리나라 국가신용등급추이(Moody\'s) : Ba1(12.21)→Baa3(2.12, 투자등급)→Baa2(12.16)→A3(3.28)
외환위기 직후 최저 국제신용등급 대비 상승 현황
상승폭
5단계 상승
4단계 상승
3단계 상승
2단계 상승
1단계 상승
등급 변화 없음
해당 은행
기업, 산업, 수출입, 조흥, 한빛, 외환
국민
제일
한미
서울, 신한, 하나
대구, 부산
□ 그러나 최근의 신용등급 회복에도 불구하고 현재까지 외환위기 이전 수준으로 신용등급이 상향조정된 은행은 국민(舊 국민 기준) 및 한빛은행에 불과한 수준
등급 회복 : 국민, 한빛
2등급 하락 : 기업, 산업, 수출입, 조흥, 외환
3등급 하락 : 제일, 하나
4등급 하락 : 서울, 신한, 한미
5등급 하락 : 부산
6등급 하락 : 대구
참고문헌
김성해(2008), 국제통화질서와 이지적 리더십, 한국언론학회
유인촌(2010), 글로벌 문화강국을 위한 국제통상 대응전략, 법무부
윤명동(1991), 국제금융기관간 자금결제기구, 전국투자금융협회
차병섭 외 1명(2007), 국제비교를 통한 배당성향 결정요인에 대한 실증분석, 한국경제학회
한국은행(2010), 국제수지와 환율, 현대사회연구소
Young Chul Cho(2010), 무역과 관련된 국제경제제재에 관한 연구, 안양대학교

키워드

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