다이아몬드 펀드

소개글

다이아몬드 펀드에 대한 보고서 자료입니다.

본문내용

점에서의 환율(2,369루피/달러)이 만기에는 7,650루피/달러에 이름.
- 손실 = $7,590만
∴ 총 손실 규모 = 약 $18,600만(1860억원)

-만약 엔화, 바트화, 루피화의 환율변화가 전혀 없었다고 가정하면 다이아몬드 펀드 입장에서는 마이너스 3% 금리로 자금을 차입하여 20.15%라는 고금리 채권에 투자함으로서 23%가 넘는 투자이익을 낼 수 있었음.
-'1997 동남아 경제위기'라고 하는 예측하기 어려운 환경변화에 의한 것이지만, 중요한 문제는 명백히 존재하는 환율위험에 대해 전혀 위험관리를 하지 않았다는 것.
<결론>
=>사전의 Risk-measurement가 필요(엔화, 바트화, 루피화의 환율위험 관리)
-VaR 기법을 사용하여 위험에 노출된 금액을 산정하고 만약의 사태에 대비
(Var : 향후 불리한 시장가격 변동이 특정 신뢰구간 내에서 발생하는 경우 금융자산 포트폴리오의 예상 최대 손실 규모예측.)
-스트레스 테스팅(stress testing)의 사용
(stress testing : 극단적인 위기상황에서 입을 수 있는 손실을 예측하는 기법.
스트레스 테스팅은 VaR모형이 수익률의 정규분포 가정으로 인하여 위험을 과소 계상하고 또한 위험요인의 급격한 변동이 있는 위기상황에서의 손실 예측이 불가능한 점을 지적하면서 VaR 모형을 대체하기 보다는 보완하는 역할함.
따라서 스트레스 테스팅은 과거 자료가 없는 새로운 금융상품에 대한 위험을 예측할 수 있을 뿐 아니라 과거 자료가 불완전하거나 단절이 심할 때 유용하게 적용될 수 있다.)

키워드

펀드,   다이아몬드,   sk증권,   JP Morgan,   파생상품,   채권투자,   환위험,   금리위험