현대중공업,재무분석 자료(현대중공업)

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목차

1. 현대중공업 소개
2. 재무비율분석
3. 지수법 분석
4. 원형도표 분석
5. 총평

본문내용

%)
구 분
부가가치율
노동생산성
현대중공업
산업평균
현대중공업
산업평균
2013
17.65
N/A
2012
21.42
N/A
2011
24.01
N/A
ㆍ코멘트 : 해를 거듭할수록 부가가치는 떨어지고 있으며 그 중심에는 영업이익의 감소가 자리 잡고 있다. 그로인해 부가가치율도 산업평균에 비해 현저히 떨어지며, 노동생산성도 근로자의 수의 변함은 미미하나 부가가치의 하락으로 인해 좋지 못한 추이를 보이고 있다. 따라서 현대중공업은 영업이익의 개선이라는 근본적인 해결책이 필요해 보인다.
3. 지수법 분석
ㆍ매출액영업이익률과 매출액증가율은 음의 값으로 인해 미포함
ㆍ채권자 입장에서 평가
ㆍ2013년
구 분
가중치
현대중공업
산업평균
관계비율
평점
유동비율
30
109.6
94.3
1.16
34.8
부채비율
25
106.2
235
2.21
55.25
비유동비율
15
111.1
178.98
1.61
24.15
총자산회전율
15
0.76
0.75
1.01
15.15
부가가치율
15
7.7
17.65
0.44
6.6
계
100
135.95
ㆍ2012년
구 분
가중치
현대중공업
산업평균
관계비율
평점
유동비율
30
107.9
86.42
1.25
37.5
부채비율
25
101.7
207.45
2.04
51
비유동비율
15
114.4
170.52
1.49
22.35
총자산회전율
15
0.82
0.79
1.04
15.6
부가가치율
15
9.29
21.42
0.43
6.45
계
100
132.9
ㆍ코멘트 : 채권자의 입장에서 유동비율과 부채비율에 상대적으로 높은 가중치를 부여하여 산출한 결과 대략 2013년과 2012년의 차이는 미미했으며 양호한 관계비율로 인해 평점은 100을 상회했다. 따라서 채권투자자는 현대중공업에 투자해도 무방하다고 생각된다. 다만 지수법 자체가 가지는 한계인 임의적인 가중치부여로 인해 면밀한 검토를 한 후 투자여부를 결정해야 할 것이다. 또한 부가가치율의 경우 모두 1보다 작은 값이 나왔는데 이는 산업평균에 미달한다는 것을 의미하기 때문에 현대중공업이 개선해야 할 것으로 생각된다.
4. 원형도표 분석
ㆍ2013년과 2012년 통합하여 분석
ㆍ매출액영업이익률과 매출액증가율은 음의 값으로 인해 미포함
ㆍ코멘트
2013년과 2012년의 관계비율 데이터는 대동소이하기 때문에 결과 또한 흡사한 모양이다. 다만 2012년의 부채비율, 비유동비율과 비교하여 2013년의 부채비율, 비유동비율은 그 차이는 미미하나 전년도에 비해 양호하다는 것이 육안으로도 확인가능하다.
하지만 전체적으로 부채비율과 비유동비율의 양호함에 비해 다른 항목들의 수치의 개선이 필요해 보인다. 유동비율과 부가가치율, 총자산회전율의 관계비율이 1.5에도 미치지 못하여 결과적으로 한쪽으로 치우친 그림이 완성된 것이다. 특히 부가가치율의 관계비율은 1에도 미치지 못하는데, 이는 산업평균보다 미달되었다는 것을 의미하며 부가가치에 대한 개선이 필요하다는 것을 말해준다.
결론적으로 현대중공업은 비유동비율과 부채비율은 현 상태를 유지하는 노력이 필요하며, 해를 거듭할수록 감소하고 있는 매출액과 영업이익의 증가로 인한 총자산회전율, 부가가치율의 개선이 필요해 보인다. 또한 유동자산과 유동부채의 적절한 관리를 통한 유동비율의 개선 또한 수반되어야 할 것으로 보인다.
5. 총평
ㆍ이 레포트를 참고하여 주식투자를 결정하는 입장이라면 현대중공업의 주식을 매수하지는 않을 것이다. 물론 많은 데이터를 바탕으로 결정을 해야 하겠지만 생산성, 성장성, 수익성이 모두 좋지 못한 시그널을 보내고 있기 때문이다. 다만 채권투자자의 입장이라면 유동성, 레버리지비율, 안정성 부문이 비교적 양호하기 때문에 투자해도 무방하다고 생각한다.

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