LG건설 경영 분석

소개글

LG건설 경영 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 기업소개
Ⅰ LG건설 소개 Ⅱ LG건설의 비전
Ⅲ LG건설의 연혁 Ⅳ LG건설의 강점
Ⅴ LG건설의 전략 Ⅵ 시장상황 및 전망
Ⅶ LG건설의 조직도 Ⅷ LG건설 개황
Ⅸ LG건설 규모 Ⅹ 주요산업비교
? LG건설 구성단위

2. LG건설의 재무제표 (요약 재무제표)

3. 대차대조표 분석
Ⅰ 유동성분석
Ⅱ 레버리지 분석
Ⅲ 안정성 분석
Ⅳ 자산구성 분석

4. 손익 계산서 분석
Ⅰ 수익성 분석
Ⅱ 활동성 분석
Ⅲ 성장성 분석

5. 시장가치분석
Ⅰ PER 분석
Ⅱ PBR 분석
Ⅲ PSR 분석

6. ROE 분석과 지수 법
Ⅰ ROE 분석
Ⅱ 지수 법 분석 (월 지수법과 트랜트. 브리체트 지수법)

7. 레버리지분석

8.각종 분석 및 종합 분석

본문내용

3
78.15
19.54
7.815
고정비율
15
10
129.74
85.58
151.6
22.74
15.16
매출채권
회전율
10
10
3.79
7.95
47.67
4.767
4.767
재고자산
회전율
10
20
18.19
5.66
321.4
32.14
64.28
고정자산
회전율
10
20
2.33
2.06
113.10
11.310
22.62
자기자본
회전율
5
-
3.02
3.16
95.57
47.785
-
매입채무
회전율
-
15
6.16
8.38
73.5
-
11.03
합계
100
85
-
-
-
157.4
137.12
LG건설을 지수 법 분석을 통해 평가해 본다면 2000년과 2002년까지 유동성을 중시하는 월의 지수 법이 회전율을 중시하는 트랜트 지수 법에 산업표준보다 높게 평가된 것을 볼 수 있는데, 이는 앞의 대차대조표 분석이나 손익계산서 분석에서 평가되었듯이 LG건설은 유동성은 비록 낮지만 부채비율 및 고정비율이 양호하고 수익성 부분에서도 아주 높은 평가를 받았기 때문이다.
월의 평가 법이나 트랜트의 평가 법이나 2000~2001년 3년 동안 꾸준히 증가하였는데 이는 LG건설의 부채비율이 꾸준히 감소하고 수익성은 증가한 것에 기인한 것이다.
7. 레버리지분석
항 목
2000年
2001年
2002年
DOL
8.8
9.5
8.6
DFL
1.84
1.31
1.2
DCL
16.2
12.4
10.3
DOL 2000年 =
2001年 =
2002年 =
DFL 2000年 =
2001年 =
2002年 =
DCL 2000年 = =
2001年 =
2002年 =
LG건설의 레버리지 분석을 살펴보면 우선 영업 레버리지도(DOL)은 2000년 증가추세에 있다가 2001년에는 감소하는 것을 볼 수 있다. 이는 영업고정비, 변동비의 증가감소가 어느 정도의 영향을 미친 것으로 볼 수 있다. DOL이 8.96이라는 것은 매출액이 1% 증가할 때 영업이익이 8.96% 증가한다는 것을 의미한다.
재무 레버리지(DFL)을 살펴보면 3년 동안 소폭으로나마 감소하는 것을 볼 수 있는데 이는 LG건설의 이자비용의 감소에 기인한 것으로 보인다. LG건설의 부채비율이 꾸준히 감소함으로서 그에 따른 이자비용의 감소로 인한 현상이다. DFL이 1.84이라는 것은 영업이익이 1% 증가할 때 주당순이익이 1.84% 증가한다는 것을 의미한다.
마지막으로 결합 레버리지도 (DCL)을 살펴보면 이는 영업 레버리지와 재무 레버리지의 결합을 통해서 분석한 것이며, DCL이 10%이라는 것은 매출액이 1% 증가할 때 주당순이익은 10% 증가한다는 것을 의미한다. 결합 레버리지는 이자비용과 영업고정비의 영향을 받는다.
8. 각종 분석 및 종합 분석
1. 유동성분석
LG건설의 유동성은 동종산업에 비해 상당히 불량한 편이다.
LG건설은 단기 채무능력을 지닌 현금현금 등가물 등을 확대 시켜야 하겠다.
2. 레버리지분석
LG건설의 부채는 동종 산업에 비해 그 비율이 낮은 수준이다.
이는 LG건설 기업이 다른 동종 산업에 비해 위험이 적다는 것을 의미하는데 LG건설은 부채 비율을 낮추고 위험이 낮은 자기자본 비율을 높임으로서 안정성을 추구하고 있다.
다만 이자 보상 능력이 상당히 떨어지는 것으로 평가되는데 이자비용의 감소와 영업이익이 증가가 절실히 필요한 상태이다.
3. 안정성 분석
LG건설의 안정성은 동종산업에 비해 대체로 불량하다. 특히 기업의 실질적인 자본배분의 안정성을 나타내는 고정장기적합률이 매우 불량하므로 고정자산을 줄이고 장기자본 즉 자기자본과 고정부채를 높이는 것이 시급하다.
4. 자산구성 분석
LG건설의 자산 구성을 살펴보면 위에서도 분석하였듯이 유동성을 갖춘 유동자산의 비율이 동종 산업에 상당히 낮음으로서 자본의 유동성은 상당히 낮은 것으로 나타난다. 유형자산이나 투자자산의 경우에는 동종 산업에 비해 높은 수준인데 이는 LG건설 기업이 안정성보다는 수익성을 추구한다는 점이 엿보인다.
5. 수익성 분석
LG건설의 수익성측면에서 살펴보면 기업경영의 효율성은 잘 갖추었고 위험이 큰 부채보다는 자기자본의 사용으로 위험을 줄이고 수익성 또한 올리는 효율적 경영을 하는 것으로 보여진다.
6. 활동성 분석
LG건설의 활동성을 살펴보면 재고에 대한 회전율은 상당히 빠른 것으로 나타나는데 이는 LG건설의 강력한 브랜드명에 기이한 결과도 작용하고 있는 것으로 추정되고 있다.
7. 성장성 분석
LG건설의 성장성을 살펴보면 대체적으로 2001년까지는 거의 모든 부분에서 성장한 것으로 보인다. 이것은 2001년까지 LG건설이 매출액의 증가와 영업이익의 증가로 인한 것으로 보인다
8. ROE 분석
주주에게 귀속되는 수익률을 의미하는 ROE가 동종산업에 비해 훨씬 높은데 이는 LG건설이 매출액에 대한 순이익률이 높은 것에 기인한다.
9. 지수법 분석
LG건설의 지수법 분석을 살펴보면 유동성, 수익성을 중시한 월의 지수 법이 트랜트 지수 법으로 평가한 것 보다 더 높게 평가되었는데 위에서 언급되었던 것처럼 LG건설의 비록 유동성이 산업표준에 비해 상당히 낮지만 수익성이 월등히 높았으며 활동성도 좋은 것으로 나타났기 때문이다.
10. 종합분석
LG건설은 유동비율이 100%이상이긴 하지만 산업평균에 비하면 유동성이 많이 부족한 상태이다. 하지만 당좌비율을 볼 때 재고자산의 비중이 그리 크지 않고, 부채비율을 보아도 동종업계의 부채비율과 비교해 현저히 양호함을 알 수 있다.
그런데 이자지급 전 경상이익이 타인자본을 발생하는 이자비용의 몇 배에 해당하는지 나타내는 이자보상비율이 LG건설은 산업평균보다 10배이상 떨어지는 것을 알 수 있다. 따라서 LG건설이 앞으로 안정적으로 경영을 하기 위해서는 유동부채의 비율을 낮추어야 하는데, 이는 기업의 수익성을 높여 부채를 갚아내는 것이 최선일 것으로 생각된다.
이를 위해선 앞에서 말한 바와 같이 LG건설은 원가절감을 통해 부가가치를 높이는 것이 최선일 것이다.
재료원가와 노무원가 그리고 생산성 사이가 균형을 이룰 때, 즉 효율적 원가관리가 이루어질 때 LG건설은 생산성(부가가치)이 향상되어 영업이익의 증가를 얻게 될 것이며, 유동성 또한 충분히 확보할 수 있을 것이다.

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경영 분석,   회계 분석,   재무 분석,   경영상태 분석