기업의 재무관리와 재무분석 (기업의 재무계획, 기업의 재무관리, 기업의 재무 분석)

소개글

기업의 재무관리와 재무분석 (기업의 재무계획, 기업의 재무관리, 기업의 재무 분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 기업의 재무계획
　1. 재무계획의 의의
　2. 재무예측
　3. 현금예산과 추정재무제표
　4. 자금계획
　5. 적정성장률의 계획

Ⅱ. 기업의 재무관리
　1. 재무관리의 의의
　2. 재무관리의 기능
　3. 재무관리의 목표
　4. 재무관리의 효율적인 활용
　5. 재무관리 성공사례

Ⅲ. 기업의 재무 분석
　1. 재무 분석의 기준 및 유형
　2. 재무 분석 지표
　3. 부실기업의 예측과 판단
　4. 삼성전자 재무 분석

본문내용

라고 판단한다. 반대로 활동성을 나타내는 회전율 특히 매출채권 회전율이 크게 하락하는 경우에는 기업의 건강이 악화되고 있을 가능성이 있어 면밀히 원인을 조사해야 한다. 운영자금의 증가 측면도 고려해야 한다. 만약, 영업활동으로 버는 현금에 비하여 투자로 나가는 현금이 과다한 비율로 증가하는 경우에는 장차 기업의 운전자금과 차입금이 증가하는 원인이 되므로 기업의 건강을 악화시킬 수 있는 요소이다. 반대로 영업활동에 의한 현금흐름에 비하여 투자로 지출되는 현금이 크게 감소하는 경우에는 기업의 운전자금 부담과 부채의 증가율이 더 이상 확대할 적다는 것으로 보면 된다.
이러한 점으로 보아 기업의 부실과 위험을 체크하는 가장 중요한 재무 분석 항목은
1) 영업활동에 의한 현금흐름의 추이
2) Ebitda / 금융비용의 비율
3) 매출채권회전율(매출액 / 매출채권)의 변화추이
4) 재고자산회전율(매출액 / 재고자산)의 변화추이
5) 투자로 지출하는 현금 / 영업활동에 의한 현금의 비율
6) 기업의 손익분기점과 매출증가 추이
등이 된다. 이들을 면밀히 분석하면 기업의 순이익이나 부채비율로 알 수 없는 건강이 호전되는 기업과 건강이 악화되는 기업을 구분할 수 있다. 이것을 올바로 분석함으로써 기업이 부실에서 우량으로 또는 우량에서 부실로 변해가는 과정을 분석해 낼 수 있다.
부채비율이 중요한 시기는 금리가 높은 수준으로 상승하고 경기 침체가 나타날 때이다. 이런 경우는 부채에 의한 차입금 부담이 증가하는 반면 경기침체 영업활동으로 현금유입이 줄어들 상황을 앞에 두고 있기 때문이다. 물론 이런 경우 직접적으로 영업활동에 의한 현금의 감소와 Ebitda / 금융비용의 비율이 높아져 위험을 예고하게 되지만 이런 시기에는 전반적으로 부채비율이 높은 기업들을 유의해야 한다. 그러나 저금리와 경기 호전이 전개되는 경우에는 Ebitda / 금융비용이 점차 줄고 영업활동에 의한 현금 흐름이 개선되는 환경이므로 대규모 투자로 운전자금 소요를 키우지만 않는다면 부채비율이 그리 우려할 지표는 아니다. 대신 위에 있는 실제적 운전자금의 원활한 회전과 그 개선 추이에 초점을 두고 분석하는 것이 좋다.
4. 삼성전자 재무 분석
대차대조표
(단위 : 백만원)
항 목
2004.12
2005.12
2006.12
유동자산
13,546,491
14,223,311
14,644,809
고정자산
29,546,018
36,046,280
42,940,831
자산총계
43,816,543
50,538,770
57,809,128
유동부채
8,720,903
8,345,275
9,635,015
고정부채
655,213
2,536,885
2,913,516
부채총계
9,376,134
10,882,160
12,548,531
자본금
897,514
897,514
897,514
자본잉여금
6,331,666
6,365,315
6,367,244
이익잉여금
30,575,041
37,365,892
44,460,189
자본조정
- 3,363,812
- 4,972,111
- 6,464,350
자본총계
34,440,409
39,656,610
45,260,597
(단위 : 백억원)
손익계산서
(단위 : 백만원)
항 목
2004.12
2005.12
2006.12
매출액
57,632,359
57,457,670
58,972,765
매출총이익
20,352,673
17,299,520
16,613,012
영업이익
12,016,877
8,059,775
6,933,933
영업외수익
2,136,741
2,671,359
3,409,422
경상이익
13,124,526
8,870,472
9,216,197
당기순이익
10,786,742
7,640,213
7,926,087
현금흐름표(2006.12)
(단위 : 백만원)
항 목
금 액
증 감 율
영업활동으로 인한 현금흐름
12,874,156
0.65
투자활동으로 인한 현금흐름
10,481,229
5.39
재무활동으로 인한 현금흐름
2,468,490
- 10.22
현금의 증감
- 75,563
- 178.93
기초의 현금
1,053,552
9.99
기말의 현금
977,989
- 7.17
현금유입과 유출 없는 거래
11,245,404
37.65
1) 성장성 지표(%)
항 목
삼성전자
전자제조평균
증 감 율
매출액증가율
2.64
11.86
- 9.22
영업이익증가율
- 13.97
14.44
- 28.41
경상이익증가율
3.90
16.79
- 12.89
순이익증가율
3.74
17.04
- 13.3
자기자본증가율
14.13
30.73
- 16.6
재고자산증가율
10.66
66.31
- 55.65
2) 수익성 지표(%)
항 목
삼성전자
전자제조평균
증 감 율
순이익률
13.44
- 35.27
48.71
매출액경상이익률
15.63
- 33.61
49.24
총자산경상이익률
15.94
- 5.29
21.23
총자산순이익률
13.71
- 13.96
27.67
자기자본순이익률
17.51
- 5.59
23.1
영업이익 마진율
13.44
- 12.6
26.04
3) 안전성지표(%)
항 목
삼성전자
전자제조평균
증 감 율
고정비율
94.87
86.38
8.48
부채비율
27.73
137.94
- 110.21
자기자본비율
78.29
56.3
21.99
4) 활동성지표(%)
항 목
삼성전자
전자제조평균
증 감 율
유형자산회전율
2.05
8.28
- 6.23
자기자본회전율
1.30
1.98
- 0.68
재고자산회전율
18.32
17.16
1.16
총자산회전율
1.02
8.26
- 7.24
5) 유동성지표(%)
항 목
삼성전자
전자제조평균
증 감 율
유동성비율
152.00
131.13
20.87
당좌비율
118.58
251.97
- 133.39
참 고 문 헌
최신재무관리 / 김동환 / 무역경영사
재무분석 / 김철중 / 한국금융연수원
재무관리의 이해 / 윤봉한 / 문영사
재무관리론 / 이종연 / 무역경영사
현대 재무관리 / 박정식 / 다산 출판사
http : / / www.sap.co.kr / about / customer / daewoong.htm
http : / / dart.fss. or .kr
http : / / www.sec.co.kr

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