삼천리 자전거 시나리오 분석 {추정손익계산서}

소개글

삼천리 자전거 시나리오 분석 {추정손익계산서}에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 추정손익계산서......................................... 1

2. 추정대차대조표......................................... 1

3. 예상현금흐름............................................ 2
　(1) 영업현금흐름
　(2) 고정자산투자비용과 순운전자본투자비용

4. 프로젝트 타당성 평가................................. 2
　(1)순현재가치법(NPV)
　(2)내부수익률법(IRR)
　(3)수익성지수법(PI)
　(4)회계적 평균이익률법(ARR)
　(5)회수기간법

5. 자본예산결정방법...................................... 3
　(1) 시나리오분석
　(2) 민감도 분석

본문내용

일반적인 상황
280억원
380억
607억원
64%
비관적인 상황
-252억원
-68억
-733억원
-27%
낙관적인 상황
1208억원
1308억원
3382억원
237%
>>순현재가치
일반적인 상황
순현재가치 = 380 * PVIFA(i=20%, n=4) +430 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 380 * 2.5887 + 430 * 0.4019 - 550
= 983.706 + 172.817 - 550 = 약 607 억원
비관적인 상황
순현재가치 = -68 * PVIFA(i=20%, n=4) +(-18) * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= -68 * 2.5887 + (-18) * 0.4019 - 550
= -176.0316 + (-7.2342) - 550 = 약 -733억원
낙관적인 상황
순현재가치 = 1308 * PVIFA(i=20%, n=4) + 1358 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 1308 * 2.5887+ 1358 * 0.4019 - 550
= 3386.0196 + 545.7802 - 550 = 약 3382억원
>>시나리오분석 결론
영업 현금흐름에 의해서만 판단하면 비관적인 상황에서도 영업현금흐름이 0보다 작으므로 이 프로젝트는 위험성이 크다고 할 수 있다. 그러나 낙관적인 상황에서는 내부수익률 237%로 엄청난 수익을 내기 때문에 매우 우수한 프로젝트가 될 가능성이 있다.
(2) 민감도분석
1) 매출수량만 변화할 경우
매출수량
영업현금흐름
순현재가치
내부수일률(%)
일반적인상황
10만개
380억원
607억원
64%
비관적인상황
5만개
180억원
8억원
21%
낙관적인상황
15만개
580억원
1208억원
103%
>>순현재가치
일반적인 상황
순현재가치 = 380 * PVIFA(i=20%, n=4) +430 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 380 * 2.5887 + 430 * 0.4019 - 550
= 983.706 + 172.817 - 550 = 약 607 억원
비관적인 상황
순현재가치 = 180 * PVIFA(i=20%, n=4) +230 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 180 * 2.5887 + 230 * 0.4019 - 550
= 465.966 + 92.437 - 550 = 약 8억원
낙관적인 상황
순현재가치 = 580 * PVIFA(i=20%, n=4) + 630 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 580 * 2.5887+ 630 * 0.4019 - 550
= 1501.446 + 253.197 - 550 = 약 1205억원
>>내부수익률
2) 판매가격만 변화될 경우
판매가격
영업현금흐름
순현재가치
내부수익률(%)
일반적인상황
100만원
380억원
607억원
64%
비관적인상황
50만원
180억원
8억원
21%
낙관적인상황
150만원
580억원
1208억원
103%
>>순현재가치
일반적인 상황
순현재가치 = 380 * PVIFA(i=20%, n=4) +430 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 380 * 2.5887 + 430 * 0.4019 - 550
= 983.706 + 172.817 - 550 = 약 607 억원
비관적인 상황
순현재가치 = 180 * PVIFA(i=20%, n=4) +230 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 180 * 2.5887 + 230 * 0.4019 - 550
= 465.966 + 92.437 - 550 = 약 8억원
낙관적인 상황
순현재가치 = 580 * PVIFA(i=20%, n=4) + 630 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 580 * 2.5887+ 630 * 0.4019 - 550
= 1501.446 + 253.197 - 550 = 약 1205억원
>>내부수익률
3) 개당 변동비용만 변화될 경우
개당변동비용
영업현금흐름
순현재가치
내부수익률(%)
일반적인상황
50만원
380억원
607억원
64%
비관적인상황
60만원
300억원
367억원
21%
낙관적인상황
40만원
460억원
846억원
103%
>>순현재가치
일반적인 상황
순현재가치 = 380 * PVIFA(i=20%, n=4) +430 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 380 * 2.5887 + 430 * 0.4019 - 550
= 983.706 + 172.817 - 550 = 약 607 억원
비관적인 상황
순현재가치 = 300 * PVIFA(i=20%, n=4) +350 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 300 * 2.5887 + 350 * 0.4019 - 550
= 776.61 + 140.665 - 550 = 약 367억원
낙관적인 상황
순현재가치 = 460 * PVIFA(i=20%, n=4) + 510 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 460 * 2.5887 + 510 * 0.4019 - 550
= 1190.802 + 204.969 - 550 = 약 846억원
>>내부수익률
4) 고정비용만 변화될 경우
고정비용
영업현금흐름
순현재가치
내부수익률(%)
일반적인상황
50억원
380억원
607억원
64%
비관적인상황
60억원
372억원
583억원
62%
낙관적인상황
40억원
388억원
630억원
65%
>>순현재가치
일반적인 상황
순현재가치 = 380 * PVIFA(i=20%, n=4) +430 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 380 * 2.5887 + 430 * 0.4019 - 550
= 983.706 + 172.817 - 550 = 약 607 억원
비관적인 상황
순현재가치 = 372 * PVIFA(i=20%, n=4) +422 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 372 * 2.5887 + 422 * 0.4019 - 550
= 962.9964 + 169.6018 - 550 = 약 583억원
낙관적인 상황
순현재가치 = 388 * PVIFA(i=20%, n=4) + 438 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 388 * 2.5887+ 438 * 0.4019 - 550
= 1004.4156 + 176.0322 - 550 = 약 630억원
>>내부수익률

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