LG전자 vs 삼성전자 재무분석 (2005-2007)

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LG전자 vs 삼성전자 재무분석 (2005-2007)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I.기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.결론

본문내용

집계한 것이다.. ROIC 역시 기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표로써 활용되고 있다.
LG전자(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2007
7.66
11.07
-
2006
7.11
14.08
-
2005
12.82
18.39
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 LG전자는 2005년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 삼성전자는 2005년 18.39%에서 계속 하락하여 2007년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
4.기업가치지표분석
(1).주당순이익(EPS)
주당순이익, EPS (Earnings Per Share)는 당기순이익을 보통주 주식수로 나눈 값이다. 주주가 보유하고 있는 주식 한 장에 순이익이 얼마나 배분될 수 있는지를 나타내는 지표이다.
LG전자(원)
삼성전자(원)
동종업계평균(원)
2007
7,584
49,532
-
2006
1,315
52,880
-
2005
4,407
49,970
-
->LG전자는 2005, 2006년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2007년에 회복하였지만 경쟁업체인 삼성전자에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 삼성전자가 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
(2).주당현금흐름(CPS)
주당현금흐름, CPS(Cash-flow Per Share)은 영업활동으로 인한 현금흐름을 보통주 주식수로 나눈 값이다. 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는지 나타내는 투자지표이다.
LG전자(원)
삼성전자(원)
동종업계평균(원)
2007
8754.83
105015.65
-
2006
12614.14
99723.97
-
2005
8145.05
95327.57
-
->주당 현금흐름은 LG전자의 경우 8754.83을 기록하고 있고 삼성전자는 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 삼성전자가 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 삼성전자가 월등히 높은 것으로 판단된다.
(3).주가순이익배수(PER)
주가순이익배수, PER(Price Earnings Ratio)는 주가수익비율, 주가수익배율 등이라고 한다. PER는 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로써, 기업이 벌어 들이는 주당순이익(EPS)의 크기에 비해 주가가 얼마나 높은 금액에 거래되고 있는지 파악하기 위한 지표이다. PER가 10이라면, 주식이 주당순이익의 10배 가격에 거래되고 있다는 뜻이다. PER는 주가 수준을 판단하는 1차적인 지표로써 가장 널리 사용되고 있다. PER가 높으면 고평가, 낮으면 저평가되었다고 한다.
LG전자(배)
삼성전자(배)
동종업계평균(배)
2007
16.94
12.84
-
2006
48.97
10.70
-
2005
18.02
12.93
-
->LG전자의 주가 수익비율은 2006년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 삼성전자는 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 LG전자의 주가가 삼성전자보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
(4).주가현금흐름배수(PCR)
주가현금흐름배수, PCR(Price Cash-flow Ratio)은 주당현금흐름(CPS)에 비해 주가가 얼마나 비싸게 거래되고 있는가를 측정하기 위해 주가를 주당현금흐름으로 나눈 것이다. PCR이 낮을수록 주가가 저평가되어 있다는 것을 의미한다
LG전자(배)
삼성전자(배)
동종업계평균(배)
2007
14.68
6.06
-
2006
5.11
5.68
-
2005
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 LG전자는 2005년 9.75에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 삼성전자의 주가가 LG전자에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
(5).배당수익률
배당수익률은 주당배당금을 주가로 나눈 비율이다. 전년도의 주당배당금을 올해도 동일하게 받을 수 있다는 가정 하에, 현재의 주가로 주식을 구입하면 몇 % 정도의 배당금 수익을 올릴 수 있을지 추정해 보는 지표이다. 배당금으로 기업가치를 표시하고자 할 때 1차적으로 사용되는 투자지표이다.
LG전자(%)
삼성전자(%)
동종업계평균(%)
2007
0.66
1.26
-
2006
1.16
0.97
-
2005
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 LG전자는 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 삼성전자는 2005년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. LG전자는 삼성전자의 1/2수준이며 이는 삼성전자의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV.결론
경쟁업체인 삼성전자는 2004년 57조의 매출액을 시작 으로 2006년 58조, 2007년 63조의 매출액을 기록하고 세계기업의 실질적인 가치로 평가되는 세계기업 브랜드
순위에도 21위(소비자 가전 부문2위) 를 세계적인 기업으로 발전해가고 있는 반면 LG전자는 라이벌 말이 무색할 정도로 매출규모와 자본규모뿐만 아니라 전체적인 재무 비율 대부분에서 많은 차이가 나고 있음을 알 수 있다. 따라서 LG전자가 삼성전자와 경쟁구도를 유지하기 위해서는 보안해야 할 부분이 많은데 일단부채비율을 낮추고 자기자본의 비율을 조금 더 높일 필요성이 있다. 삼성전자처럼 자기자본의 비율을 높여나가 타인자본에 의존하지 않고도 사업을 할 수 있을 정도로 만드는
것이 필요하다고 생각한다. 또한 LG전자는 삼성전자에 비해 매출액 대비 순이익비율이 많이 떨어지는데 비효율적인 매출원가와 판매비와 관리비를 절감하여 영업활동의 효율성을 극대화 시키는 것이 필요하다고 생각한다.

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