목차
1. 서론
1) 선정동기
2) 기업소개
2. 본론
1) 재무분석 정의
2) 재무비율분석의 판단기준
-기업간상호비교분석
-추세분석
3) GS건설
-성장성분석
-수익성분석
-안정성분석
-가치지표
4) 현대건설
-성장성분석
-수익성분석
-안정성분석
-가치지표
3. 결론
1) 전체분석
1) 선정동기
2) 기업소개
2. 본론
1) 재무분석 정의
2) 재무비율분석의 판단기준
-기업간상호비교분석
-추세분석
3) GS건설
-성장성분석
-수익성분석
-안정성분석
-가치지표
4) 현대건설
-성장성분석
-수익성분석
-안정성분석
-가치지표
3. 결론
1) 전체분석
본문내용
조업 적정수준에 있다는 것을 알 수 있다. EPS를 보면 매년 꾸준한 주당이익을 보여주는데 이는 적절한 평가를 받고 있고 그것을 통해서 적당한 수익을 보장해 주는 것이다.
2) 현대건설
-성장성 분석
항목
2005/12
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
매출액(억원)
42,851
50,849
56,491
72,711
94,568
영업이익(억원)
4,362
3,944
3,621
4,802
5,055
당기순이익(억원)
3,265
3,976
2,774
3,735
4,703
자산총계(억원)
51,227
57,090
66,712
81,438
90,687
총자산증가율(%)
13.17
11.44
16.86
22.07
10.87
매출액증가율(전년동기대비)(%)
-7.77
18.66
11.10
28.71
30.06
영업이익증가율(전년동기대비)(%)
38.01
-9.59
-8.20
32.63
5.27
세전계속사업이익증가율(전년동기대비)(%)
흑전
33.82
47.59
41.26
14.42
순이익증가율(전년동기대비)(%)
385.09
21.77
-30.24
34.64
25.93
순이익률(%)
7.62
7.82
4.91
5.14
4.97
매출액이 꾸준히 증가하고 있으나 영업이익과 순이익을 보면 2007년에 기업에 위기가 왔던 것을 보여준다. 그러나 2008년 글로벌 경제위기에서도 큰 성장을 이룩한 것으로 보아 뛰어난 위기관리능력이 있음을 보여준다. 이 추세라면 꾸준한 성장을 보여줄 것으로 기대된다.
-수익성 분석
항목
2005/12
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
영업이익률(%)
10.18
7.76
6.41
6.60
5.35
순이익률(%)
7.62
7.82
4.91
5.14
4.97
ROE(%)
29.70
25.34
13.50
14.42
15.42
자기자본영업이익률(%)
39.68
25.13
17.62
18.54
-
ROA(%)
6.77
7.34
4.48
5.04
5.46
총자산영업이익률(%)
9.04
7.28
5.85
6.48
-
ROIC(%)
24.86
17.32
15.18
23.06
19.89
EBITDA(억원)
4,507
4,141
3,869
5,159
0
EBITDA마진율(%)
10.52
8.14
6.85
7.10
-
영업이익률, 순이익률, 자기자본영업이익률, 총자산영업이익률 모두 수익적인 면에서 좋은 평가를 받을 만한 기업이라 생각한다. 앞으로도 꾸준한 성장세를 유지할 것이라 기대된다.
-안전성 분석
항목
2005/12
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
이자보상배율(배)
6.50
9.03
10.74
24.11
-
EV/EBITDA(배)
13.84
17.99
28.02
12.36
14.16
자기자본비율(%)
25.68
31.93
34.28
35.53
-
부채비율(%)
289.39
213.23
191.75
181.49
182.72
유보율(%)
140.44
229.19
312.19
420.82
-
유동비율(%)
99.09
136.68
123.56
120.80
-
당좌비율(%)
83.80
121.39
112.20
104.29
-
차입금비율(%)
131.64
89.07
65.20
45.10
-
2005년에 있었던 기업의 위기가 부채비율을 보면 확연히 나타난다. 그러나 부채비율은 점점 안정적으로 변하고 있고 특히 2008년의 글로벌 경제위기속에서도 부채비율을 줄이는 안정적인 경영능력을 보여준다. 유동비율과 당좌비율도 적정선에서 유지하고 있음을 알 수 있다.
-가치지표
항목
2005/12
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
EPS(원)
2,989
3,623
2,503
3,363
4,232
BPS(원)
12,022
16,460
20,610
26,041
28,857
보통주DPS(현금+주식)(원)
-
-
250
500
549
PER(배)
15.10
15.73
35.24
16.98
16.85
PSR(배)
1.15
1.23
1.73
0.87
0.84
PCR(배)
8.81
11.68
37.06
16.65
-
PBR(배)
3.76
3.46
4.28
2.19
2.47
EBITDAPS(원)
4,126
3,774
3,491
4,646
4,956
EPS를 보면 기업의 2005년 위기 때문인지 다른 기업들에 비해 약간 저평가 되고 있는 모습을 볼 수 있다. 그러나 점점 상향평가 되고 있다. PER를 보면 약간 고평가 되고 있는 듯한 인상을 주고 있다. 이는 약간의 조정이 필요할 것이다.
3. 결 론
1) 전체분석
구분
2005
2006
2007
2008
2009
매출액증가율(%)
GS건설
39.06
2.03
4.64
14.21
13.98
현대건설
-7.77
18.66
11.10
28.71
30.06
건설업
9.96
7.29
11.19
14.94
11.04
순이익증가율(%)
GS건설
69.83
45.94
3.19
-4.45
5.28
현대건설
385.09
21.77
-30.24
34.64
25.93
건설업
40.47
6.93
18.62
-47.00
27.03
영업이익증가율(%)
GS건설
46.46
20.20
9.59
8.21
25.74
현대건설
38.01
-9.59
-8.20
32.63
5.27
건설업
18.85
0.37
3.72
-8.30
3.01
PER(배)
GS건설
10.19
10.95
19.92
7.75
-
현대건설
15.10
15.73
35.24
16.98
-
건설업
10.27
12.01
16.41
12.88
13.07
전체적으로 두 기업을 분석 비교해보면 두 기업 모두 건설업종 평균에 비해 큰 성장세를 나타내고 있다. 특히 현대건설의 경유 2007년의 고비가 있었지만 최근 2년동안 가파른 성장을 이루면서 업계 3위까지 올라온 저력을 갖고 있다. 2008년의 국제 경제위기에서도 34%의 순이익 증가율을 보이면서 탁월한 위기대처능력을 보여주었다. 이는 해외 플랜트사업을 중심으로 발전시킨 결과라 할 수 있다. 이를 바탕으로 큰 영업이익 증가율을 보였다. GS건설은 2005년, 2006년에 순이익에서 큰 성장을 이루면서 업계 1위를 이룩하는 발판을 마련하였다. 그 이후 꾸준히 안정적인 성장을 보이고 있다.
2) 현대건설
-성장성 분석
항목
2005/12
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
매출액(억원)
42,851
50,849
56,491
72,711
94,568
영업이익(억원)
4,362
3,944
3,621
4,802
5,055
당기순이익(억원)
3,265
3,976
2,774
3,735
4,703
자산총계(억원)
51,227
57,090
66,712
81,438
90,687
총자산증가율(%)
13.17
11.44
16.86
22.07
10.87
매출액증가율(전년동기대비)(%)
-7.77
18.66
11.10
28.71
30.06
영업이익증가율(전년동기대비)(%)
38.01
-9.59
-8.20
32.63
5.27
세전계속사업이익증가율(전년동기대비)(%)
흑전
33.82
47.59
41.26
14.42
순이익증가율(전년동기대비)(%)
385.09
21.77
-30.24
34.64
25.93
순이익률(%)
7.62
7.82
4.91
5.14
4.97
매출액이 꾸준히 증가하고 있으나 영업이익과 순이익을 보면 2007년에 기업에 위기가 왔던 것을 보여준다. 그러나 2008년 글로벌 경제위기에서도 큰 성장을 이룩한 것으로 보아 뛰어난 위기관리능력이 있음을 보여준다. 이 추세라면 꾸준한 성장을 보여줄 것으로 기대된다.
-수익성 분석
항목
2005/12
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
영업이익률(%)
10.18
7.76
6.41
6.60
5.35
순이익률(%)
7.62
7.82
4.91
5.14
4.97
ROE(%)
29.70
25.34
13.50
14.42
15.42
자기자본영업이익률(%)
39.68
25.13
17.62
18.54
-
ROA(%)
6.77
7.34
4.48
5.04
5.46
총자산영업이익률(%)
9.04
7.28
5.85
6.48
-
ROIC(%)
24.86
17.32
15.18
23.06
19.89
EBITDA(억원)
4,507
4,141
3,869
5,159
0
EBITDA마진율(%)
10.52
8.14
6.85
7.10
-
영업이익률, 순이익률, 자기자본영업이익률, 총자산영업이익률 모두 수익적인 면에서 좋은 평가를 받을 만한 기업이라 생각한다. 앞으로도 꾸준한 성장세를 유지할 것이라 기대된다.
-안전성 분석
항목
2005/12
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
이자보상배율(배)
6.50
9.03
10.74
24.11
-
EV/EBITDA(배)
13.84
17.99
28.02
12.36
14.16
자기자본비율(%)
25.68
31.93
34.28
35.53
-
부채비율(%)
289.39
213.23
191.75
181.49
182.72
유보율(%)
140.44
229.19
312.19
420.82
-
유동비율(%)
99.09
136.68
123.56
120.80
-
당좌비율(%)
83.80
121.39
112.20
104.29
-
차입금비율(%)
131.64
89.07
65.20
45.10
-
2005년에 있었던 기업의 위기가 부채비율을 보면 확연히 나타난다. 그러나 부채비율은 점점 안정적으로 변하고 있고 특히 2008년의 글로벌 경제위기속에서도 부채비율을 줄이는 안정적인 경영능력을 보여준다. 유동비율과 당좌비율도 적정선에서 유지하고 있음을 알 수 있다.
-가치지표
항목
2005/12
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
EPS(원)
2,989
3,623
2,503
3,363
4,232
BPS(원)
12,022
16,460
20,610
26,041
28,857
보통주DPS(현금+주식)(원)
-
-
250
500
549
PER(배)
15.10
15.73
35.24
16.98
16.85
PSR(배)
1.15
1.23
1.73
0.87
0.84
PCR(배)
8.81
11.68
37.06
16.65
-
PBR(배)
3.76
3.46
4.28
2.19
2.47
EBITDAPS(원)
4,126
3,774
3,491
4,646
4,956
EPS를 보면 기업의 2005년 위기 때문인지 다른 기업들에 비해 약간 저평가 되고 있는 모습을 볼 수 있다. 그러나 점점 상향평가 되고 있다. PER를 보면 약간 고평가 되고 있는 듯한 인상을 주고 있다. 이는 약간의 조정이 필요할 것이다.
3. 결 론
1) 전체분석
구분
2005
2006
2007
2008
2009
매출액증가율(%)
GS건설
39.06
2.03
4.64
14.21
13.98
현대건설
-7.77
18.66
11.10
28.71
30.06
건설업
9.96
7.29
11.19
14.94
11.04
순이익증가율(%)
GS건설
69.83
45.94
3.19
-4.45
5.28
현대건설
385.09
21.77
-30.24
34.64
25.93
건설업
40.47
6.93
18.62
-47.00
27.03
영업이익증가율(%)
GS건설
46.46
20.20
9.59
8.21
25.74
현대건설
38.01
-9.59
-8.20
32.63
5.27
건설업
18.85
0.37
3.72
-8.30
3.01
PER(배)
GS건설
10.19
10.95
19.92
7.75
-
현대건설
15.10
15.73
35.24
16.98
-
건설업
10.27
12.01
16.41
12.88
13.07
전체적으로 두 기업을 분석 비교해보면 두 기업 모두 건설업종 평균에 비해 큰 성장세를 나타내고 있다. 특히 현대건설의 경유 2007년의 고비가 있었지만 최근 2년동안 가파른 성장을 이루면서 업계 3위까지 올라온 저력을 갖고 있다. 2008년의 국제 경제위기에서도 34%의 순이익 증가율을 보이면서 탁월한 위기대처능력을 보여주었다. 이는 해외 플랜트사업을 중심으로 발전시킨 결과라 할 수 있다. 이를 바탕으로 큰 영업이익 증가율을 보였다. GS건설은 2005년, 2006년에 순이익에서 큰 성장을 이루면서 업계 1위를 이룩하는 발판을 마련하였다. 그 이후 꾸준히 안정적인 성장을 보이고 있다.
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