글로벌금융투자의이해 ) 금융상품투자의 기초, 분산투자, CAPM 등

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목차

목차
1. <과제 주제1> 주가지수 관련 금융상품 투자(분산투자)와 소수 종목 집중투자 중 어떤 투자를 하는 것이 좋을까? (답이 있는 문제가 아니며 학술적/실증적/경험적 의견 제시)
(1) 서론
(2) 본론
1) 분산투자의 개념 및 장단점
2) 집중투자의 개념 및 장단점
(3) 결론
(4) 출처 및 참고문헌

2. <과제 주제6> 과거 경기침체 이후 금리인하를 하고 다시 금리인상을 한 후 경기침체 우려로 금리 인하를 하는 시점들을 조사하고, 금리 인하 후 언제부터 NBER 기준으로 경기침체가 시작되었으며, 금융시장(미국 주식, 미국 채권, 원/달러 환율, 국제 유가)의 추이는 어떠했는지 조사하고 2025년 투자전략을 수립하시오. (1990년이후를 기준. 미국 시장 기준. FRED 등의 검색으로 자료수집.)
(1) 서론
(2) 본론
1) 경기침체 시점 조사
2) 경기침체 시 금융시장 추이 조사
(3) 결론
(4) 출처 및 참고문헌

본문내용

이 당시 이라크가 쿠웨이트를 침공하면서 에너지 가격이 상승하였다. 유가 가격이 두 배 상승하면서 전반적인 물가 역시 끌어올리게 되었다. GDP는 1.5%까지 하락하였고, 실업률은 7%에 달했다.
2001년에도 미국은 다시금 경기침체 국면에 접어들었다. 그러나 GDP는 여전히 상승세를 보이고 있었으며, 1990년의 경기침체에 비교하면 실업률의 상승도 4%대에서 5%대로 낮은 편이었다. 그렇기 때문에 미국은 1년도 채 되지 않아 경기침체 국면에서 탈피하였다.
2006년까지 미국은 저금리를 유지했다. 그리고 금융시장 규모는 2006년에 비해서 2007년 15.6% 상승했다. 이후 글로벌 경제위기 시기로 일컬어지는 이 시기에 우리나라는 서브프라임과 관련한 파생상품에 투자한 규모가 크지 않았다. 그래서 이것으로 인한 직접적인 타격은 비교적 크지 않았다. 하지만 우리나라의 금융시장에도 매우 큰 타격이 있었다. 우선 유가가 과거에 비해서도 매우 큰 폭으로 상승하였다. 배럴당 100달러가 채 되지 않던 유가는 140달러까지 올랐다. 그리고 원/달러 환율은 2006년 900원대로 하락했다가 불과 2년 만인 2008년에 1,570원까지 오르는 모습을 보였다. 미국에서 시작된 경제위기는 어떠한 모습으로든 우리나라의 실물경제에까지 영향을 미쳤다.
코로나-19로 인한 팬데믹 당시에는 봉쇄 전략으로 인해 경제의 공급이 매우 줄었다. 당시의 경제위기 정도는 1930년대 이후 최고치로 전문가들은 평가하였다. 이동이 제한되면서 소비자들의 소비도 위축되었고 공급과 수요가 위축되면서 주식시장도 위축될 수밖에 없었다. 1990년대 이후 가장 큰 규모의 긴축을 수행해야 했으며, 국내총생산 대비 부채 비율도 250% 이상에 이르렀다.
(3) 결론
미국이 경기침체 국면에 접어들었다가 회복하는 과정을 전반적으로 살펴보면 다음과 같은 결론을 얻을 수 있다. 미국은 기준 금리 정점을 찍고 이후 경기침체를 겪으며 금리 인하 정책을 펼쳐서 이것을 극복해 왔다는 것이다. 그리고 다시 경기가 회복하면 서서히 금리를 인상하는 양상이 반복하여 나타났다.
이렇게 경기침체가 끊임없이 발생하고 여전히 이에 대한 가능성이 있는 상황임에도 전체시기를 종합하여 보면 미국의 경제는 타국에 비해 양호한 상승 양상을 보인다. 그러나 완전히 경계를 풀고 안심하기에는 이르다. 여전히 우리는 다시 한 번의 경기침체에 대비할 필요가 있다. 일반적으로 부채의 규모가 크지 않을 때 연착륙 혹은 경기침체에서 벗어나기가 수월하나, 국내총생산 대비 부채 비율 역시 상승하고 있기 때문이다. 이 경우 경기침체에 들어선다면 회복 역시 더 어려울 것이라는 게 전문가들의 예상이다.
더욱이 미국은 대선을 코앞에 두고 있는 만큼 같은 세계 경제를 뒤흔들 수 있는 중대한 사안을 수행할 상황에 놓여 있다. 각 후보자가 당선될 상황에 대비하여야 하기에 우리나라 역시 각 후보자의 경제 정책을 파악할 필요가 있다. 또한 미국에서 어떠한 결과가 나오더라도 무역 분쟁이 악화하거나 경기침체의 도래 등의 다양한 경제 위기 상황에 직면할 수 있다. 그렇기 때문에 이러한 상황을 대비하여 내수가 탄탄한 국가의 주식에 투자하는 등의 전략을 취해야 할 것이다. 만일 자신이 기존에는 성장 가능성만을 투자의 기준으로 삼았다면, 안정성까지도 함께 고려하는 포트폴리오의 필요성이 어느 때보다도 대두되는 시기이다.
(4) 출처 및 참고문헌
김은광, 미국경제, 이미 침체 진입했나, 내일신문, 2024.08.23.
한정연, 누가 경기침체의 피해자인가, 더스쿠프 590호, 2024.03.20.
Erik Norland, 경기침체가 발생한다면 언제부터일까?, CME Group, 2023.05.23.

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