[시장조사론]폴리에스터 섬유시장의 현황 및 전망 분석(A+리포트)

목차

1. 폴리에스터산업 현황
(1) 면화가격 상승은 폴리에스터섬유의 경기회복 유도
1) 폴리에스터섬유는 다양한 수요처를 보유
2) 폴리에스터 산업의 특징
(2) 면화가격 강세는 대체제인 폴리에스터섬유산업에도 영향을 미침
1) 최근의 면화가격 상승세는 바이오연료의 수요 급증에 기인
2) 면화가격 상승은 폴리에스터섬유 시장의 수급 호전에 긍정적
3) 2008년 면화의 수급불균형은 더욱 심화될 듯

2. 폴리에스터섬유 시장 전망
(1) 폴리에스터섬유 시장은 현재 점진적 회복세
1) 폴리에스터섬유 수출의 소폭 증가세
2) 화학섬유업체의 가동률 하락폭이 크게 둔화됨
3) 화학섬유의 재고부담 완화는 향후 가동률 회복으로 이어질 듯
4) 2006년말부터 가동률이 회복세를 보이고 가격상승폭도 커져 수익성 개선중
(2) 폴리에스터섬유의 수금상황 개선은 가동률 상승과 수익성 개선에 일조
1) 세계 폴리에스터섬유 수요는 향후 연평균 6.8% 성장 전망
(3) 중국의 설비증설 속도 둔화는 국내업체에게 긍정적
(4) 원가부담도 점차 완화될 것으로 기대
(5) 중국의 원가부담 증가는 국내업체에게 유리
(6) 최악의 시기를 버텨낸 기업들은 향후 반사이익 기대

3. 폴리에스터의 주요원재료 수급 및 가격 전망
(1) PTA 수급 및 가격 전망
(2) MEG 수급 및 가격 전망

본문내용

데, 중국의 PTA 신증설로 전세계적인 공급과잉이 우려되는 상황이다. 국내 PTA 생산능력은 2007년 기준 삼성석유화학 180만톤, 삼남석유화학 170만톤, KP케미칼 108만톤 등 총 597만톤에 달하고 있다.
반면, 국내 PTA 수요는 최근 3년간 5%이상의 감소세를 보이면서 약 260만톤에 그칠 전망이다. 이는 가장 큰 수요비중을 차지하는 폴리에스터섬유시장의 침체에 기인한 것이다.
PTA의 국내 수요는 2006년 기준 폴리에스터섬유 용도로 50%, PET Bottle 용도로 25%, PET필름 용도로 24%가 사용되고 있는 것으로 나타났다. 또한 국내 최대수출국인 중국의 PTA 자급률이 크게 상승하게 되면서 대중국 수출 증가율이 둔화되고 있어 국내에서는 공급과잉 추세가 나타났다.
[그림 16] 국내 PTA의 수급동향[그림 17] 국내 PTA업체들의 생산능력
출처 : Cischem출처 : 캠로커스
2006년 7월 톤당 1,000달러를 넘어섰던 PTA 가격은 서서히 하락세를 보이며 2007년 하반기 기준 전년동기비 10% 이상 하락하였다. 이는 중국의 신증설물량에 의한 공급확대에 기인한다.
한편, PTA의 원재료인 P-X 가격은 지속적인 강세를 보임에 따라 P-X대비 PTA 스프레드는 2006년 이후 지속적으로 마이너스를 기록하고 있는 것으로 나타났다.국내 PTA 생산업체들은 공급과잉과 원재료 가격 급등에 의한 채산성 악화가 지속되자, 플랜트 가동 중단 및 감산 등의 방법으로 수익성 악화 극복을 위한 노력을 기울이고 있다.
그러나 2008년 P-X의 공급부족으로 PTA의 생산량 감소가 예상됨에 따라 연평균 PTA 가격은 2007년 연평균 가격대비 5~10% 상승한 930~970달러/톤 수준에 이를 전망이다.
[그림 18] PTA의 가격전망[그림 19] P-X대비 PTA 가격스프레드 추이
출처 : Cischem출처 : Cischem
PTA는 중국을 중심으로 활발하게 증설이 이루어지고 있으나 상대적으로 P-X의 신증설 물량은 현재 매우 미미한 수준에 있어 수급 불균형이 심화되고 있다. PTA 증설은 2007~9년까지 지속될 전망이나, P-X의 경우 그나마 2007년 가동을 재개한 이란과 중국의 플랜트 또한 가동률이 높지 않아 실제적인 영향력을 행사하지 못하고 있다.
P-X 증설이 이와 같이 부진한 이유는 우선 투자비용이 매우 높으며, 증설시 BTX제품 모두의 수익성을 고려해야 하기 때문이다. 이에 PTA생산업체 중 수직계열화가 되어 있는 KP케미칼을 제외한 나머지 업체들의 경우 P-X 구입에 어려움을 겪고 있다.
아시아지역의 P-X수급이 2008년까지는 타이트할 것으로 예상됨에 따라, 2008년에는 원재료 부족으로 PTA의 생산량이 감소할 것으로 예상되며, 대대적인 P-X의 완공이 예정되어 있는 2009년부터 P-X와 PTA간의 수급불균형이 해소되기 시작할 전망이다.
[표 5] 2007~9년 세계 P-X 증설현황[표 6] 2007~9년 세계 PTA 증설현황
출처 : Cischem출처 : Cischem
(2) MEG 수급 및 가격 전망
최근 MEG수급은 사우디아라비아 국영 석유회사인 SABIC의 130만톤 규모의 초대형 생산설비 트러블로 전세계적인 공급량이 크게 감소하였다. 또한 미국의 계속되는 MEG 플랜트의 정전, 정기보수에 따라 MEG수급은 매우 타이트한 상황이다.
국내 MEG 생산능력은 2007년 기준 호남석유화학 40만톤, 롯데대산유화 25만톤을 비롯하여 총 88만 5,000톤에 달하고 있다. MEG의 국내 수요는 2006년 기준 약 50만톤에 이르고 있다. MEG의 수요산업인 폴리에스터 섬유 생산량 감소로 2006년 전년대비 13.7% 감소하였으며 2007년에도 10%대의 감소세가 예상된다.
중국의 MEG 수요량이 확대됨에 따라 지난해 MEG수출은 두자릿수의 증가세를 보였다. 그러나 2007년 MEG의 경우 국내 수급이 타이트해지면서 수출량은 2006년 대비 2% 정도 감소할 것으로 추정된다.
[그림 20] 국내 MEG의 수급동향[그림 21] 국내 MEG 업체 생산능력
출처 : Cischem출처 : 캠로커스
2007년 하반기 MEG 평균가격은 전년대비 32.3% 급등한 것으로 나타났다. 이는 SABIC의 설비 트러블, 대만과 한국등의 설비보수 등의 영향으로 수급이 타이트해짐에 기인한 것이다. MEG의 가격은 큰 폭의 상승세를 기록하면서 2007년 7월 톤당 가격이 1,000달러를 넘어섰으며, 11월 현재 1,500달러를 육박하고 있다.
반면 MEG의 수급이 타이트해지자 MEG의 원료인 에틸렌 가격이 비교적 안정화 추세에 들어섰다. 이에 따라 그동안 마이너스를 기록하던 에틸렌 대비 MEG 스프레드는 2007년 11월 톤당 300달러까지 확대된 것으로 나타났다.
2007년 11월이후 호남석유화학, 중국의 Sinopec 등의 업체들이 정기보수를 마무리짓고 가동에 돌입할 것으로 예상됨에 따라 수급상황은 다소 완화될 것으로 보이며, 이에 따라 가격도 소폭 하락할 것으로 예상된다.
이에 따라 2008년 연평균 MEG 가격은 2007년 연평균 가격대비 5~10% 하락한 970~1,020달러/톤 수준을 유지할 것으로 예상된다.
[그림 22] MEG의 가격 전망[그림 23] Ethylene대비 MEG가격 스프레드 추이
출처 : Cischem출처 : Cischem
현재 MEG는 중동 및 중국을 포함한 아시아 지역을 중심으로 증설이 지속되고 있다. MEG의 신증설 물량이 2007년부터 본격적으로 출회될 것이라는 예상과는 달리 일부 플랜트를 제외하고는 가동이 지연되고 있다. MEG의 본격적인 생산 확대 시기는 2008년 이후가 될 것으로 예상된다.
이에 따라 2007년 신증설로 인한 생산량 증가는 총 108만톤에 불과했으나, 2008년 예정대로 신증설 플랜트가 가동될 경우 생산량은 무려 300만톤을 넘어설 전망이다. 이 경우 세계적인 MEG 공급과잉에 따른 가격 하락이 예상된다. 또한 국내 생산업체들은 가격경쟁력을 지닌 중동 생산업체들과의 경쟁을 피해갈 수 없을 전망이다.
[표 7] 2007~9년 중동 및 아시아 지역의 신증설 플랜트 가동시기(단위 : 만톤)
출처 : CMRI

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