투자신탁회사(투신사)의 특징, 공시규정, 투자신탁회사(투신사)의 금융상품, 동향, 투자신탁회사(투신사)의 MMF(머니마켓펀드), 수익증권 환매대책, 투자신탁회사(투신사) 공개시장조작, 투자신탁회사(투신사) 전망

소개글

투자신탁회사(투신사)의 특징, 공시규정, 투자신탁회사(투신사)의 금융상품, 동향, 투자신탁회사(투신사)의 MMF(머니마켓펀드), 수익증권 환매대책, 투자신탁회사(투신사) 공개시장조작, 투자신탁회사(투신사) 전망에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 투자신탁회사(투신사)의 특징

Ⅲ. 투자신탁회사(투신사)의 공시규정

Ⅳ. 투자신탁회사(투신사)의 금융상품
1. 주식형 수익증권
1) 취급기관
2) 가입대상 및 가입한도
3) 참고
2. 공사채형 수익증권
1) 취급기관
2) 가입대상 및 가입한도
3) 참고
3. 신탁형 증권저축
4. 신종MMF(Money Market Fund)
1) 가입대상자 및 가입한도
2) 저축기간
3) 배당률
4) 취급기관
5. 뮤추얼 펀드
6. 하이일드펀드
1) 의의
2) 취급기관
3) 가입대상 및 저축한도
4) 저축기간
5) 수익률
6) 운용수수료
7) 세금혜택
7. 후순위담보채펀드(CBO : Collateralized Bond Obligation)
1) 의의
2) 취급기관
3) 가입대상 및 저축한도
4) 저축기간
5) 수익률
6) 운용수수료
7) 중도환매
8. 엄브렐러 펀드
1) 의의
2) 취급기관
3) 가입대상
4) 저축한도
5) 판매수수료
6) 저축기간
7) 신탁재산 운용
8) 수익률
9) 운용수수료
10) 중도환매
11) 펀드전환
12) 세금혜택

Ⅴ. 투자신탁회사(투신사)의 동향

Ⅵ. 투자신탁회사(투신사)의 MMF(머니마켓펀드)

Ⅶ. 투자신탁회사(투신사)의 수익증권 환매대책
1. 투신사 수익증권 환매 예상규모(추정)
1) 8.12 투신사 수익증권 환매대책이후 대우채가 편입된 투신사 수익증권 규모는 계속 감소추세를 보이고 있음
2) 그동안 대우채 편입펀드가 상당부분 투신사의 여타펀드로 전환되거나 인출되는 등으로 대우채에 대해 95%가 지급되는 2.8일 이후 환매 예상규모는 최대 15～30조원 수준으로 예상
2. 투신․증권사 유동성 현황
3. 환매대책 추진상황
1) 자산관리공사의 대우채권 매입
2) 한투․대투에 대한 증권금융의 유동성 지원
3) 신탁형 증권저축 한도 확대
4) 채권시장 안정기금을 통한 자금지원
5) 투신․증권사의 자금수급 점검
6) 투신사 수익증권 환매대책 점검
4. 유동성 부족시 대응방안
1) 투신․증권사에 대한 유동성 지원
2) 금리안정기조의 유지

Ⅷ. 투자신탁회사(투신사)의 공개시장조작

Ⅸ. 투자신탁회사(투신사)의 전망

참고문헌

본문내용

서 인수하여 동자금으로 한투대투에 지원
3) 신탁형 증권저축 한도 확대
□ 한투대투에 확정금리부 상품인 신탁형 증권저축 한도를 각각 2.5조원(총 5조원) 확대(기조치)
4) 채권시장 안정기금을 통한 자금지원
□ 채권시장 안정기금 현황
ㅇ 재원조성 총액 : 22.7조원(출자 : 10.3조원, 채권매각 : 12.4조원)
ㅇ 채권매입 누계액 : 18.7조원(여유재원 4.0조원)
□ 채권시장 안정기금 한도는 현재 30조원으로 향후 총 9조원 추가활용 가능
ㅇ 동 재원을 활용하여 자산관리공사채권, 증금채권 등을 인수
※ 자산관리공사채권 5.3조원, 증금채 및 기타 채권 3.7조원
5) 투신증권사의 자금수급 점검
□ 개별 투신증권사별로 구체적인 자금수급 계획을 마련하여 환매에 대응하도록 하고 추진상황을 금융감독원에서 중점 점검
ㅇ 투신증권사 사장단회의 개최(1.19)
6) 투신사 수익증권 환매대책 점검
□「금융시장 특별대책반」회의를 매일 개최하여 수익증권 환매 및 전반적인 금융시장 동향, 관련대책 추진상황 등을 점검
ㅇ「투신사 수익증권 환매대책 상황반」을 설치하여 투신증권사별 환매 및 유동성 상황 등을 집중 점검
4. 유동성 부족시 대응방안
◇ 투신증권사의 자체 유동성 확보 노력과 정부의 지원대책 등이 차질없이 추진되면 전반적으로 수익증권 환매를 위한 유동성에 큰 문제가 없을 것으로 예상되나
ㅇ 투신권에서의 수익증권 환매가 예상보다 급증하는 등으로 투신증권사 자금수급에 어려움이 발생할 가능성에도 사전에 충분히 대비
⇒ 금융시스템의 안정을 위해 한국은행의 적극적인 유동성 지원책을 강구
1) 투신증권사에 대한 유동성 지원
□ 투신증권사별로 유동성 지원 은행을 지정 운용
ㅇ 유동성 부족시 지정은행이 즉시 자금지원
ㅇ 한국은행은 투신사에 대한 자금지원으로 은행의 자금부족이 발생하지 않도록 유동성을 충분히 공급
□ 투신사의 수익증권 환매가 급증하여 기존 대책으로 해결이 어려운 경우 한은이 투신사로부터 보유 국공채를 매입하거나 RP거래를 통해 유동성 지원
※ 투신사 보유 한은 RP 가능 국공채 :13.1조원
2) 금리안정기조의 유지
□ 최근 시장금리는 채권거래가 활성화되면서 안정화되는 모습
□ 시장불안심리로 금리 상승의 조짐이 있는 경우 한국은행이 국공채를 시장에서 매입하는 등 공개시장조작정책을 적극 활용하여 금리안정기조를 유지
Ⅷ. 투자신탁회사(투신사)의 공개시장조작
― 8월 26일 한국은행은 증권매매, 통화안정증권 발행 등 공개시장조작의 원활한 수행을 위하여 기존의 은행, 증권회사, 종합금융회사, 투자신탁회사 이외에 투자신탁운용회사도 신탁재산의 名義人인 수탁회사(은행)를 통하여 한국은행의 공개시장조작에 참여할 수 있도록 하였다
― 이에 따라 다음과 같은 정책적 효과가 기대된다.
ㅇ 중앙은행의 공개시장조작 대상기관이 확대됨으로써 금융시장의 일일 자금과부족을 보다 원활하게 조절할 수 있게 되어 간접조절 통화관리방식의 기반 확충에 기여
ㅇ 투자신탁운용회사가 일시적으로 자금부족이 발생할 경우 통화안정증권, 국공채 등을 시장에 매각함이 없이 한국은행과의 RP거래 또는 중도환매(국공채의 경우 단순매매)를 통해 자금을 조달할 수 있게 됨에 따라 금융시장의 안정에 기여
ㅇ RP거래 대상채권인 국공채, 통화안정증권 등에 대한 투자신탁운용회사의 수요를 진작시켜 채권시장의 발달 촉진
Ⅸ. 투자신탁회사(투신사)의 전망
투신사의 수탁고는 15.4% 증가한 218조8천억원에 달해 지난해에 이어 增加勢를 지속할 것으로 전망된다. 저금리 상황에서 금리경쟁력과 안정성이 있는 MMF와 채권형 상품으로의 資金流入은 지속될 것으로 전망된다. 시장 주가의 저점 인식과 주가상승의 기대감으로 주식형 상품으로의 자금 유입은 다른 상품에 비해 대폭 증가할 것으로 전망된다. 한편 安定性과 수익성을 갖춘 혼합형 상품으로의 자금유입이 대폭 증가할 것으로 전망된다. 자금운용에 있어서 투신사들은 주식형과 주식혼합형의 증가된 수탁고로 주식매수에 적극적으로 나설 것으로 전망된다. 또한 증가된 채권형 상품과 MMF 수탁고를 바탕으로 국채나 통안채 買入規模도 늘릴 것으로 보인다. 한편 경기 회복이 예상되어 기업에 대한 신용리스크가 줄어들게 되다면 회사채로의 자금운용도 또한 증가할 것이다.
투신사의 기업에 대한 경영감시 활동이 다소간 活性化 될 것으로 전망된다. 정부는 9월 기관투자가의 기업경영감시를 활성화하는 것을 주요 내용으로 하는 증권투자신탁업법 改正案을 입법예고 하였다. 개정안에서는 기관투자가가 투자자에게 반기별로 제공되는 經營報告書 및 信託財産運用報告書에 일정규모 이상을 투자한 기업에 대해 의결권행사결과와 사유를 기재하도록 하였으며 기업의 중요한 사안(합병, 정관변경, 임원선임 등)에 대해서 의결권을 반드시 행사하도록 의무화하였다. 또한 의결권행사를 담당하는 전담조직을 설치하는 등 내부 infra 구축을 의무화하고 의결권행사 공시를 강화하기로 하였다. 정부가 改正案을 발표한 이유는 최근 투신사와 자산운용사의 의결권행사 실태조사 결과 이들의 기업경영감시 役割이 상당히 未洽한 것으로 나타났기 때문이다. 지난 9월 투신사 등의 의결권행사 방식이 消極的 행사(shadow voting)에서 積極的 행사로 변경되었음에도 불구하고 의결권행사가 매우 저조한 것으로 나타났다. 이번 개정안을 통해 기관투자가가 일반투자자를 대리하여 기업경영을 감시하는 선량한 管理者로서의 역할을 강화할 것으로 보이지만 단기 보유성향과 투신사의 그룹계열사 주식보유 등 적극적인 주주행동주의를 방해하는 요소가 해결되지 않는 한 그 影響力은 제한적일 것이라고 할 수 있다.
참고문헌
1. 강성달(1996), 투자신탁회사의 점포입지 및 운영에 관한 연구, 서강대학교
2. 민경백(2012), 신탁회사의 현황 및 신탁법 개정에 따른 새로운 신탁사업 모색, 은행법학회
3. 문현아(2002), 투자신탁회사 주식형 펀드 운용에 대한 사례분석 연구, 한양대학교
4. 박승만(1995), 경쟁우위 확보를 위한 투자신탁회사의 전략정보시스템 구축방안, 경북대학교
5. 이상빈(1998), 투자신탁회사의 위험관리방안, 한국증권학회
6. 이행림(2008), 증권투자신탁과 수익증권의 환매, 고려대학교

키워드

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