포스코 기업분석(산업,재무)

소개글

포스코 기업분석(산업,재무)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ 산업분석
1. 철강 산업의 특징
2. 철강 산업 이슈
3. 철강 수급 전망
4. 향후 철강업계 발전 동향

Ⅱ 기업분석
1. 기업개요
2. 기업의 현황
3. 기업의 핵심역략
4. 위험요소
5. 기업의 대처

Ⅲ 재무 분석
1. 대차대조표
2. 손익계산서
3. 재무비율

Ⅳ 밸류 에이션

본문내용

13.79
19.33
18.50
14.90
매출액총이익율
22.14
27.46
30.74
32.23
24.19
금융비용/매출액비율
2.41
1.50
0.73
0.41
0.44
2)안정성비율(단위:%)
항목
2002.12.31
2003.12.31
2004.12.31
2005.12.31
2006. 6.30
자기자본비율
65.65
70.40
75.40
80.65
82.52
부채비율
52.32
42.05
32.63
24.00
21.19
차입금의존도
24.21
19.37
11.65
5.84
9.24
고정비율
119.19
100.93
84.58
80.97
87.66
유동비율
136.74
210.74
240.32
222.41
329.38
당좌비율
90.40
149.06
174.86
150.42
207.96
3)활동성비율(단위:회)
항목
2002.12.31
2003.12.31
2004.12.31
2005.12.31
2006. 6.30
총자본회전율
0.67
0.81
1.00
0.95
0.77
매출채권회전율
10.06
11.02
11.60
10.53
10.25
재고자산회전율
8.88
10.15
10.79
8.99
7.21
4)성장성비율(단위:%)
항목
2002.12.31
2003.12.31
2004.12.31
2005.12.31
2006. 6.30
매출액증가율
5.80
22.43
37.84
9.61
-15.39
영업이익증가율
28.26
66.82
65.23
16.98
-50.59
총자산증가율
-2.11
6.74
16.08
13.29
-0.38
자기자본증가율
11.03
14.45
24.32
21.18
1.93
5)수익성분석(단위:%)
매출액 대비
2001.12.31
2002.12.31
2003.12.31
2004.12.31
2005.12.31
매출원가
81.08
77.86
72.54
69.26
67.77
판매 및 일반관리비
6.03
6.51
6.16
5.21
4.98
연구개발비
1.68
1.61
1.67
-
-
감가상각비
10.38
11.32
10.17
7.31
6.83
금융비용
3.28
2.41
1.50
0.73
0.41
영업이익
12.89
15.63
21.30
25.53
27.25
경상이익
10.06
12.49
18.55
26.43
24.68
납세전순이익
10.06
12.49
18.55
26.44
24.68
당기순이익
7.39
9.39
13.79
19.33
18.50
6)내재가치지표(단위:배)
구분
2003.12
2004.12
2005.12
2006.06
PER(최고/최저)
6.71/3.80
4.29/2.77
4.75/3.44
8.22/5.63
PSR
0.92/0.52
0.83/0.54
0.88/0.64
1.22/0.84
PBR
1.25/0.71
1.24/0.80
1.21/0.87
1.41/0.96
PCR
3.67/2.08
3.31/2.14
3.59/2.60
6.95/4.76
7)주당가치지표(단위:원)
구분
2003.12
2004.12
2005.12
2006.06
주당순이익(EPS)
24,306
47,331
50,670
34,924
주당매출액(SPS)
176,223
244,847
273,933
234,382
주당순자산(BPS)
130,675
163,209
199,460
203,644
주당현금흐름(CPS)
44,462.3
61,302.5
67,001.7
41,300.3
ROE
당 사
14.12
업종평균
8.52
8)EVA지표(단위:억원)
구분
2002.12
2003.12
2004.12
2005.12
당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균
평균투자자본(IC)
94,880
530
96,719
548.0
98,654
581
106,569
618
세후영업이익(NOPLAT)
15,466
41
22,186
35.0
38,817
67
45,066
41
투자자본수익률(ROIC)
16.3
7.7
22.9
6.5
39.3
12.6
42.3
5.6
가중평균자본비용(WACC)
7.3
6.6
6.7
5.2
6.7
4.8
6.4
5.6
EVA
8,501.2
10.2
15,678.7
10.3
32,210
39.5
38,287.1
-2.6
9)EBITDA지표(단위: 억원)
구분
2003.12
2004.12
2005.12
2006.06
기업가치(EV)
157,307.78
163,039.38
176,117.41
221,890.50
EBITDA
42,780.30
67,414.14
68,616.44
50,583.39
EBITDA/매출액
0.30
0.34
0.32
0.27
EBITDA/금융비용
19.88
46.89
77.70
61.08
EV/EBITDA
3.69
2.42
2.57
4.39
10)베타와 변동성
구분
2005.06
2006.06
베타(β)
0.81
0.83
변동성(σ)
27.02
29.45
Ⅳ 밸류 에이션
1. ROE
2002년부터 2005년까지 평균 ROE를 구한다. 평균은 약 18.85로 표준편차는 약 7.06이다. 현재 시장 상황이 좋지 않고 보수적인 관점에서 18로 하겠다.
2. 유보율 : 최근 4년간 평균 78%
3. 시장 금리 및 인플레이션 예상
10년간(1995~2005년)금리 및 인플레이션
단위(%)
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
평균
금리
12.44
12.36
13.24
14.98
5.01
5.16
4.69
4.21
4
3.65
3.33
7.063
인플레이션
4.6
5.1
3.4
5.9
0.3
1.9
3.6
3
3.1
2.9
2.3
3.15
출처:한국은행
10년간 평균 시장 금리가 7.6%, 인플레이션은 3.15%였다.
둘 다 보수적으로 시장금리를 8% 인플레이션을 4%로 잡겠다.
4. 2005년 EPS 50,670로 미래 가치와 현재 가치를 잡겠다.
* EPS를 통한 10년후 미래 가치 추정
= 10년후 가치
미래 가치:
* 현재 가치 추정
현재 가치는 시장금리과 인플레이션을 더한 8%+4% = 12%로 하겠다.
현재 가치 :
그러므로 현재 적정주가는 약 450,000원으로 강력 매수를 추천합니다.

키워드

기업분석,   포스코,   주가분석