재무분비율분석

소개글

재무분비율분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 한세실업(주)의 재무제표
가. 대차대조표
나. 손익계산서

Ⅱ. 한세실업(주)의 재무비율 분석
1. 유동성비율
(1) 유동비율
(2) 당좌비율
2. 안정성비율 (레버리지비율)
(1) 부채비율
(2) 자기자본비율
(3) 이자보상비율
(4) 고정장기적합률
3. 수익성비율
(1) 총자산순이익률
(2) 자기자본순이익률
(3) 매출액영업이익률, 매출경상이익률, 매출액당기순이익률
4. 활동성비율
(1) 총자산회전율
(2) 재고자산회전율
(3) 매출채권회전율과 매출채권평균회수기간
5. 성장성비율
(1) 총자산증가율
(2) 매출액증가율
(3) 순이익증가율(net profit growth rate)
6. 생산성비율
(1)부가가치율
(2) 자본생산성비율
(3)노동생산성
7. 시장가치비율
(1) 주가수익비율
(2) 주가순자산비율

Ⅲ. 결론

본문내용

기업활동의 성과 및 효율을 측정하여 개별 생산요소의 기여도 및 성과배분의 합리성 여부를 평가하는 재무비율이다. 생산성이란 투입량(input)에 대한 산출량(output)의 정도를 의미하는 것으로 기업의 자본, 노동, 경영 등의 생산요소를 결합하는 방법에 따라 산출량이 어느 정도 달성되었는지를 측정하는 데 이용된다.
(1)부가가치율
부가가치율(value added rate)이란 매출액에서 부가가치가 차지하는 비중을 나타낸다. 부가가치란 경제학에서 주로 사용되는 개념으로 기업이 생산활동을 한 결과 새로이 창출한 가치를 의미한다. 일반적으로 기업은 원재료(또는 타 기업이 완성한 제품)를 구입하여 경제학에서 의미하는 자연·노동·자본을 투입하여 새로운 가치의 제품을 판매한다. 그러한 자연·노동·자본의 사용비용이 부가가치라 할 수 있다. 이러한 요소의 사용비용은 기업의 외부로 유출되어 기업외에 소득으로 작용한다. 즉 부가가치가 높다는 것은 사회적으로 소득에 기여한다고 할 수 있다.
연도
비교
2005
2004
2003
한세실업(주)
7.75%
7.22%
-0.74%
산업표준비율
16.25%
16.01%
18.23%
2005년(24기) : 26,572,095 / 342,674,850 100 = 7.75
2004년(23기) : 21,918,062 / 303,749,320 100 = 7.22
2003년(22기) : (1,750,119) / 235,925,752 100 = -0.74
* 부가가치: 경상이익 + 급여 + 퇴직급여 + 이자비용 + 감가상각비 + 복리후생비
+ 세금과공과 + 임차료
2005년(24기) : 11,006,485 + 9,924,077 + 894,736 + 1,474,128 + 464,079 + 1,408,937 + 152,207 + 1,247,446 = 26,572,095
2004년(23기) : 8,570,349 + 9,036,539 + 1,033,762 + 687,191 + 235,239 +1,135,838 + 190,264 + 1,028,880 = 21,918,062
2003년(22기) : (11,871,979) + 6,769,229 + 846,475 + 387,419 + 151,065 + 905,334 +139,106 + 923,232 = (1,750,119)
산업표준비율은 부가가치율이 꾸준한 반면, 한세실업(주)는 산업표준비율에 비해 현저히 낮음을 알 수 있다. 이는 한세실업(주)가 사회적으로 소득에 기업하고 있지 않다는 것을 나타낸다.
(2) 자본생산성비율
자본생산성비율은 총자본투자효율이라고도 하며 총자본(총자산)에 대한 부가가치의 비중을 나타낸다. 즉 투하된 총자본(총자산)에 대하여 부가가치가 얼마나 창출되었는가를 평가하는 것이다.
연도
비교
2005
2004
2003
한세실업(주)
16.46%
14.64%
(1.18)%
산업표준비율
17.44%
18.78%
18.97%
2005년(24기) : 26,572,095 / 161,384,267 100 = 16.46
2004년(23기) : 21,918,062 / 149,707,653 100 = 14.64
2003년(22기) : (1,750,119) / 147,704,731 100 = (1.18)
한세실업(주)는 산업표준비율에 비해 자본생산성이 낮게 나타나고 있다. 이는 총자본을 효율적으로 운영하지 못하였음을 보여주고 있다. 자본생산성이 낮은 것은 종업원1인당 부가가치 창출액이 낮다는 것을 의미한다. 그러나 매년 꾸준히 증가하고 있는 것으로 보여 앞으로 기대가 되는 기업이다.
(3)노동생산성
노동생산성이란 가장 중요한 생산수단인 노동력의 단위당 성과를 나타내는 지표이다. 즉 종업원 1인이 창출한 부가가치액을 의미한다.
연도
비교
2005
2004
한세실업(주)
91,627,914원
75,579,524원
산업표준비율
16.25%
16.01%
* 2004년 종업수를 알 수 없어서 임의로 2005년과 같은 290명으로 계산함.
2005년(24기) : 26,572,095,000 / 290명 = 91,627,914원
2004년(23기) : 21,918,062,000 / 290명 = 75,579,524원
산업표준비율이 %로 나타내고 있어 상대적으로 비교할 수 는 없으나 2004년도에 비해 현전히 노동생산성이 증가함은 노동력을 효율적으로 활용했다는 것을 보여주고 있다.
7. 시장가치비율
시장가치비율(market value ratios)은 기업의 여러 가지 의사결정과 그 결과로 얻어지는 기업의 재무상태와 경영성과에 다하여 증권시장이 어떻게 평가하고 있는가를 나타내는 비율이다. 효율적 자본시장에서는 발표되어 이용 가능한 모든 정보가 증권가격에 반영되므로 시장가치비율은 기업의 위험과 수익성을 고루 반영하는 종합적인 지표가 될 수 있을 것이다.
(1) 주가수익비율
주가수익비율(price-earnings ratio : PER)은 보통주의 시장가격을 주당이익으로 나눈 것이다. 주당이익은 수익성을 평가하는 지수이다.
2005년(24기) : 21,100 / 3,307 = 6.38 * 9,826,265,374 / 2,971,000 = 3,307
* 보통주의 시장가격은 각 회계연도의 평균종가(최고가+최저가/2)를 기준으로 했다.
22,550 + 19,650 / 2 = 21,100
(2) 주가순자산비율
주가 대 정부가치의 비율을 의미하는 것으로, 주식가격을 1주당 순자산으로 나눈 것이다. 1주당 순자산이란 기업의 자산에 부채를 공제하고 난 순수한 자본총액을 발행주식수로 나눈 것이다. 즉 주주에게 귀속될 순수한 자산가치를 나타낸다.
* 보통주의 시장가격은 각 회계연도의 평균종가(최고가+최저가/2)를 기준으로 했다.
22,550 + 19,650 / 2 = 21,100
2005년(24기) : 21,100 / 27,523 = 0.77 * 81,771,367,000 / 2,971,000 = 27,523
Ⅲ. 결론
한세실업(주)는 거의 모든 비율이 산업표준비율보다 높게 나타나고 있다. 그러나 이러한 성장세는 주된 영업활동에서 얻어진 결과가 아니라 영업외 이익에서 따른 결과라는 점에서 건전한 재무구조를 가진 기업이라고는 볼 수 없다.

키워드

재무,   재무비율,   재무분석