기업분석 - 옵트론텍[OPTRONTEC] 기업분석

소개글

기업분석 - 옵트론텍[OPTRONTEC] 기업분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

기업개요

사업내용

재무분석

투자포인트

리스크

벨류에이션

본문내용

사업내용
적외선은 차단시키고 가시광선만 투과시켜 이미지센서의 영상을 사람눈에 가깝게 하는 기능
CCD 또는 CMOS센서가 부착된 폰 카메라를 포함한 디지털 영상장치에는 반드시 사용되어야 함.
이미지 센서용 필터
-흡수형 적외선차단필터
(블루필터)

IR필터와
블루필터의
비율은
현재 7:3

블루필터의
판매단가가 IR필터의 5배
재무분석
판매단가가 ir필터 대비 5배정도 더 높은 블루필터의 매출비중 증가가
영업이익률의 상승으로 이어짐
투자포인트
많은 양의 빛을 받아들여 밝은 화질을 구현할 수 있음
스마트폰, 태블릿피씨 고화소 경쟁 심화
스마트폰, 태블릿피씨 고화소 경쟁 심화
국내 메이저 신형 스마트폰인
삼성 갤럭시S3, 노트2, LG 옵티머스G
블루필터 독점공급.
유일한 13M 블루필터 생산가능 업체.
Capa확보 및 추가증설로 안정적 공급.
2012년 7월 블루필터 전용라인 구축, 가동 중
추가 증설하여 현재 1800만개/월 인 생산능력을
올해 상반기까지 3000만개/월로 확대 예정.
동사의 강점
-높은 영업이익률
높은 진입장벽과 국내 블루필터의 독점적 지위가 작용.
블루필터 비중 증가로 더 높아질 전망.
-타사 대비 다양한 고객사

리스크
단가를 낮추기 위해 IR필터를 채용했을 가능성이 있지만, 옵트론텍의 블루필터도 채택하는 이원적 채택의 모습을 보임.
기술적으론 옵트론텍의 블루필터가 적합할 것으로 봄. 일본에서 IR필터를 사용했다가 다시 블루필터로 바꾼 사례 존재.
벨류에이션
12년 매출액 130,385,119,040원에
13년 매출액 산정을 위한 증가율(12년 필터부문매출비율 0.87
x 12년 블루필터 비중 0.271186
x 13년 블루필터 전년대비 증가율)
을 곱하면 13년 예상 매출액은
->130,385,119,040 x(1+ 0.87 x 0.271186 x 2.15625)
= 196,715,785,955원
발표된 최근 분기 순이익률 0.142530189 을 곱하면
13년 예상 순이익은 28,037,938,118원
현재 발행주식수 19,993,002 를 나눠
예상 EPS 1,402원 산출.
동사의 급성장과 비교대상이 난해한 이유로 12년 PER 15.28배를 사용하면
목표주가 21,428원 상승여력 50.9%

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기업분석,   옵트론텍,   사업내용,   재무분석,   투자포인트,   리스크,   벨류에이션