기업분석

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기업분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론
1. 회사의 목적
2. 연혁
3. 시장점유율
4. 생산능력
5. 주식
6. 매출실적
7. SWOT분석

Ⅱ. 본론
1. 대차대조표 분석
2. 손익계산서 분석
3. 시장가치 분석
4. ROE분석과 지수법 분석
5. 레버리지 분석과 BEP분석
6. 현금흐름표 분석
7. 기업가치평가 분석

Ⅲ. 결론

※참고문헌

본문내용

이유로는 낮은 이자비용을 보면 알 수 있다. 이자비용이 낮다는 것은 그만큼 적은 부채를 갖고 있다는 뜻으로 수익성이 낮아도 채권자와 주주가 부담하는 위험이 비교적 적다는 것을 의미한다.
2) BEP분석
= 22,628,348(백만원)
= 39.26%
= 60.74%
삼성전자는 매출액의 39.26%인 22,628,348백만원이 넘는 시점부터 이익이 시작된다는 것을 알수 있다.
한국은행식 손익분기점
= 19,401,873
손익분기점률 = 33.66%
MS비율 = 66.34%
한국은행식 BEP매출액이 영업이익 기준의 BEP보다 더 낮게 나왔다. 이러한 이유는 영업외수익이 영업외비용보다 높기 때문이다.
6. 현금흐름표 분석
구분
현금유입
현금유출
순현금흐름
금액
%
금액
%
Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
1. 당기순이익
2. 현금유출이 없는 비용 가산
3. 현금유출이 없는 수익 가산
4. 영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동
10,786,742
5,780,437
(849,575)
55.5
29.7
-4.3
913,259
4.6
영업활동으로 인한 현금흐름
15,717,604
80.9
913,259
4.6
14,804,345
Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
1. 투자활동으로 인한 현금유입액
2. 투자활동으로 인한 현금유출액
3,599,690
18.5
12,391,348
62.8
투자활동으로 인한 현금흐름
3,599,690
18.5
12,391,348
62.8
-8.791.658
Ⅲ. 재무활동으로 현금흐름
1.재무활동으로 인한 현금유입액
2.재무활동으로 인한 현금유출액
115,924
0.6
6,439,001
32.6
재무활동으로 인한 현금흐름
115,924
0.6
6,439,001
32.6
-6,323,077
4. 현금유입액
5. 현금유출액
6. 현금의 증가
19,433,2128
100
19,743,608
100
-310,390
재무자료 및 현금흐름 관련 비율
재무자료
삼성전자
LG전자
영업활동으로 인한 현금흐름
14,804,345백만원
2,038,793백만원
단기차입금
0
209,890백만원
총부채
9,376,134백만원
8,218,074백만원
금융비용
65,970백만원
198,761백만원
발행주식수
170,132,764주
156,792,255주
연평균주가
449,750원
61,350원
배당금
1,563,850백만원
234,851백만원
현금흐름 관련 비율
삼성전자
LG전자
주당현금흐름
99,722원
14,413원
주가 대 현금흐름 비율
4.510
4.257배
배당지급능력배수
9.467배
8.681배
현금흐름 대 단기차입금 비율
0
971.36%
현금흐름 대 총부채 비율
157.894%
24.81%
금융비용보상비율
22541%
1126%
7. 기업가치평가 분석
삼성전자 가중평균자본비용(WACC)
3년만기 국고채 수익률(Rf) = 3.68% (2005년 6월 11일)
배당성향 = 14.5%
유보율(b) = 1- 배당성향 = 85.5%
삼성전자의 베타값 = 1.22
종합주가지수 2004년 12월 30일 895.92
2003년 12월 30일 810.71
시장기대수익률[E(Rf)] = 10.51%
= 0.267615 = 26.7%
성장률 5%로 가정
0.314%
= 0.0368 + (0.1051 - 0.0368) 1.22
= 0.120126
가중평균자본비용 = (0.314 0.214) + (0.120126 0.786) = 0.067196 + 0.094419036
= 0.161615036 = 16.16%
기업잉여현금흐름의 추정
5%성장, 이자율 7%
구분
안정성장기(2005년도)
매출액
60,513,977백만원
EBIT(1-t)
+감가상각비
-자본적지출
-추가운전자본
12,617,721백만원
201,714백만원
=FCFF
12,819,435백만원
2005년 말 기업가치의 현재가치 = 백만원
삼성전자의 2005년 말 1주당가치 =
원
EVA = 투자자본(ROIC - WACC)
ROIC =
NOPAT = 영업이익 - 법인세
투자자본 = 영업자산 - 비이자발생부채
영업자산 = 총자산 - 비영업자산
비영업자산 = 건설가계정 + 투자자산 + 이연자산
Ⅲ. 결론
삼성전자라는 기업을 분석하기 위해 책에 기재된 내용을 중심으로 분석을 하였다. 분석을 하면 할수록 삼성전자의 위대함을 알 수 있게 되었다. 국내 최대의 기업인 삼성전자는 모든 재무비율에서 타업체와는 비교도 안되는 높은 비율을 보여주었고 앞으로도 더 성장이 가능하다는 것을 보여주었다.
삼성전자를 분석하면서 가장 놀라웠던 부분은 손익분기점이었다. 다른 모든 부분에서도 매우 뛰어났지만 손익분기점은 너무 낮은 것이 놀라웠다. 매출액의 39.26%를 넘어서면 그때부터 영업이익이 발생하는데 매우 높은 부가가치산업을 한다는 것을 알 수 있었다.
2005년 1분기에는 매출액이 감소하여 여러 비율분석에서 낮은 수치를 보여주었는데 삼성전자, LG전자의 매출액 감소는 경상수지에 큰 영향을 미친다. 이러한 기업들이 더욱 활발하게 경영활동을 할 수 있게 정부에서는 대외적인 변수(달러약세, 고유가, 북핵문제)를 상쇄 시킬수 있는 정책을 펼쳐 나가야 할 것이다.
가령 예를 들면, 일관성 있는 정책을 펼쳐야 한다. 현 정부는 부동산 대책이라는 강력한 의지로 수많은 부동산 규제를 쏟아 부었지만 오히려 부동산 값은 오르고 있다. 또한 정부와 여당간의 갈등으로 시장의 불안을 더욱 가중시키고 있다. 정부는 일관된 정책으로 정책을 끌고 나가야 한다. 정부는 공정거래위원회, 수도권 투자규제 등으로 기업의 투자를 가로 막고 있는데 기업의 투자를 막는 각종 규제와 제도를 폐쇄하고 기업의 투자를 적극 장려하도록 해야한다.
※참고문헌
현대 경영분석 - 김철중 저
삼성증권 프로그램 FnPro
미래에셋 프로그램 Maps-Net
http://kin.naver.com/
http://www.naver.com/
http://www.samsungfn.com/
http://dart.fss.or.kr/
http://www.bok.or.kr/
P.S 기업분석을 하면서 자료의 미흡함과 지식의 부족함으로 부족한 부분이 많아 죄송합니다. 한 학기동안 가르쳐 주셔서 감사합니다.

키워드

삼성전자,   분석,   재무비율