에스디 2008년4분기 경영분석 및 전망(2009년2분기까지)

소개글

에스디 2008년4분기 경영분석 및 전망(2009년2분기까지)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 기업개요 및 2008년 전망

2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 주당순자산과 주가관계
(3) 배당분석
(4) 대주주 지분 추적 분석
(5) 자산형태 분석


3. 기술적 분석

4. 투자전략

본문내용

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위에서 보는 바와 같이 동사의 지분현황은 전체자산의 10% 수준밖에 되지 않아 큰편은 아니다 그러나 대체적으로 부실성을 가진 기업으로써 향후 지분확대등이 일어날 경우 다소 위태할수 있다. 동사는 위의 종목군에 대한 지분율 20%이상 증가할 경우 경영상 위기를 발생할수 있으니 유의가 필요하다.
토지,부동산
현금
재고자산
지분
매출채권
약 110억
약 123억
약 37억
약 17억
135억
23.4
26.17
7.87
3.61
28.72
동사의 자산 흐름을 보면 크게 부동산 자산과 현금 그리고 매출채권 등이 골고루 분포되어 있는 모습이다. 최근 경제 위기에서 가장 중점으로 보아야 하는 것이 현금 자산 여부인데 동사의 자산 흐름을 볼때 상당히 양호한 흐름이라고 볼수 있다. 매출채권의 경우 대부분 조기에 상환 가능한 자금으로 상각 위험성이 없는 상황이며 현금자산은 예금 자산으로 편입되어 안전하게 관리되고 있다. 최근 들어 증시 급락과 금융위기 등이 제기되면서 기업들의 도산우려가 있어 지분이 많이 있는 기업의 경우 자산가치 훼손이 일어날 수 있는 문제점이 있지만 동사의 경우 자산대비 3% 수준 밖에 되질 않아 이것이 기업 가치 훼손을 시킬수 있는 성질이 되지 않아 경제위기에도 양호한 자산 형태를 지녔다고 볼수 있다.
3. 기술적 분석
기술적 흐름을 보면 장기적으로 A저점과 B저점을 이은 추세상승을 하고 있는 모습이다. 추세선을 중심으로 주가 변동폭이 장기적으로 크게 이루어지고 있는 모습인데 이는 기업의 우량함과 높은 성장 그리고 각종 이슈와 재료 등으로 형성된 기대심리의 모습이라고 볼수 있다.
최근들어 추세연장선의 하단부에 지지된 상황이다. 앞으로의 주가 전망은 보편적으로 규칙적 흐름일 경우는 예측이 가능하나 불규칙적일 경우에는 투기와 투자심리가 악화되어 공황적 성격을 뛰기 때문에 주가 방향을 예측하기란 어렵다. 현재 동사의 기업가치나 사업전반에 걸쳐 큰 어려움은 없으나 현재 증시의 하락이 기업의 실적과 무관하게 급락하고 있어 현재로써는 C지점을 붕괴할 경우 자가가 얼마까지 하락할지 추정하기 어렵다.
지금으로써 투자의 정체성을 우선시 하는 전략이 필요로 하다. 이를 테면 주가와 상관없이 기업의 안전성과 미래를 위한 기반으로 접근 할것인가 아니면 기술적 시기를 이용할것인가에 따라서 달라진다. 기술적인 접근이라면 C지점을 붕괴할 경우 일단 리스크 관리하고 향후 전망에 있어 증시 전반적 문제가 해결된디 재진입을 하여야 할것이며 기업의 미래에 대한 가치적 접근일때는 PBR 0.8 시점부터 중장기 분할매수가 유리한 전략으로 보여진다.
최근 들어 대주주의 매집이 일어나고는 있지만 그 기조가 강하지 못하다는 점에서 현재로써는 추세붕괴 가능성이 높다고 판단된다.
4. 투자전략
현재 기업 주가 전망에 있어 우선시 되어야 하는 것이 경기침체 및 금융위기 해결 시점이다. 이것이 회복된뒤에 투자시점을 고려하는 것이 가장 바람직하다 볼수 있다. 만약 현 기업에 물려 손실을 발생시킬 경우에는 비중성을 고려하여 비중이 높을 경우 C지점에서 비중축소후 향후 전체적 흐름이 해결된뒤에 접근하는 것이 가장 바람직하다 보여진다. 기업자체로써 부도위험성은 보이지 않으나 배당수익이 적어 시세손실로 발생된 회복은 상당수 기간이 소요될수 있기 때문이다.
만약 동사가 주가가 급락할 경우 일단 PBR 0.8까지의 급락이 예상되며 이는 약 5000원선까지의 하락이 있을수 있기 때문이다.
경제의 회복 여부는 내년 3월경에 전체적 흐름을 보아야 하는데 현재의 위기상황보다는 한단계 완화되는 흐름이 예상된다.
손절가 : 7,000원
목표가 : 목표가 5,000원으로 하향 , 비중축소

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에스디,   SD,   진단시약